2022年中国水泥行业市场全景速览：需求下行，产能过剩矛盾突出 [图]

摘要：

一、发展环境：政策积极出台，推动产业升级

水泥，又称洋灰、红毛灰、红毛土等，是一种粉状水硬性无机胶凝材料，与水混合后会凝固硬化，它通常不单独使用，而是用来与骨料结合，形成砂浆或混凝土。按其主要水硬性物质名称分为：硅酸盐水泥、普通硅酸盐水泥、矿渣硅酸盐水泥、火山灰质硅酸盐水泥、复合硅酸盐水泥等。水泥行业的上游是石灰石、熟料黏土等原材料的开采供应，中游为水泥行业产业链的核心环节，重点是“两磨一烧”，下游为基础设施建设、房地产建设及其他建设。水泥行业是我国重要的基础原材料工业，但是行业产能过剩矛盾突出，近年来国家出台多项政策推进水泥行业供给侧改革，其中包括禁止新增产能、实现产能置换、错峰生产等。

二、发展现状：市场需求疲软，产能过剩严重

2022年，受疫情冲击、房地产市场继续探底、经济下行压力持续加大等多重因素冲击，水泥需求大幅下滑，且需求低迷贯穿全年，全年水泥产量降至近十年以来的最低值。低迷的水泥市场需求，使全国水泥市场价格高位回落。在水泥量价齐跌、成本高涨的双向挤压背景下，行业利润下滑严重。2022年我国水泥产量为21.29亿万吨，较上年减少10.43%。2022年我国进口水泥总量为240万吨，较2021年同比下降33.15%，降幅较大。2022年水泥出口量为196万吨，较2021年减少10.9%。主要原因是国际市场需求疲软，对水泥的需求量下降。

三、企业格局：集中度较低，行业龙头显著

目前中国有几千家水泥企业，我国水泥制造产业整体参与企业较多，整体竞争格局集中度较低，行业龙头地位显著。按照水泥熟料产能来看，我国水泥熟料产能较高的企业有中国建材、海螺水泥、天山股份、华新水泥等。其中产能排名第一的为中国建材，2023年水泥熟料产能为38451万吨/年，约占全国产能的27%，其次为海螺水泥，产能为22094万吨/年，约占总产能的15.6%。

四、发展趋势：需求保持稳定，效益得到改善

2022年基建投资保持了高速增长，随着基建项目投融资堵点进一步打通，2023年的基建将成为支撑经济的重要动力之一，基建有望继续保持较快增长。预计2023年全年水泥需求总体持平。且需求增速呈现前低后高，前弱后强的特点。随着我国疫情防控取得重大决定性胜利，经济社会全面恢复常态化运行，宏观政策靠前协同发力，2022年行业效益水平将持续保持稳定局面，主流市场价格有望在高位保持震荡调整走势。随着我国“双碳”工作的持续推进，将促使水泥行业全面进入低碳绿色的高质量发展阶段，推动产业升级改造。

关键词：水泥、水泥熟料、发展环境、发展现状、企业格局、发展趋势

发展环境：政策积极出台，推动产业升级

水泥，又称洋灰、红毛灰、红毛土等，是一种粉状水硬性无机胶凝材料，与水混合后会凝固硬化，它通常不单独使用，而是用来与骨料结合，形成砂浆或混凝土。水泥的主原料为石灰或硅酸钙，硬化后能够抵抗淡水或含盐水的侵蚀，它作为一种重要的胶凝材料，广泛应用于土木建筑、水利、国防等工程。按其主要水硬性物质名称分为：硅酸盐水泥、普通硅酸盐水泥、矿渣硅酸盐水泥、火山灰质硅酸盐水泥、复合硅酸盐水泥等。

水泥行业的上游是石灰石、熟料黏土等原材料的开采供应，石灰石是水泥的重要原材料，近年来受环保政策的影响，为了防止水土流失，可供开采的石灰石数量不断减少。中游为水泥行业产业链的核心环节，重点是“两磨一烧”，即经过均化的原料破碎粉末为生料，经预热后煅烧为熟料，再与其他辅料混合、粉磨为水泥产品。下游为基础设施建设、房地产建设及其他建设，基建、房地产和农村是水泥的主要需求来源：其中基建占比约30%-40%，房地产占比约25%-35%，农村市场占比30%左右。

