垃圾焚烧发电

摘要：垃圾焚烧发电是实现垃圾“减量化、资源化、无害化”处理，改善生态环境的重要手段。近年来，各地区、各部门不断加大城市生活垃圾无害化处理工作力度，推进垃圾焚烧发电厂建设，提高垃圾焚烧处理能力，我国垃圾焚烧发电厂和垃圾焚烧处理能力均稳步增长。

一、定义及分类

垃圾焚烧发电是将生活垃圾在高温下燃烧，使生活垃圾中的可燃废物转变为二氧化碳和水等，产生的余热用于发电，产生的废气、灰渣进行无害化处理。生活垃圾处理方式主要分为焚烧、填埋、堆肥三种，其中垃圾焚烧发电方式兼具环境效益和经济效益，已经成为目前主流的垃圾处理方式。

二、行业政策

1、主管部门和监管体制

垃圾焚烧发电行业受到政府政策和标准的严格监管，其中，住建部及地方市政公用事业主管部门是行业主管部门；生态环境部门及地方生态环境保护部门是环保工作的主管部门；国家发改委及地方发改部门负责垃圾焚烧发电投资建设项目与生物质处理投资建设项目的核准；国家能源局及地方能源管理部门负责电力工作监督管理。此外，本行业还受到中国环境保护产业协会、中国城市环境卫生协会等行业自律组织的指导和监督。

2、行业相关政策

垃圾焚烧发电行业为国家政策鼓励和支持发展的行业。近年来，国务院与相关部门出台了一系列支持和推动垃圾焚烧发电、生物质处理行业发展的政策文件。其中，2021年5月国家发改委发布的《“十四五”城镇生活垃圾分类和处理设施发展规划》中，明确了“十四五”时期生活垃圾分类和处理设施建设的总体要求及主要任务，对未来垃圾资源化利用率、垃圾分类收运能力、垃圾焚烧处理能力提出明确要求，全面推进生活垃圾焚烧设施建设。此外，国家还出台了一系列其他政策文件，如《关于加快推进城镇环境基础设施建设指导意见的通知》《关于完善资源综合利用增值税政策的公告》等，为垃圾焚烧发电行业的健康发展提供了有力保障。

三、发展历程

从行业发展历程看，我国垃圾焚烧发电行业发展大致可以分为四个阶段：探索期、初步成长期、高速发展期和稳定发展期。其中，我国垃圾焚烧发电行业起步于20世纪80年代末，1988年我国第一座垃圾焚烧发电项目投入运营，这一阶段主要通过引进国外先进的焚烧设备和技术对国内垃圾进行直接处理。2006年1月，《可再生能源发电价格和费用分摊管理试行办法》发布，提出生物质发电项目上网电价实行政府定价，由国务院分地区制定标杆电价等。在补贴政策推动下，国产设备应用越来越广泛，国产炉排炉技术开始应用于市场，我国垃圾焚烧发电市场进入成长期。2012年4月，国家发改委发布《关于完善垃圾焚烧发电价格政策的通知》，提出每吨生活垃圾折算上网电量暂定为280千瓦时，并执行全国统一垃圾发电标杆电价0.65元/kWh，垃圾焚烧发电盈利模式确定，垃圾焚烧发电行业快速发展。经历近十年的高速发展，我国垃圾焚烧发电行业已相对成熟，在政策引导下，行业进入“精耕细作”稳定发展期。

四、行业壁垒

1、品牌壁垒

在环保政策趋严、执法监督力度加大的情况下，为保证垃圾焚烧发电业务稳定运行、质量达标，同时保证良好的后期运营质量和效益，客户往往倾向于选择技术实力雄厚、建设和运营经验丰富、市场口碑良好且成功案例较多的垃圾焚烧处理服务或生物质处理服务供应商。因此，品牌知名度和口碑构成了垃圾焚烧发电行业的进入壁垒之一。

