2020年中国三元前驱体行业市场供给情况分析：行业生产成本不断下降，企业纷纷扩张产能[图]

    一、产能

    三元前驱体是指不同镍钴锰元素配比的镍钴锰氢氧化物，是三元正极材料生产过程中的主要中间品和主要原材料，与三元正极材料的市场情况紧密相关。三元前驱体的价值可占到三元正极材料价值的一半以上，正极材料在锂电池材料成本中所占比例达30-40%。目前，国内三元前驱体厂商的产品型号主要有NCM111、NCM523、NCM622、NCM811以及NCA前驱体等。

    2015年以前国内三元前驱体企业数量在20家以下，主要由金属冶炼企业向下游延伸；随着新能源汽车市场迅速增长，2019年国内三元前驱体企业增加近50家，新进入者主要来自产业链上下游企业。从2020年产能分布来看，上游钴镍向下游拓展企业占比53%，聚焦三元前驱体企业占比25%，下游三元正极向上游拓展企业占比22%。

    2020年三元前驱体参与者产能分布

资料来源：智研咨询整理

    近几年三元前驱体企业纷纷扩张产能，行业集中度不断提升，对新进入者形成较高的进入门槛。另一方面，锂电池行业集中度较高，主流锂电池企业为保证动力电池的一致性和安全性，对三元前驱体供应商最大供货能力有一定的要求，中、小型供应商进入主流锂电池企业合格供应商体系的难度以及获得批量订单的难度越来越大。目前，国内主要三元前驱体厂家有格林美、中伟股份、华友钴业、道氏技术、长远锂科，芳源环保等。其中格林美三元前驱体产能为13万吨，中伟股份三元前驱体产能为11万吨，华友钴业三元前驱体产能为10万吨。

    截止2020年中国部分企业三元前驱体产能

资料来源：公司年报、智研咨询整理

    近年来，随着新能源汽车市场的快速发展，三元前驱体作为动力电池三元正极材料的关键原材料，吸引大量新企业的加入，同时，现有三元前驱体企业纷纷扩充产能，行业竞争日益激烈，生产企业开始逐步分化，龙头企业的市场份额不断提升。预计到2021年年底，格林美及中伟股份三元前驱体产能将达到20万吨，道氏技术产能将达到5万吨。

    预计2021年年底中国部分企业三元前驱体产能

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    二、产量

    智研咨询发布的《2021-2027年中国三元前驱体行业市场规模及发展前景分析报告》数据显示：中国三元前驱体行业产量维持高速增长，2017年中国三元前驱体行业产量增速达到78.1%，随后增速有所下降。中国三元前驱体产量由2015年的6.3万吨增加至2020年的33.4万吨，年复合增长率达40%。

    2015-2020年中国三元前驱体行业产量

资料来源：智研咨询整理

    2020年华友钴业、中伟股份、芳源股份三元前驱体产量均有所增长，其中华友钴业三元前驱体产量34710吨，中伟股份三元前驱体产量73025.70吨，芳源股份三元前驱体产量10455.5吨；容百科技、长远锂科产量则稍有下降，其中容百科技三元前驱体产量5685.41吨，长远锂科三元前驱体产量12384.12吨。

    2017-2020年中国部分企业三元前驱体产量（吨）

资料来源：公司年报、智研咨询整理

    国内三元前驱体企业竞争格局整体保持稳定，从企业三元前驱体产量占比来看，中伟股份占比21.9%，华友钴业占比10.4%，长远锂科占比3.7%，芳源股份占比3.1%，容百科技占比1.7%。

    2020年中国部分企业三元前驱体产量占比

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    随着技术的不断创新，中国三元前驱体生产成本不断下降，以长远锂科及芳源环保为例，2020年长远锂科三元前驱体单位成本为7.39万元/吨，较上年下降了0.05万元/吨。芳源环保NCA三元前驱体单位成本6.75万元/吨，较上年下降了0.37万元/吨；NCM三元前驱体单位成本6.31万元/吨，较上年下降了1.75万元/吨。

    2018-2020年中国部分企业三元前驱体生产成本分析

资料来源：公司年报、智研咨询整理

    三、发展趋势

    现阶段三元前驱体已成为动力电池正极材料中市场份额最大的材料，新能源车中长续航里程是其主要的发展方向之一，相较于传统三元正极材料，高镍三元正极材料拥有更高的能量密度、有更长的续驶里程、更低的综合成本等优势，市场需求将促使更多主流动力电池企业选择高镍三元正极材料的技术方向，形成对高镍三元正极材料前驱体的持续需求，引导了三元前驱体行业向高镍化、高一致性等方向发展。

    发展趋势

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