电力设备行业周报:中电联建议煤电基准价上调 海风出海欧洲可期

中电联建议上调全国平均煤电基准价,利好风光、储能


中电联建议全国平均煤电基准价调整到0.4335 元/kWh。11月8 日,中电联发布《适应新型电力系统的电价机制研究报告》。《报告》认为,电价的合理构成应包括“电能量价格+容量价格+辅助服务费用+绿色环境价格+输配电价格+政府性基金和附加”;建议完善煤电基准价联动机制,基准价及时反映燃料成本变化,有序将全国平均煤电基准价调整到0.4335 元/kWh,在联动后的基准价水平上再实施上下浮动。


当前,新建风电、光伏上网电价延续平价上网政策,执行煤电基准价。4 月,发改委文件明确:2022 年,新核准陆上风电项目、新备案集中式光伏电站和工商业分布式光伏项目延续平价上网政策,上网电价按当地燃煤发电基准价执行;新建项目可自愿通过参与市场化交易形成上网电价。因此,目前除青海、云南、四川等省份,风电、光伏项目的上网电价为煤电基准价。


若明年新建新能源项目上网电价超预期,仍按当地煤电基准价执行。2021 年,新能源总体参与市场的比例为30%左右,各省新能源参与市场交易的程度不同,市场化上网电量比例在15%-65%不等。若煤电基准价上调,意味着大约70%的新能源上网电价随之上涨,风光+储能综合成本有望进一步接近煤电上网电价,叠加明年硅料降价预期,既刺激电站装机热情,也有利于产业链各环节利润修复。即使明年起新建新能源项目上网电价完全通过市场化交易形成,若煤电基准价上调,由于煤电在现货市场的报价将提高,风光竞争力将相较增强。同时,煤电基准价格上调一定程度拉高终端用户用电成本,刺激分布式光伏装机热情。


中国海风发展加速,出海欧洲逻辑通畅


我国“十四五”末海风累计装机容量需达到1 亿千瓦以上。


近日,2022 全球海上风电大会召开,会上发布的《2022 全球海上风电大会倡议》提出,综合当前发展条件以及我国实现碳达峰碳中和目标的要求,到“十四五”末,我国海上风电累计装机容量需达到1 亿千瓦以上,到2030 年累计达2 亿千瓦以上,到2050 年累计不少于10 亿千瓦。


欧洲提高海风装机要求,中国企业出海逻辑通畅。根据全球风能理事会(GWEC),欧盟成员国都提升了未来海上风电发展目标,仅德国与英国到2030 年的目标总量已达8000 万千瓦。与之不匹配的是,到今年年中,欧洲海上风电机组产能主要由西门子、GE、维斯塔斯满足,总量仅800 万千瓦,且  欧美主要整机企业因能源、原材料和物流成本上涨,风机关键部件缺货以及港口拥堵和物流延误等都营收下降,陷入财务困境,不仅没有增产,反而减产(西门子歌美飒2022Q3 净亏损4.46 亿欧元,决定裁撤2900 个欧洲岗位;维斯塔斯去年9 月宣布关闭三个欧洲工厂,今年3 月再次宣布裁员至少275 人)。因此,中国海风整机、海缆企业在欧洲市场上有很大发展空间。审批速度慢、建设流程长一直是阻碍欧洲风电装机的重要因素,导致欧洲海风景气度不及光储,但能源危机背景下,预计欧洲各国政府将简化风电项目审批流程。


投资建议


看好国内风光大基地启动带动大储能需求,推荐科华数据、金盘科技、新风光,推荐温控设备龙头公司英维克(电车团队覆盖)、同飞股份。对电力设备板块维持“推荐”评级。


风险提示


产品大幅降价、原材料价格大幅上升、下游需求不及预期、行业竞争加剧风险、大盘系统性风险、推荐公司业绩不达预期等。


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转自华鑫证券有限责任公司 研究员:张涵

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2024-2030年中国电力设备制造业行业市场行情监测及投资前景研判报告
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