平板玻璃

摘要：据统计，2022年我国平板玻璃产量为10.13亿重量箱，同比下降3.7%。平板玻璃行业未来发展将坚持以供给侧结构性改革为主线，以技术创新提升、发展模式和经营方式创新为突破口，以质量和效益为中心，推进行业加快迈向高质量发展。

一、定义及分类

平板玻璃一般由石英砂、石灰石、长石、纯碱等无机矿物为原料制作，通常也被称为白片玻璃或镜片玻璃。平板玻璃化学成分归属于纳钙硅酸盐玻璃，具有透光、透明、隔声等性能，在工业制造及日常生活中被广泛使用。平板玻璃主要用于生产厚度在5mm以下的薄玻璃，其平整度与厚薄差指标都相对较差。

平板玻璃的生产方法有浮法、压延法、平拉法、垂直引上法等。根据生产工艺的不同，平板玻璃可以分为浮法玻璃、压延玻璃、平拉法玻璃、引上法玻璃等。与其他工艺相比，浮法工艺生产效率高、单位能耗低、成品率高，且易于科学化管理和实现全线自动化，因此浮法玻璃已经成为平板玻璃制造的主流产品。

二、行业政策

平板玻璃行业是我国国民经济发展的重要基础原材料产业。平板玻璃生产过程中需要消耗燃料油、煤炭、天然气等能源。为推动我国平板玻璃行业健康高质量发展，政府层面出台了一系列政策，主要包括限制平板玻璃产能，清理整顿落后产能，推广节能减排技术，明确节能减排目标。

三、发展历程

自1903年开始建设属于民族工业性质的平板玻璃工厂以来，我国平板玻璃行业经历了四个阶段。1903-1949年，从张骞与许鼎霖等开始筹建以“吹筒法”工艺生产平板玻璃到耀华玻璃厂使用“弗克法”全机械制造平板玻璃，实现了从无到有的跨越。1950-1980年，我国对平板玻璃行业全面布局，兴建了一批玻璃生产工厂，满足了计划经济条件下国民经济发展的需要，生产工艺由平拉、垂直引上逐渐向浮法技术发展，典型标志是“洛阳浮法工艺技术”研制成功。1981-2011年，我国玻璃工业进入快速发展时期，平板玻璃生产总量2011年达到79107.55万重量箱，我国一举跃升为全球平板玻璃生产第一大国。从2012年开始，为了解决平板玻璃结构性产能过剩、深加工率不足和关键工艺装备水平偏低等问题，国家出台了一系列政策，以调整平板玻璃的产业结构和引导产业升级。

四、行业壁垒

1、政策壁垒

为有效化解平板玻璃结构性产能过剩问题并优化产业结构，国家出台了《关于印发部分产能严重过剩行业产能置换实施办法的通知》《关于促进建材工业稳增长调结构增效益的指导意见》《水泥玻璃行业产能置换实施办法（2021年修订）》等法律法规，提高了平板玻璃行业准入和经营门槛，对平板玻璃行业新进入者形成了较大的障碍。

2、技术壁垒

目前，大吨位熔窑的工艺管控技术和高稳定性的玻璃成型控制技术主要由大企业掌握，构成了中小企业进入平板玻璃行业的技术壁垒。同时，平板玻璃新技术正逐渐向能源、材料、环保、信息和生物五大领域发展，通过对平板玻璃产品进行表面和内在改性处理，提升其在强度、节能、隔热、耐火、安全、阳光控制、隔音、自洁、环保等方面的性能。若要实现上述高品质、高性能、高档次玻璃产品的生产，需要企业具备成熟的生产技术、丰富的生产经验以及强大的研发能力，这亦会构成新进入企业的技术障碍。

3、资金壁垒

平板玻璃行业属于资本密集型的行业，生产线建设、运营、冷修和环保维护都需要较高的资金投入。例如，随着环保政策的趋严，玻璃生产线环保设备和运营的投入增大，以1000T/D的玻璃熔窑为例，采用“静电除尘+SCR脱硝+湿法脱硫+湿式电除尘”方式，新建达标排放的环保设施投资为2500-3000万元，年运行费用为800-1000万元。总体来说，平板玻璃生产行业所需资本投入较高，对于企业新进入者存在较高的资金壁垒。