2、技术壁垒

垃圾焚烧发电业务涉及垃圾贮存、垃圾焚烧、余热利用、热能发电、烟气处理、高/低浓度污水处理、飞灰固化处理、炉渣处理、臭气处理等环节，工艺流程较为复杂，存在一定的技术壁垒。我国生活垃圾热值低、含水量高、成分复杂，以实现充分燃烧并控制二噁英等有害物质产生为目标，业内企业需有深厚的技术基础与技术人才储备，并保持不断的技术创新，为不同客户提供差异化解决方案。新进入该行业的企业不具备深厚技术基础，难以在市场上形成竞争优势。

3、资本壁垒

垃圾焚烧发电行业属于典型的资金密集型行业，相关项目的建设及技术储备需要前期大量的资金投入，且项目资金回收周期较长，业内企业需具备较强的融资能力，以保证资金投入进度符合项目建设既定安排以及后续运营投资资金需要。因此，该行业存在资金壁垒，若新进入该行业的企业融资能力较弱，易造成现金流短缺的情况。

4、管理经验壁垒

垃圾焚烧发电项目的风险管控取决于运营管理理念和水平。生产工艺流程的标准化设计和科学管理，可以使得项目运行质量和效率有效提高，降低运行成本，从而形成核心竞争优势，构成行业的管理经验壁垒。新进入者短期内较难掌握需要通过大量的项目经验积累的先进的运营管理理念和水平，容易出现垃圾处理能力低于预期、环境污染、验收不合格等情况。

五、产业链

1、行业产业链分析

垃圾焚烧发电行业的上游包括市政环卫部门、垃圾清运车制造企业、垃圾处理及发电设备等，中游为垃圾焚烧发电厂，下游为地方政府部门及电网公司。其中，垃圾焚烧发电厂的建设和运营需要涉及工程设计、设备制造、技术支持等多个领域，这些领域的企业构成了垃圾焚烧发电行业的配套服务体系。垃圾焚烧发电行业产业链如下图所示：

垃圾焚烧发电行业产业链

垃圾转运设备

垃圾发电设备

无锡华光环保能源集团股份有限公司

杭州新世纪能源环保工程股份有限公司

北京中科通用能源环保有限责任公司

工程施工

中国能源建设集团有限公司

中国建筑股份有限公司

无锡华光环保能源集团股份有限公司

北京高安屯垃圾焚烧有限公司

上游

中国光大环境（集团）有限公司

重庆三峰环境集团股份有限公司

浙能锦江环境控股有限公司

上海环境集团股份有限公司

中游

地方政府部门

电网公司

下游

垃圾焚烧设备制造是垃圾焚烧发电行业上游的重要环节之一，涉及到的设备包括焚烧炉、余热锅炉、烟气处理系统等。行业下游客户主要包括地方政府部门及电网公司，垃圾焚烧发电企业向地方政府提供垃圾焚烧处理服务，并收取垃圾处理服务费；在垃圾焚烧处理过程中利用余热进行发电，向电网公司提供电力，并获得发电收入。

2、行业领先企业分析

（1）绿色动力环保集团股份有限公司

绿色动力环保集团股份有限公司是中国最早从事生活垃圾焚烧发电的企业之一，主要以BOT等特许经营的方式从事生活垃圾焚烧发电厂的投资、建设、运营、维护以及技术顾问业务。公司自成立以来一直采取积极的市场开发战略，大力拓展各区域市场，市场网络覆盖20个省/直辖市/自治区，形成了立足于长三角、珠三角、环渤海，辐射全国的市场布局。截至2023年6月30日，公司在生活垃圾焚烧发电领域运营项目35个，在建项目2个，运营项目垃圾处理能力达3.8万吨/日，装机容量797.5MW，公司项目数量和垃圾处理能力均位居行业前列。2023年上半年，绿色动力生活垃圾处理量629.78万吨，同比增长14.60%；垃圾焚烧上网电量18.35亿度，同比增长7.88%，垃圾处理量和上网电量创新高。

（2）浙江伟明环保股份有限公司

浙江伟明环保股份有限公司主要以特许经营模式从事城市生活垃圾焚烧发电、餐厨、污泥等垃圾处理项目运营业务，是我国规模最大的城市生活垃圾焚烧处理企业之一。截至2023年上半年，伟明环保投资控股的垃圾焚烧发电正式运营及试运行项目49个（其中试运行7个），项目投运规模约3.37万吨/日。随着澄江项目、闽清项目、武平项目投入正式运营，2023年上半年，伟明环保生活垃圾处理量为531.5万吨，同比增长23.77%；垃圾焚烧上网电量为15.11亿度，同比增长19.32%，垃圾处理能力和上网电量均位居行业前列。

