2021年中国造纸行业发展现状及重点企业对比分析：晨鸣纸业VS太阳纸业[图]

    一、发展现状

    造纸行业是与国民经济发展息息相关的重要的基础原材料工业，也是市场化程度和国际化程度较高的一般竞争性加工工业,加之造纸行业关联的上下游产业链长，其产品服务范围广，不仅涉及到工业制造层面，还为办公生活层面，对我国资源结构、消费结构、产业结构等都具有一定的影响作用，截止2021年6月末中国共有6733个造纸和纸制品业企业。

    2014-2021年上半年中国造纸和纸制品业企业数量统计

资料来源：国家统计局、智研咨询整理

    随着中国造纸和纸制品业企业数量的增加，资产也随之增加，2020年中国造纸和纸制品业总资产达15128.4亿元，较2019年增加了193.30亿元，同比增长1.3%，2021年上半年中国造纸和纸制品业总资产已达15505.8亿元，其中流动资产为8131.3亿元。

    2014-2021年上半年中国造纸和纸制品业资产统计

资料来源：国家统计局、智研咨询整理

    智研咨询发布的《2021-2027年中国造纸行业市场调查研究及市场需求潜力报告》数据显示：2020年中国造纸和纸制品业应收账款达1822.9亿元，较2019年增加了91.4亿元，2021年上半年中国造纸和纸制品业应收账款为1897.5亿元；存货达1403.7亿元，较2019年增加了108.9亿元，2021年上半年中国造纸和纸制品业存货为1606.4亿元；产成品达518.7亿元，较2019年增加了19.4亿元，2021年上半年中国造纸和纸制品业产成品为647.1亿元。

    2015-2021年上半年中国造纸和纸制品业应收账款、存货及产成品统计

资料来源：国家统计局、智研咨询整理

    在中国造纸和纸制品业资产增加的同时，负债也在增加，2020年中国造纸和纸制品业负债达8714.4亿元，较2019年增加了50.10亿元，同比增长0.6%，2021年上半年中国造纸和纸制品业负债已达9095.8亿元。

    2014-2021年上半年中国造纸和纸制品业负债统计

资料来源：国家统计局、智研咨询整理

    2020年中国造纸和纸制品业营业收入及营业成本均出现不同程度的下滑，2020年中国造纸和纸制品业营业收入为13012.7亿元，较2019年减少了322.4亿元；营业成本为11035.8亿元，较2019年减少了386.9亿元。

    2014-2020年中国造纸和纸制品业营业收入及营业成本统计

资料来源：国家统计局、智研咨询整理

    2020年中国造纸和纸制品业销售费用为421.7亿元，较2019年增加了5.1亿元，2021年上半年中国造纸和纸制品业销售费用为212.9亿元；管理费用为435.3亿元，较2019年减少了195.3亿元，2021年上半年中国造纸和纸制品业管理费用为231亿元；财务费用为176.7亿元，较2019年减少了16.2亿元，2021年上半年中国造纸和纸制品业财务费用为84.5亿元。

    2015-2021年上半年中国造纸和纸制品业销售费用、管理费用及财务费用统计

资料来源：国家统计局、智研咨询整理

    虽然2020年中国造纸和纸制品业营业收入有所下滑，但利润总额且在增加，2020年中国造纸和纸制品业利润总额达826.7亿元，较2019年增加了94.40亿元，同比增长12.9%，2021年上半年中国造纸和纸制品业利润总额已完成484.3亿元。

    2014-2021年上半年中国造纸和纸制品业利润总额统计

资料来源：国家统计局、智研咨询整理

    从产品产销量来看，2020年中国纸及纸板产销量双增长，2020年中国纸及纸板生产量达11260万吨，较2019年增加了495万吨；消费量达11827万吨，较2019年增加了1123万吨。

    2014-2020年中国纸及纸板产销量统计

资料来源：中国造纸协会、智研咨询整理

    二、重点企业对比分析：晨鸣纸业VS太阳纸业

    中国是传统造纸大国，随着中国造纸行业的高速发展，中国造纸行业涌现一匹如晨鸣纸业、太阳纸业等优秀企业，从成立时间来看，晨鸣纸业成立时间要早于太阳纸业，晨鸣纸业和太阳纸业总部均在山东。