4、规模化壁垒

目前平板玻璃行业已经形成规模化的竞争格局，规模化生产的企业可以提高与上游供应商的议价能力，降低采购成本。此外，规模较大的企业可以通过灵活调整设备工艺组合和产品结构，来满足客户多样化需求，保持满产以摊薄生产成本。因此，平板玻璃行业对新进入者具有较高的规模化壁垒。

5、退出壁垒

平板玻璃中的浮法玻璃生产线一经投产就必须连续运行，中途临时停产造成的损失较大，且生产设备（如大型熔窑、专用锡槽、辅助生产车间、深加工产品专用设备等）专用性强，变现能力较差，企业退出浮法玻璃行业的机会成本较高。

五、产业链

1、行业产业链分析

平板玻璃产业链的上游是原材料和能源供应商，原材料主要包括纯碱、石英砂、芒硝、白云石和石灰石等，使用的燃料包括石油焦、重油、煤制气和天然气等。中游主体是平板玻璃生产商，其负责将原材料进行加工和熔化，制造平板玻璃。下游主体为房地产、装饰装修、交通运输、电子信息、医疗、光伏等。随着人类社会的持续发展及技术的不断进步，平板玻璃的产品性能不断被挖掘，产品细分种类逐步丰富，具体用途不断延伸拓展，已深入影响社会经济发展和人民生活的方方面面。在新兴下游应用领域，如“碳中和”政策带动光伏行业的大力发展，以及人们消费水平的不断提高而增加的对高质量玻璃需求，都为平板玻璃行业带来了新的业务机会，将带动平板玻璃企业整体转型升级加快迈向高质量发展。

平板玻璃行业产业链

纯碱

河南金山化工集团

山东海化股份有限公司

唐山三友化工股份有限公司

中盐青海昆仑碱业有限公司

河南中源化学股份有限公司

能源

辅助原料

上游

株洲旗滨集团股份有限公司

中国南玻集团股份有限公司

山东金晶科技股份有限公司

上海耀皮玻璃集团股份有限公司

中游

房地产

装饰装修

交通运输

电子信息

医疗

光伏发电

下游

2、行业领先企业分析

（1）株洲旗滨集团股份有限公司

株洲旗滨集团股份有限公司从事玻璃产品研发、制造与销售。经过10多年的发展，公司已成为一家集硅砂原料、玻璃及玻璃深加工、光伏玻璃、电子玻璃、药用玻璃研发、生产、销售为一体的大型玻璃企业集团，是国内建筑原片规模最大的企业之一。截至2022年旗滨集团营业收入为133.1亿元，同比9.42%，归属净利润为13.17亿元，同比下降68.95%。净利润下降主要受房地产市场的持续调整、俄乌冲突、疫情反复等影响，浮法玻璃行业景气度逆转，建筑玻璃市场需求不足、库存高位运行、产品价格持续下降、原燃料价格大幅上涨，产品毛利率大幅下降，行业盈利能力大幅下降，下半年玻璃行业陷入全面亏损的被动局面。

（2）中国南玻集团股份有限公司

中国南玻集团股份有限公司在东莞、成都、廊坊、吴江、咸宁共拥有10条技术先进的浮法玻璃生产线，在四川江油、广东清远、安徽凤阳拥有石英砂原料加工生产基地。产品涵盖1.6-25mm多种厚度、规格的优质浮法玻璃、超白浮法玻璃，产品品质深受客户信赖。南玻浮法玻璃产品均属于可直接用于下游深加工的高端产品，且超白以及超薄、超厚等特殊规格、特殊应用场景的差异化玻璃产品比重较大，广泛用于高档建筑幕墙、装潢装饰及家具、反射镜、汽车风挡、扫描仪及复印机透光板、家电面板、显示保护等对于玻璃品质要求较高的应用领域，与众多知名加工企业建立长期、稳定的商务合作。截至2022年南玻A营业收入为152亿元，同比增长11.16%，归属净利润为20.37亿元，同比增长33.47%。