水泥行业是我国重要的基础原材料工业，但是行业产能过剩矛盾突出，近年来国家出台多项政策推进水泥行业供给侧改革，其中包括禁止新增产能、实现产能置换、错峰生产等。2023年7月，生态环境部提出《关于全面实施水泥行业超低排放改造的意见》，其中提到到2025年，完成8.5亿吨水泥熟料产能清洁生产改造。推动原料替代，在保障水泥产品质量前提下，提高含钙、镁废渣资源替代石灰石比重；提高矿渣、粉煤灰工业废物掺加比例，降低熟料系数。2022年11月，教育部和科技部共同发布《建材行业碳达峰实施方案》，提到需要严格落实水泥、平板玻璃行业产能置换政策，加大对过剩产能的控制力度，坚决遏制违规新增产能，确保总产能维持在合理区间。推动全国水泥错峰生产有序开展，有效避免水泥生产排放与取暖排放叠加。

发展现状：市场需求疲软，产能过剩严重

2022年，受疫情冲击、房地产市场继续探底、经济下行压力持续加大等多重因素冲击，市场对水泥的需求大幅下滑，且需求低迷贯穿全年，全年水泥产量降至近十年以来的最低值。低迷的水泥市场需求，使全国水泥市场价格高位回落。在水泥量价齐跌、成本高涨的双向挤压背景下，行业利润下滑严重。2022年我国水泥产量为21.29亿万吨，较上年减少10.43%。截至2023年上半年，我国水泥产量为9.53亿万吨，较上年同期同比下降2.46%。我国水泥专用设备产量在2019年大幅下降，后稳定在40吨上下浮动，2022年生产水泥专用设备41.59万吨，较上年增加3.23%。2023年上半年生产水泥专用设备20.85万吨，较上年同期降低3.7%。

2018-2019年我国水泥进口量增长十分迅速，增加了近四倍，在经历了三年的大幅增加后，2021年进口量首次下降，进口量为359万吨，较上年同比下降0.55%。主要原因是全球海运费大幅上涨，压缩了贸易利润，贸易商进口动力有所减弱。2022年我国水泥进口量延续了2021年下降趋势，据中国海关总署统计，2022年我国进口水泥总量为240万吨，较2021年同比下降33.15%，降幅较大。进口量下降的主要原因是我国水泥熟料价格持续下行，叠加海运费大幅上升，以及主要进口来源国越南等地以美元结算熟料价格大幅上升，双向挤压导致进口熟料已无利润空间。我国水泥出口量呈现逐年下降的趋势，2022年水泥出口量为196万吨，较2021年减少10.9%。主要原因是国际市场需求疲软，对水泥的需求量下降，尤其是我国水泥出口大户美国近年来房地产投资大幅下降，导致水泥进口量大幅减少，其次是近年来我国水泥价格受政策及成本的影响，我国水泥价格高于国际市场价格，是去国际市场的竞争力。

相关报告：智研咨询发布的《中国水泥行业市场运行格局及发展策略分析报告》

企业格局：集中度较低，行业龙头显著

目前中国有几千家水泥企业，我国水泥制造产业整体参与企业较多，整体竞争格局集中度较低，行业龙头地位显著。按照水泥熟料产能来看，我国水泥熟料产能较高的企业有中国建材、海螺水泥、天山股份、华新水泥等。其中产能排名第一的为中国建材，2023年水泥熟料产能为38451万吨/年，约占全国产能的27%，其次为海螺水泥，产能为22094万吨/年，约占总产能的15.6%。中国建材集团是全球最大的综合性建材产业集团、世界领先的新材料开发商和综合服务商。水泥、商混、石膏板、玻璃纤维、风电叶片、水泥玻璃工程技术服务等7项业务规模居世界第一。海螺水泥是中国水泥行业首家境外上市企业，经营产业涉及水泥制造、塑料制品、装备制造等。公司生产线全部采用先进的新型干法水泥工艺技术，具有产量高、能耗低、自动化程度高、劳动生产率高、环境保护好等特点。华新水泥股份有限公司始创于1907年，被誉为中国水泥工业的摇篮。在中国水泥产量年均复合增长率为7.5%的背景下，华新主要经济指标年均复合增长率连续20年保持25%，华新逐渐发展成为领域全产业链一体化发展的全球化建材集团。