    晨鸣纸业与太阳纸业基本情况对比

资料来源：企业官网、智研咨询整理

    在2020年中国造纸企业产量排名前十的企业统计的排行榜单中，晨鸣纸业排名第三，太阳纸业排名第四。

    2020年中国造纸企业产量排名前五的企业统计

资料来源：中国造纸协会、智研咨询整理

    从资产来看，2020年晨鸣纸业总资产明显高于太阳纸业，但自2017年起晨鸣纸业总资产逐年下滑，而太阳纸业却逐年攀升，2020年晨鸣纸业总资产为915.8亿元，较2019年减少了63.8亿元；太阳纸业总资产为358.7亿元，较2019年增加了35.7亿元。

2014-2020年晨鸣纸业与太阳纸业总资产对比（亿元）

资料来源：企业年报、智研咨询整理

    从营收情况来看，2020年晨鸣纸业营业总收入明显高于太阳纸业，2020年晨鸣纸业营业总收入稳中有升，太阳纸业近年来首次出现下滑，2020年晨鸣纸业营业总收入为307.4亿元，较2019年增加了3.4亿元；太阳纸业营业总收入为215.9亿元，较2019年减少了11.7亿元。

    2014-2020年晨鸣纸业与太阳纸业营业总收入对比（亿元）

资料来源：企业年报、智研咨询整理

    从归属净利润来看，2020年晨鸣纸业归属净利润小幅增长，太阳纸业归属净利润有所下滑，2020年晨鸣纸业归属净利润为17.12亿元，较2019年增加了0.55亿元；太阳纸业归属净利润为19.53亿元，较2019年减少了2.25亿元。

    2014-2020年晨鸣纸业与太阳纸业归属净利润对比（亿元）

资料来源：企业年报、智研咨询整理

    从毛利率来看，受新冠肺炎疫情影响，2020年晨鸣纸业和太阳纸业毛利率均出现不同程度的下滑，2020年晨鸣纸业毛利率为23.07%，较2019年减少了2.08%；太阳纸业毛利率为19.44%，较2019年减少了3.1%。

    2014-2020年晨鸣纸业与太阳纸业毛利率对比(%)

资料来源：企业年报、智研咨询整理

    从营收结构来看，晨鸣纸业业务布局更为广泛，2020年晨鸣纸业营业收入主要来源于机制纸，太阳纸业营业收入主要来源于浆及纸制品，2020年晨鸣纸业机制纸业务收入为267.99亿元，占营业总收入的87.19%；太阳纸业浆及纸制品业务收入为206.37亿元，占营业总收入的95.59%。

    2020年晨鸣纸业与太阳纸业营收结构对比

资料来源：企业年报、智研咨询整理

    从营业区域分布来看，2020年晨鸣纸业与太阳纸业营业区域主要集中在中国境内，2020年晨鸣纸业境内营业总数收入为276.83亿元，占营业总收入的90.07%；太阳纸业境内营业总数收入为210.57亿元，占营业总收入的97.54%。

    2020年晨鸣纸业与太阳纸业营业区域分布对比

资料来源：企业年报、智研咨询整理

    从研发投入来看，2020年晨鸣纸业研发投入金额明显高于太阳纸业，2020年晨鸣纸业研发投入金额为12.74亿元，占营业收入的4.15%亿元；太阳纸业研发投入金额为5.31亿元，占营业收入的2.46%亿元。

    2020年晨鸣纸业与太阳纸业研发投入及占营业收入的比例对比（亿元）

资料来源：企业年报、智研咨询整理

    从生产能力来看，2020年晨鸣纸业和太阳纸业纸及纸板产量均出现不同程度的增长， 2020年晨鸣纸业纸及纸板产量略高于太阳纸业，2020年晨鸣纸业纸及纸板产量为577万吨，较2019年增加了76万吨；太阳纸业纸及纸板产量为547.77万吨，较2019年增加了48.37万吨。

    2019-2020年晨鸣纸业与太阳纸业纸及纸板产量对比（万吨）

资料来源：企业年报、智研咨询整理

    从企业市场占有率来看，2020年晨鸣纸业市场占有率略高于太阳纸业，2020年晨鸣纸业纸及纸板产量占全国纸及纸板总产量的5.12%，太阳纸业纸及纸板产量占全国纸及纸板总产量的4.86%。

    2020年晨鸣纸业与太阳纸业市场占有率对比（按产量）

资料来源：智研咨询整理

    三、结论

    晨鸣纸业在企业规模、营收情况、生产能力、研发投入情况和市场占有率方面均优于太阳纸业，晨鸣纸业不愧为造纸行业发展领军企业。

    晨鸣纸业与太阳纸业主要指标对比

资料来源：智研咨询整理