光伏行业：政策助力光伏建设 数省发布“十四五”新能源规划

本周行情

整体:本周,沪深300 涨跌幅-5.00%,申万一级31 个行业中的5 个上涨,电力设备行业涨跌幅-8.40%,在申万一级行业中排名第31,Wind 光伏指数涨跌幅-3.72%。

个股:光伏行业(Wind 光伏指数成分股)中11 只个股实现正收益,其中,山煤国际以16.53%的涨幅领涨,金博股份以-23.40%的跌幅领跌。

估值:截至2022 年3 月7 日,光伏行业(Wind 光伏指数)的PE(TTM)为45.11,电气设备行业(申万一级)的市盈率为46.46。

价格跟踪

本周产业链价格总体持稳:

单晶硅料价格持稳;

单晶硅片价格小幅上涨,多晶硅片价格小幅上涨;

单晶电池片价格持稳,多晶电池片价格小幅上涨;

组件价格小幅下跌。

行业动态

南方能监局:加强南方区域新型储能发展应用监管工作

内蒙古:“十四五”可再生能源新增装机80GW 以上

四川“十四五”能源规划:光伏新增10GW、风电6GW

投资建议

根据硅业分会统计,2 月份国内多晶硅产量约5.23 万吨,增幅低于预期,另外根据3 月份国内外硅料及硅片企业排产计划,硅料新产能释放仍低于预期,加上海外产能检修尚未结束,同时硅片企业维持高开工率,预计3 月份硅料价格仍将维持微涨。2022 年政府工作报告指出,要有序推动碳达峰碳中和工作,推动能源低碳转型,推进大型风光电基地及其配套调节性电源规划建设,提升电网对可再生能源发电的消纳能力,推动能耗“双控”向碳排放总量和强度“双控”转变,从政策层面对2022 年光伏建设提供支持,有望加速供需紧张环节产能释放,缓解下游成本压力。长期看好垂直一体化组件龙头及在储能领域有领先布局的逆变器龙头企业:隆基股份、晶澳科技、阳光电源、锦浪科技。

风险提示

新能源消纳不及预期;新增装机量不及预期;产业链价格波动风险;十四五新能源规划落地不及预期。

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