安徽海螺水泥股份有限公司的主营业务是水泥、商品熟料、骨料及混凝土的生产、销售。水泥品种主要包括42.5级水泥、32.5R级水泥及52.5级水泥，产品广泛应用于铁路、公路、机场、水利工程等国家大型基础设施建设项目，以及城市房地产、水泥制品和农村市场等。公司在华东、华南地区拥有丰富的优质石灰石矿山资源,生产全部采用新型干法旋窑工艺技术,生产的"海螺“牌高等级水泥和商品熟料为公司的主导产品。近年来，面对国内外经济形势错综复杂，市场需求走弱，能源成本高企等不利形势，海螺水泥水泥制品营业收入呈现上下波动的趋势，增速下降，2022年水泥营业收入大幅下降，营业收入为948.73亿元，较上年下降15.03%。水泥销量近三年呈现逐年下降的趋势，且增速逐年下滑，2022年水泥销量为3.1亿吨，较上年减少24.12%。

华新水泥股份有限公司主营业务是水泥制造和销售,水泥技术服务,水泥设备的研究、制造、安装及维修,水泥进出口贸易。主要产品是水泥、商品熟料、混凝土、骨料。公司为中国制造业500强和财富中国500强企业。公司为行业首家入选工信部“2020年工业互联网平台试点示范项目”、“工信部企业上云典型案例”的企业，2022年又成功入选全国首批“数字领航”企业、工信部“2022年度智能制造示范工厂”。面对国内外复杂的经济形势，华新水泥近年来营业收入呈现出上下波动的趋势，2022年华新水泥的营业收入为288亿元，较2021年下降6.8%，水泥及水泥熟料的销量近年来有逐年上涨的趋势，2022年销量为1.6亿吨，较2021年上升45.31%，主要是得益于大力推进一体化发展，公司骨料生产量9,980万吨，同比增长112.25%。

发展趋势：需求保持稳定，效益得到改善

1、基建投资增长，水泥需求稳定

2022年中央经济工作会议明确坚持稳字当头、稳中求进，加大宏观政策调控力度，加强各类政策协调配合，确保房地产市场平稳发展，满足行业合理融资需求，推动行业重组并购，有效防范化解优质头部房企风险，改善资产负债状况，推动房地产业向新发展模式平稳过渡。2023年房地产行业有望触底企稳，预计新开工和竣工面积降幅均有所收窄，但整体房地产下行的态势仍将持续。2023年房地产对水泥需求的下拉作用依旧明显，但相对2022年会大幅减弱。2022年基建投资保持了高速增长，随着基建项目投融资堵点进一步打通，2023年的基建将成为支撑经济的重要动力之一，基建有望继续保持较快增长。预计2023年全年水泥需求总体持平。且需求增速呈现前低后高，前弱后强的特点。

2、经济回复，行业效益水平改善

随着我国疫情防控取得重大决定性胜利，经济社会全面恢复常态化运行，宏观政策靠前协同发力，2022年行业效益水平将持续保持稳定局面，主流市场价格有望在高位保持震荡调整走势。在认真执行产能减量置换和常态化错峰生产政策的前提下，全行业要发挥大企业集团对市场的主导地位，坚定行业供给侧结构性改革主线，重点化解产能过剩与市场需求下行的主要矛盾，加快淘汰落后产能过剩产能，整合区域市场，提升产业集中度，以科技创新为动力，全面提升行业能效水平，延伸水泥产业链，强化产业供给链。

3、“双碳”政策实施，推动产业升级

随着我国“双碳”工作的持续推进，将促使水泥行业全面进入低碳绿色的高质量发展阶段，推动产业升级改造。“双碳“政策的实施将导致部分低效水泥产能的退出，可以凸显行业优质产能企业的竞争优势，并有望通过兼并重组进一步提高产业集中度。“双碳”推进，将促进水泥企业产业链延伸，推进行业协同处置、智能化和布局新能源，同时，也必然将推高水泥企业综合成本。企业需要加大减碳技术创新的投入，构建行业碳减排的协同机制；加快行业率先碳达峰的步伐，做好完成碳配额指标情况下的产能和产量输出。

以上数据及信息可参考智研咨询（www.chyxx.com）发布的《中国水泥行业市场运行格局及发展策略分析报告》。智研咨询是中国领先产业咨询机构，提供深度产业研究报告、商业计划书、可行性研究报告及定制服务等一站式产业咨询服务。您可以关注【智研咨询】公众号，每天及时掌握更多行业动态。