六、行业现状

自2016年以来，随着玻璃市场需求结构性改善以及国家节能标准的提高，同时生产企业通过不断研发创新，升级迭代推出新产品，新产品在整体设计、节能、智能性能等方面的提升，推动平板玻璃制造的技术进步和更新升级，平板玻璃市场基本保持稳定，玻璃行业周期性波动幅度逐渐趋于平滑，玻璃生产企业行业集中度逐步提高。2022年我国平板玻璃产量为10.13亿重量箱，同比下降3.7%。未来行业发展将坚持以供给侧结构性改革为主线，以技术创新提升、发展模式和经营方式创新为突破口，以质量和效益为中心，推进行业加快迈向高质量发展。

七、发展因素

1、有利因素

（1）政策引导下的行业结构性调整，利好规模化企业

近年来，平板玻璃行业受到“供给侧结构性改革”和产能置换等行业政策的引导，平板玻璃产能被严格控制，落后产能持续淘汰，僵尸产能逐步出清，行业准入门槛不断提高，行业供需关系得以修复，玻璃行业景气度不断回升。

同时，政策推动玻璃行业优化区域布局，引导平板玻璃生产企业向资源、能源富集的地区有序适度转移，引导玻璃深加工企业在消费地周边或平板玻璃生产地集中布局、集聚发展，鼓励企业跨地区兼并重组，促进行业内优势企业跨地区整合，利好规模化企业的发展。

（2）终端应用市场的不断发展

近年来，玻璃下游应用场景越来越丰富，对玻璃的性能要求也愈发多元化，为深加工玻璃企业的发展提供了良好的市场环境。在建筑玻璃领域，建筑节能政策不断出台和完善，将带动以Low-E镀膜玻璃和中空玻璃为代表的深加工玻璃的快速发展。在电子玻璃领域，随着触摸屏的普及以及终端智能设备显示器的大尺寸化，也为国内玻璃企业发展高端深加工玻璃提供了良好的发展机遇期。终端应用市场的不断发展，将带动我国平板玻璃行业创新能力的提升，形成一批核心竞争力强的企业集团。

2、不利因素

（1）原材料及燃料价格波动的不确定性

平板玻璃生产成本主要为原材料和能源，二者占总生产成本比例约为80%。原材料主要为纯碱和硅砂；能源主要为燃料和电力，其中燃料占比较高，主要包括石油焦、焦炉煤气和天然气。原材料及燃料价格波动的不确定因素将影响平板玻璃生产成本，会对平板玻璃行业的整体盈利能力产生影响。

（2）环保要求趋严，成本增加

随着经济改革发展的深入，环保治理要求不断提升，国家不断加强政策引导，经过多年的发展，我国已经形成较为完善的环境保护政策体系。随着环保政策的趋严，对平板玻璃生产企业提出了更高的环保要求，增加了企业环保投入及日常运行维护成本。

（3）受下游行业波动影响较大

平板玻璃产品目前最主要的应用市场为房地产，房地产行业与宏观经济环境密切相关，宏观经济的景气度以及宏观调控政策均会对房地产行业产生直接影响。当前，国内外经济形势复杂严峻，经济增长放缓，房地产宏观调控政策不确定因素增多，将影响房地产行业对平板玻璃产品的需求。因此，平板玻璃行业大中型公司均在进行产品结构调整，向光伏玻璃等新的下游应用市场拓展，寻求新的增长点。

八、竞争格局

近年来，我国平板玻璃行业的规模持续位居全球第一，但产能过剩严重，内部同质竞争激烈。我国平板玻璃企业数量众多，总体产能较大，头部企业占据了较大的市场份额，但是单个企业市场份额相对较小。随着国家政策加强对平板玻璃行业准入的管控，以及大型平板玻璃企业的技术研发升级，平板玻璃产业中的落后产能将逐渐被淘汰，我国平板玻璃行业集中度逐步提升。未来平板玻璃企业通过不断进行研发创新和产品升级，推出新产品。这些新产品在整体设计、节能、智能性能等方面的提升，进一步推动了平板玻璃制造业的更新换代需求。

九、发展趋势

平板玻璃行业是一个集机械、热工、材料、化工、自动控制等工业技术以及流体力学理论、表面科学、晶体成核、结晶理论、纳米技术理论等研究成果于一体的独立工业体系。平板玻璃行业不断推进结构性转型，以及经济的不断发展带动下游应用需求多元化，都对平板玻璃行业提出了新的、更高的要求。