电源管理芯片

摘要：近年来，新能源汽车、智能家居、储能市场的需求迅猛增长，下游终端产品国产替代速度加快，我国电源管理芯片仍然保持强劲增长，行业市场规模增速明显高于全球水平，数据显示，2022年中国电源管理芯片市场规模约为1271.09亿元，2015-2022年复合增长率为13.08%。

一、定义及分类

电源管理芯片是在电子设备系统中担负起对电能的变换、分配、检测及其他电能管理的职责的芯片。电源管理芯片直接影响电子设备性能，目前电源管理芯片正朝着保真信号、提高功率密度、延长电池使用寿命、减少外界噪音干扰以及提高在高压下的安全性方向发展。电源管理芯片主要是为保证电源系统的稳定运行，只要有电源应用场景都需要进行电源管理，在手机、TWS耳机等可穿戴设备、通信基站、汽车、工业、物联网等场景中，都需要运用电源管理芯片。

电源管理芯片重要性逐渐凸显，产品细分种类丰富。电源管理芯片是所有电子设备的电能供应心脏，负责电子设备所需电能的变换、分配、检测等管控功能，对电子设备而言是不可或缺的，其性能优劣和可靠性对整机的性能和可靠性有着直接影响。按照功能划分，电源管理芯片可分为充电管理芯片、DC/DC转换器、AC/DC转换器、充电保护芯片、无线充电芯片、驱动芯片等，可实现充电、升降压转换、交直流转换等功能。

二、行业政策

电源管理芯片作为信息产业的基础和核心，是国民经济和社会发展的战略性产业，国家给予了高度重视和大力支持，为推动我国以集成电路为主的半导体产业的发展，增强信息产业创新能力和国际竞争力，国家出台了一系列鼓励扶持政策，为半导体产业建立了优良的政策环境，促进半导体产业的快速发展。为鼓励电源管理芯片的发展、突破行业瓶颈，国家给予了大量政策支持，为电源管理芯片行业的发展提供了良好的环境氛围。

三、行业发展历程

目前，中国的电源管理芯片发展已经经历了三个阶段，在中美贸易摩擦持续的大背景下，芯片产业作为国家的战略性发展产业，在外部环境紧逼和国家政策的支持下加速了发展进程，正处于高速发展的阶段。随着产业政策的不断完善，国产芯片的重要性和紧迫性日益凸显，未来中国电源管理芯片的发展速度将进一步加速。

五、行业风险

1、技术更新风险

芯片行业技术不断革新，新技术的运用将使企业在产品质量控制上面临较大的挑战。倘若企业今后未能准确把握行业技术发展趋势并调整新技术的研究方向，或研发速度不及行业技术更新速度，企业可能会面临芯片开发的技术瓶颈，对企业的竞争能力和持续发展产生不利影响。

2、产品质量的风险

电源管理芯片产品下游涵盖了标准电源、智能家电、移动数码、工业驱动等多个行业。企业所从事业务的技术含量较高，行业的进入壁垒也相对较高，但同时也对企业研发、管理提出了更高难度的要求，从而使企业存在一定的产品质量风险。

随着行业内对产品不良率要求的提高，企业将进一步加强质量控制管理，严格把控从设计、采购、测试、检验到服务的各个环节，但若在上述环节中发生无法预料的风险，仍然可能导致企业产品出现质量问题，甚至导致客户流失、品牌受损。

3、知识产权侵权风险

芯片产品属于技术密集型产品，产品设计方案存在被竞争对手抄袭的风险。企业通过为相关技术申请专利、集成电路布图设计专有权等措施保护自主研发的技术，同时在产品的设计、生产、销售流程中通过各环节的业务分离等措施保护技术不被泄漏，但仍有可能存在知识产权被侵权的风险，从而对企业产品的价格、技术领先程度产生不利影响。

五、产业链

电源管理芯片行业产业链上游为原材料环节，主要包括硅片、光刻胶、电子特气、引线框架、封装基板等；中游为电源管理芯片生产供应，主要包括芯片设计、制造、封装及测试四个环节；下游主要应用于手机、平板、笔记本电脑、可穿戴设备、汽车、通讯基站、智能家居等领域。

电源管理芯片行业产业链

硅片

隆基绿能科技股份有限公司

天津市环欧半导体材料技术有限公司

上海新昇半导体科技有限公司

浙江中晶科技股份有限公司

上海先进半导体制造有限公司

浙江金瑞泓科技股份有限公司

光刻胶

瑞红（苏州）电子化学品股份有限公司

彤程新材料集团股份有限公司

晶瑞电子材料股份有限公司

电子特气

江苏雅克科技股份有限公司

广东华特气体股份有限公司

金宏气体股份有限公司

湖南凯美特气体股份有限公司

江苏南大光电材料股份有限公司

引线框架

宁波康强电子股份有限公司

宁波华龙电子股份有限公司

广州丰江微电子有限公司

中山复盛机电有限公司

成都兴胜半导体材料有限公司

上游

富满微电子集团股份有限公司

上海岭芯微电子有限公司

杭州士兰微电子股份有限公司

北京思旺电子技术有限公司

中游

手机

平板

笔记本电脑

可穿戴设备

汽车

通讯基站

下游

六、发展现状

1、全球电源管理芯片行业发展现状

随着消费电子、新能源汽车、5G通讯等下游市场的发展，电子设备数量及种类持续增长，对于这些设备的电能应用效能的管理将更加重要，从而会带动电源管理芯片需求的增长。得益于电子产品在全世界范围的广泛应用，全球电源管理芯片市场近年来呈现平稳增长态势。数据显示，全球电源管理芯片行业市场规模呈现稳步上涨态势，2022年全球电源管理芯片行业市场规模约为399.9亿美元。

