光伏龙头切入下游价格战 新入局者风险需关注[图]

近期，光伏企业在资本市场备受关注。

一边是硅料龙头大幅降价进入组件领域，大佬们“内卷”开启价格战；一边是上市公司纷纷斥巨资跨界入局，原本主业非光伏的新进入者其股价却大涨，但也引发诸多争议。

8月24日，工信部等三部门发布《关于促进光伏产业链供应链协同发展的通知》(以下简称《通知》)指出，优化营商环境，规范市场秩序，支持各类市场主体平等参与市场竞争，引导各类资本根据双碳目标合理参与光伏产业。

多年来，光伏行业靠技术驱动不断重塑市场格局，有不少昔日光伏龙头企业被淘汰出局。如今这些蜂拥而至的新入局者，在竞争颇为激烈的光伏市场还有多少机会？

多位光伏从业者表示，双碳目标下，光伏行业的前景毋庸置疑。但这个靠技术驱动的行业，如果没有技术支持和积累，跟风炒作的企业很难在这个行业走长久。

组件行业价格战再起

近日，硅料龙头通威股份掀起新一轮价格战，进一步加剧了行业的竞争格局。

8月24日，中国有色金属工业协会硅业分会公布的最新价格显示，太阳能级多晶硅价格年初至今已迎来第27次价格上涨，多晶硅价格创新高。

实际上，今年以来，由于硅料、硅片价格的持续上涨，下游组件企业处境相对艰难。

硅料价格近期走势（单位：万元/吨）

资料来源：硅业分会、智研咨询整理

“光伏行业上游硅料掌握着行业整合的话语权，由于技术门槛相对较高，上游企业在整个行业拥有较高的话语权。”专业人士表示，随着上游不愿意低价将硅料卖给下游组件厂，没有全产业链布局的下游组件厂在上游硅料涨价中难以获利以致停产。上游硅料企业抢先布局组件赛道，其实是对下游组件厂进行洗牌，以后整个行业的玩法会改变。

随着硅料龙头进军下游组件领域，头部光伏企业为了抢占市场占有率，必然会开启价格战，在此情况下，小企业生存空间将会进一步被压缩。

专业人士透露，这个行业的底层逻辑发生了改变。在光伏平价上网时代到来后，由市场需求来调节价格。上游硅料企业对行业定价掌握着很大的话语权，因此它们进军下游甚至全产业链布局都是高度自由的市场发展导致的结果。

这也意味着，行业变局之下，有的组件企业会出局，有些组件企业已开始寻求转型。

如何应对上游硅料企业布局光伏组件业务？有光伏产业链上市公司内部人士向《证券日报》记者表示，公司已经看到了行业的变化，并在筹划新的战略布局来应对行业洗牌，未来单个组件厂向储能战略转型可能是不错的选择。

上述人士还强调，光伏行业全产业链布局可能会成为主流，上中下游的分工不是那么明显。获益最大的是全产业链布局的企业，有硅料在手，可以掌握下游定价，并最终对电站形成相对议价能力，最后以较低的成本获得更多的订单。

截至7月底，全国发电装机容量24.6亿千瓦，同比增长8.0%。其中，非化石能源发电装机容量11.9亿千瓦，同比增长14.7%，占总装机容量的48.3%，占比同比提高2.8个百分点。水电4.0亿千瓦，同比增长5.3%。火电13.1亿千瓦，同比增长2.8%，其中，燃煤发电11.1亿千瓦，同比增长1.6%，燃气发电11171万千瓦，同比增长4.9%，生物质发电3967万千瓦，同比增长16.4%。核电5553万千瓦，同比增长4.3%。风电3.4亿千瓦(其中，陆上风电和海上风电分别为31698和2672万千瓦)，同比增长17.2%。太阳能发电3.4亿千瓦(其中，光伏发电和光热发电分别为34294和57万千瓦)，同比增长26.7%。

2021-2022年7月全社会发电量情况统计

数据来源：国家能源局、智研咨询整理

截至7月底，全国6000千瓦及以上电厂发电装机容量22.8亿千瓦，同比增长6.5%。水电3.6亿千瓦，其中，常规水电3.1亿千瓦;火电13.0亿千瓦，其中，燃煤发电11.1亿千瓦，燃气发电10980万千瓦;核电5553万千瓦;并网风电3.4亿千瓦;并网太阳能发电2.2亿千瓦。

1-7月份，全国规模以上电厂发电量247726亿千瓦时，同比增长1.4%。

1-7月份，全国规模以上电厂水电发电量7288亿千瓦时，同比增长16.3%。全国水电发电量前三位的省份为四川、云南和湖北，其合计水电发电量占全国水电发电量的62.3%，增速分别为21.8%、26.8%和3.7%。

1-7月份，全国规模以上电厂火电发电量32854亿千瓦时，同比下降2.5%。分省份看，除四川、山西、内蒙古、安徽、河南、青海和宁夏等省份外，其他省份火电发电量同比下降，其中，广西、西藏、云南、贵州、福建、黑龙江、广东和上海下降超10%。

1-7月份，全国核电发电量2360亿千瓦时，同比增长1.1%。

1-7月份，全国并网风电厂发电量4376亿千瓦时，同比增长11.8%。

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