2023年中国铝行业现状分析：全球铝生产量集中在中国，市场需求增量看新能源和光伏[图]

铝行业刘迎 2023-10-16 09:06

内容概况：根据USGS美国地质调查局数据显示，2022年全球铝土矿基础资源储量313亿吨。其基础资源保有年限100年，远超铜、原油等上游商品。从国家层面来看，几内亚铝土矿储量占比最大，几内亚铝土矿基础资源储量为74亿吨，占全球储量的23.62%；越南储量排名第二，其铝土矿基础资源储量为58亿吨，占比全球储量的18.51%；澳大利亚储量占比第三，达16.28%；中国储量第七，占比为2.27%。在全球铝土矿资源储备中，相对需求来说我国储量相对较少。

关键词：铝、环保政策、双碳政策、细分领域、新能源车、光伏

一、全球铝行业市场情况

铝是一种轻金属，它的化合物在大自然中广泛分布，地壳中大约含有400-500亿吨的铝资源。生产铝锭需要经过几个步骤，包括开采铝土矿、生产氧化铝以及通过电解过程提取纯铝。首先，铝土矿会经过加工转化成氧化铝。铝土矿是含有铝的矿石，通过特定的处理方法，将其转化为氧化铝。接下来，氧化铝通过使用冰晶石作为溶剂进行提炼，从而获得纯铝。冰晶石在这个过程中起到了重要的作用，它能将氧化铝中的杂质分离出来，使得最终得到的铝具备高纯度。这个过程中，铝土矿是原材料，通过加工变成氧化铝，再经过冰晶石的处理得到纯铝。由于铝的多功能性，它是最受欢迎的工业金属之一，在全球范围内有着广泛的应用。这种金属无毒且重量轻，非常适合制作食品和饮料罐；它还具有高导热性，耐腐蚀，易于铸造，机械加工和成型。铝是第二具延展性的金属，第六具韧性的金属，而且没有磁性，也不会产生火花。由于银色金属可以一次又一次地回收利用，因此与初级生产中使用的能源相比，它可以节省多达95%的能源。

根据USGS美国地质调查局数据显示，2022年全球铝土矿基础资源储量313亿吨。其基础资源保有年限100年，远超铜、原油等上游商品。从国家层面来看，几内亚铝土矿储量占比最大，几内亚铝土矿基础资源储量为74亿吨，占全球储量的23.62%；越南储量排名第二，其铝土矿基础资源储量为58亿吨，占比全球储量的18.51%；澳大利亚储量占比第三，达16.28%；中国储量第七，占比为2.27%。在全球铝土矿资源储备中，相对需求来说我国储量相对较少。

随着全球经济的不断增长，原铝产量也随之呈逐年上升趋势。根据国际铝业协会数据显示，2023年1-8月，全球原铝产量已达到了4653.8万吨，同比增长1.7%。但由于近几年随着环境保护意识的提高，越来越多的国家采取了严格的环保政策和措施，以及一些国家采取了关税措施及贸易限制，导致全球原铝产量增长速度缓慢。

根据国际铝业协会数据显示，原铝产量主要集中亚洲、欧洲和海湾合作委员会。特别是在亚洲地区，中国是原铝产量最大的国家。2023年8月中国原铝产量为2740万吨，占全球产量比重的58.9%，中国拥有丰富的铝土矿和煤炭资源，以及发达的铝产业，为铝生产提供了重要的原材料和能源支持，且中国是全球最大的消费市场，建筑、交通运输、电力等行业对铝的需求大幅增长，促进了铝产量的提升，最主要的是中国政府通过政策措施鼓励铝业发展，为铝业的稳步发展提供巨大的支持。

从库存来看，目前全球铝的库存量整体较低。2022年，由于俄乌战争原因，其附近国家电力成本急剧上升，导致附近国家铝产量急剧下降。且俄罗斯的铝被禁止流通，带动促使全球市场铝资源供应紧张。在美国、印度、东盟、中国等国家和地区经济运行韧性向好的带动下，本就处于紧平衡状态的铝供给缺口进一步扩大。2022年8月31日，伦敦金属交易所铝库存为27.71万吨，同比减少79.24%，处于近五年来最低位水平；2023年相对2022年进行补库处理，2023年8月31日伦敦金属交易所铝库存为51.58万吨，同比增长86.16%，但库存量仍整体偏低。

二、中国铝行业市场情况

铝土矿是生产金属铝的最重要的原材料，事实上，全球超过90%的铝土矿用于金属铝的制造。我国铝土矿资源储量排在世界第七位。国内铝土矿储量保持震荡上行走势，2022年其储量为67552.6万吨，同比下降5.01%。目前，国内铝土矿储量较为集中，其中，广西铝土矿储量最多，其储量达到20268.72万吨，占全国的30.0%；排名第二的是河南省，其储量为16501.63万吨，占全国的24.4%；排名第三的为贵州省，其储量为16278.34万吨，占全国的24.1%。