2、中国电源管理芯片行业发展现状

虽然当前半导体产业正处于下行周期，但得益于应用领域的广泛、产品分散，电源管理芯片不易受产业景气波动影响。近年来，新能源汽车、智能家居、储能市场的需求迅猛增长，下游终端产品国产替代速度加快，我国电源管理芯片仍然保持强劲增长，行业市场规模增速明显高于全球水平，数据显示，中国电源管理芯片市场规模近两年增速较快，2022年中国电源管理芯片市场规模约为1271.09亿元，2015-2022年复合增长率为13.08%。

七、发展因素

1、有利因素

（1）半导体国产化和进口替代

近几年美国对华为、中兴等中国企业的种种限制与打压强化了中国相关行业和企业的危机意识，国产化和进口替代概念从原来的信息安全扩大到半导体供应链安全，中国亟需培育出一批具有先进研发、制造、生产能力的半导体企业，以保证国内半导体行业的供应链安全，其中，以集成电路设计行业首当其冲。中国集成电路设计行业的增长幅度普遍高于集成电路整体行业，增速强劲。

电源管理类模拟集成电路行业的特点是，客户对电源芯片产品的精度和可靠性要求较高，国内企业与国外企业相比有较大的技术差距，中高端市场大部分被国外巨头垄断。随着中国半导体国产化和进口替代趋势的进一步加强，终端设备、系统厂商开始更多地选择使用国内供应商的芯片产品。

（2）消费升级

当前中国正在经历消费结构的又一次升级，教育、娱乐、文化、交通、通讯、医疗保健等行业发展迅速，对电子产品的需求不断增加。随着消费需求的多样化和差异化，电子产品更新换代的速度越来越快。作为电子产品的核心元器件之一，电源芯片受益于电子产品的蓬勃发展，其需求不断增加。

（3）新兴行业助力半导体行业发展

基于中国庞大的人口基数和高速经济发展，消费需求不断提升带动了中国5G、物联网、人工智能、新能源汽车等新兴行业的迅速崛起。催生出的大数据、云计算以及高速信息传输等大量需求，有赖于高效、可靠的电源芯片的应用，促进了中国电源芯片行业的进一步发展。

2、不利因素

模拟集成电路行业的现状是低端领域准入门槛较低，从业企业众多，竞争激烈；而中高端领域的客户对于产品的性能与可靠性要求严格，行业准入门槛较高，目前国内大部分市场份额被德州仪器、亚德诺、英飞凌等国外巨头占据。

国外巨头占据中高端市场，影响中国半导体行业的供应链安全，一定程度上限制了如汽车电子、工业控制、通讯设备等对模拟集成电路有较高要求和依赖性的行业的发展。

八、竞争格局

作为模拟芯片行业的主要细分市场之一，全球电源管理芯片市场同样呈现出国际大厂主导的竞争格局，全球电源管理芯片市场集中度较高，国内80%份额被欧美厂商垄断。行业国际巨头所占市场份额较大，其在销售规模、产品种类、核心IP等方面具备领先优势。整体上国际大厂产品种类多，应用领域覆盖消费电子、工业、汽车、航空航天等，在资产规模、研发能力、产品丰富性、覆盖的客户等方面具有较为明显的优势。目前行业中主要企业为富满微电子集团股份有限公司、上海岭芯微电子有限公司、杭州士兰微电子股份有限公司、北京思旺电子技术有限公司、圣邦微电子（北京）股份有限公司等。

圣邦股份专注于高性能、高品质模拟集成电路的研发和销售，是A股上市首家专注于模拟芯片领域的半导体企业。公司专注于模拟芯片的研究开发，产品性能和品质对标世界一流模拟厂商，部分关键性能指标优于国外同类产品。富满微主要产品涵盖电源管理、LED屏控制及驱动、MOSFET、MCU、快充协议、RFID、射频前端以及各类ASIC等类芯片，公司产品广泛应用于个人、家庭、汽车等各类终端电子产品之中。根据公司年报显示，2022年圣邦股份电源管理芯片相关收入为19.91亿元，而富满微2022年电源管理芯片收入仅为3.01亿元，

九、发展趋势

电源管理芯片在电子设备系统中担负起对电能的变换、分配、检测等功能，是所有电子设备中不可或缺的器件。随着电子产品的种类、功能和应用场景的持续增加，低噪声、高效率及低功耗、微型化及集成化、数模混合化成为电源管理芯片行业重要发展趋势。未来电源管理芯片将朝着高效低耗、高精低噪以及集成智能、绿色节能化方向发展。其中，在高性能、高品质模拟芯片产品的设计上遵循低功耗的设计原则，尽量降低芯片自身的能量损耗，将会更有利于节能；此外晶圆制造和封装环节将会更加符合绿色环保标准。