2020年中国黄磷行业主要企业及价格分析价格持续上行[图]

    磷是一种重要的不可再生资源，磷化工产业以磷矿石为原料，下游产品包括黄磷、磷酸及磷酸盐、磷肥、含磷农药及医药等，应用领域广泛。黄磷是磷化工的中游产品，主要用于生产各种磷酸盐和含磷制品。

黄磷的应用

资料来源：智研咨询整理

    黄磷生产是典型的高能耗行业，生产1吨黄磷需要10吨磷矿石和2吨焦炭，并且需要消耗大量的电能，因此黄磷生产企业大多分布在同时具有磷矿和水电优势的云南、四川、贵州、湖北等地，这四个省黄磷产量占比达到95%，其中云南省2020年黄磷产量占比达到42%，是国内黄磷生产第一大省。目前，行业内领先企业澄星股份、云图控股、兴发集团等的生产基地就主要分布在这些省份。

    智研咨询发布的《2021-2027年中国黄磷产业竞争现状及发展前景预测报告》显示：近几年，受国家供给侧改革的深入、安全环保能效要求不断提高及去产能等多重因素影响，大宗原材料价格大幅度上涨，直接带动黄磷价格上涨，黄磷价格达到高位并持续运行。澄星股份、兴发集团等企业受益，黄磷业务收入有所增长。2020年，澄星股份黄磷业务收入9.73亿元，同比增长43%；兴发集团黄磷业务收入3.70亿元，较上年增长了三倍多。

2017-2020年中国黄磷行业主要企业收入（亿元）

资料来源：公司财报、智研咨询整理

    经过几年的行业整顿和淘汰落后产能，黄磷行业生产格局发生了一定的变化。根据工业和信息化部《黄磷行业准入条件》的要求，各地要严格禁止单台磷炉变压器容量在20000千伏安（折设计生产能力在1万吨/年）以下、企业起始规模在5万吨/年以下的项目建设，目前产能1万吨及以上规模成为主流装置。

    2020年，澄星股份黄磷产量15.88万吨，同比增长8%；销量为7.06万吨，同比增长54.8%。兴发集团黄磷产量11.41万吨，同比增长19.2%；销量为2.52万吨，较上年增长了331.7%。未来，随着国家环保督查力度、供给侧改革和去产能的深入，预计产能规模较小和环保不达标的黄磷生产企业将被淘汰，行业龙头企业领先优势将加大。

2017-2020年中国黄磷行业主要企业产量（万吨）

资料来源：公司财报、智研咨询整理

2017-2020年中国黄磷行业主要企业销量（万吨）

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    2016-2018年底，黄磷价格基本保持稳定，均价在15000元/吨上下。2019年上半年，受宏观经济下行及中美贸易战等因素影响，黄磷价格普跌。7月份以来，受西南云贵川等地区黄磷行业环保整治影响，黄磷开工率急速下降至市场供给大幅减少，黄磷价格一度出现阶段性大幅波动，一度达到25500元/吨。2020年上半年，受疫情影响，全行业上下游企业生产开工率均有所下滑，价格保持较高位运行，随着疫情影响减弱，企业复工复产，五六月份黄磷价格有所回落。2021年，受云南地区干旱、水少、限电影响，部分地区黄磷企业开工率低，黄磷供给进一步收缩，或将持续推高黄磷价格。

2016-2021年中国黄磷参考价格（元/吨）

资料来源：智研咨询整理

    2020年，黄磷主要企业澄星股份黄磷均价约13779元/吨，兴发集团黄磷均价约15172元/吨。未来，大气治理、三磷整治等将对黄磷企业持续产生影响，从而将对磷化工上下游产品价格形成一定支撑，有望进一步推动市场景气上行。

2017-2020年中国黄磷行业主要企业价格（元/吨）

资料来源：公司财报、智研咨询整理