相关报告：智研咨询发布的《中国铝行业市场全景调研及战略咨询研究报告》

铝土矿按照冶炼的难度由低到高：三水铝石型、一水软铝石型和一水硬铝石型。从全球数据可以发现，大多数的矿床为红土型铝土矿，属于三水铝石型和一水软铝石型，占比88%，即高品位矿。中国储量中高品位矿不到1%，其中中国的铝土矿以一水硬铝石型为主，一水硬铝石型需要在高温高压条件下才能溶出，难于冶炼，且其占全国总资源量的99%以上，而优质的三水铝石型的铝土矿还不到1%。总的来说，中国适合经济开采和利用的铝土矿资源偏少。

从铝的细分类型来看，铝的产量一直处于震荡上行趋势。2023年8月原铝（电解铝）累计产量为2722.6万吨，较上年度同期增长2.9%；氧化铝累计产量为5453.7万吨，跟往年同期相比增长0.6%；铝材累计产量为4089.2万吨，同比增长1.4%。在国内经济复苏、建筑、汽车、航空等行业对铝需求的支撑以及产能扩大等因素的影响，中国铝产业整体保持稳定增长态势。

氧化铝方面，氧化铝整体集中度较高，主要受氧化铝直接上游——铝土矿——资源分布的影响，在铝土矿资源丰富地区附近氧化铝产量较高。根据国家统计局数据显示，2023年8月，山东、山西氧化铝产量长期处于前二大省，且产量较为稳定。其中山东省氧化铝产量为250.95万吨，占全国产量的35.45%；山西氧化铝产量为166.86万吨，占全国产量的23.57%。铝材方面，其产量较为集中。2023年8月，山东铝材产量为115.88万吨，占全国产量的21.13%，产量位居全国第一；河南省铝材产量为94.64万吨，占全国产量的17.25%，位居全国第二。山东地区的铝企业在几内亚开发了丰富的铝土矿资源，使其氧化铝和铝材产量占据全国第一，但也抬高其生产成本。

进出口方面，由于国内铝土矿品质低且储量相对较少，国内铝土矿长期不能满足市场的旺盛需求，因此，我国铝资源进口依赖度较高，铝资源进口量远高于出口量。以原铝为例，2023年8月原铝进口量为75.52万吨，同比增长153.91%，进口金额为121.38亿元，同比增长114.26%；我国原铝出口量较少，2023年8月原铝出口量为10.58万吨，同比下降44.42%，出口金额为17.06亿元，同比下降56.10%。2023年8月中国原铝进口量猛增的主因来源于从俄罗斯进口量巨大，而俄罗斯有丰富的天然气资源，原铝生产成本相对较低，从俄罗斯进口成本相对划算。氧化铝方面，中国长期以来都是氧化铝净进口国家，随着国内氧化铝产量大幅提高，曾经对氧化铝依赖局面开始逆转。2023年8月氧化铝进口量为114.02万吨，同比下降2.54%，进口金额为36.50亿元，同比下降8.78%；2023年8月氧化铝出口量为84.46万吨，同比增长17.53%，出口金额为28.32亿元，同比增长5.38%。进出口差额在逐渐缩小。

根据国家统计局数据显示，原铝方面，2023年8月，我国原铝主要进口来源国为俄罗斯、伊朗、印度、巴林等国家。其中2023年1-8月进口来源于俄罗斯的原铝总量约为65.34万吨，占原铝进口总量的86.51%，位居第一；2023年8月中国原铝主要出口国家为韩国，其出口量达到6.97万吨，占总出口量的65.83%。进出口差额较大主要是因为现阶段原铝出口至海外市场基本是处于亏损状态。氧化铝方面，2023年8月中国氧化铝主要进口国家为澳大利亚和印度尼西亚。其中从澳大利亚进口量达到46.31万吨，占我国氧化铝进口量的40.62%；第二是印度尼西亚，进口量达到42.43万吨，占我国氧化铝进口量的37.21%。从出口来看，2023年8月中国氧化铝主要出口国家为俄罗斯，出口量达到72.82万吨，占总出口量的86.21%。

三、市场需求情况

当前铝行业终端市场需求仍以传统行业需求为主，其中建筑、交通、电力电子以及包装用铝占比分别为28.75%、22.00%、17.23%和11.63%，合计约占79.61%。随着新能源汽车、光伏等行业的快速增长，未来铝的终端需求也将同步增长。受到房地产政策影响，建筑市场未来行情对铝的需求不会有太大增量。铝的需求端未来增量包括新能源车以及光伏组件。首先，汽车轻量化是新能源汽车发展的重要方向，目标是在保证汽车性能、实现成本控制的前提下，通过各种方式实现整车质量的降低，而目前轻量化的研究方向包括采用轻质材料，而铝合金材料密度低、强度适中、抗腐蚀性能好，是当前主流的车用轻量化材料。另外，铝材在光伏产业中主要应用为边框、支架和铝浆。铝材在光伏领域中最主要的竞争材料为钢材料，但两者相比铝材有着诸多性能优势，未来光伏单位用铝量有望继续提升。在经济发展和双碳政策下，光伏和新能源汽车将是未来铝需求巨大增量的终端。