六、行业现状

垃圾焚烧发电是实现垃圾“减量化、资源化、无害化”处理，改善生态环境的重要手段。近年来，各地区、各部门不断加大城市生活垃圾无害化处理工作力度，推进垃圾焚烧发电厂建设，提高垃圾焚烧处理能力，我国垃圾焚烧发电厂和垃圾焚烧处理能力均稳步增长。2022年全国已有930座垃圾焚烧发电厂，处理能力达104万吨/天。从装机容量看，随着国家不断健全生活垃圾处理体系，推进垃圾焚烧发电装机项目建设。2018-2022年，我国垃圾焚烧发电装机容量持续扩大。2022年我国垃圾焚烧发电累计装机容量2386万千瓦，同比增长38%。

七、发展因素

1、有利因素

（1）无害化处理需求持续增长

根据国家统计局的数据，2022年我国城镇化率达到65.22%，2021年的垃圾清运量已达到24869.21万吨。近年来，受制于我国垃圾处理规模相对有限，我国城市生活垃圾快速增长与垃圾处理相对滞后的矛盾日益凸显，大量垃圾未能得到合理处置，引起社会对生活垃圾无害化处理的广泛关注。相较于卫生填埋、堆肥等无害化处理方式，垃圾焚烧处理具有处理效率高、减容效果好、资源化利用率高、对环境影响相对较小等特点。在环保要求日趋严格的政策环境影响下，垃圾焚烧发电具有广阔的市场前景和发展潜力。

（2）国家政策大力支持

政府的引导规范和政策支持是垃圾处理和垃圾焚烧发电行业发展的关键因素。近年来，各级政府在垃圾焚烧处理产业规划、财政制度、垃圾焚烧电力销售等方面出台了一系列的支持政策。国家“十四五”规划更是提出生态文明建设要实现新进步，大力发展节能环保产业。随着相关行业政策的出台和落实，我国的垃圾焚烧发电行业有望继续保持快速发展。与此同时，近年来国家逐步加大对垃圾焚烧处理行业的监管力度，各级政府围绕垃圾处理、垃圾焚烧发电等领域，出台了一大批行业监管制度，提高行业准入门槛，进一步规范行业内企业的生产经营行为，为我国垃圾焚烧发电行业的发展营造了良好的市场环境。

（3）技术的不断创新和进步

随着科技的飞速发展和环保要求的不断提高，垃圾焚烧发电行业的技术创新和进步也呈现出加速的态势。行业内的企业通过不断研究和实践，在借鉴国外先进技术的基础上，逐步开发出适应中国生活垃圾成分特点的焚烧技术及相关环保工艺技术。在焚烧技术的研发方面，行业采用的先进燃烧控制技术和高效烟气净化系统，能有效提高垃圾的燃烧效率。总体看，技术的不断创新和进步为垃圾焚烧发电行业的发展提供了强大的动力。

2、不利因素

（1）政策补贴逐步退出

垃圾焚烧发电行业的发展与产业政策高度相关。2020 年9月，财政部、国家发改委、国家能源局联合公布了《关于<关于促进非水可再生能源发电健康发展的若干意见>有关事项的补充通知》，指出“纳入可再生能源发电补贴清单范围的项目，所发电量超过全生命周期补贴电量部分，不再享受中央财政补贴资金。”因此，补贴电费退坡将由中央支付责任向地方政府转移，且相关生活垃圾处理收费制度将持续健全，相关收益结构将有所调整。在补贴政策退坡的背景下，垃圾焚烧发电的电价补贴存在下降的趋势，行业存在生活垃圾处理收费制度不及预期的可能，行业内公司的项目收益能力将受到影响。

（2）市场竞争日益激烈

近年来，垃圾焚烧发电行业的市场参与者日渐增多，市场竞争日趋激烈。我国垃圾焚烧发电行业一般采用政府特许经营的方式实施，受资源及环境等因素的影响，地方政府一般根据当地垃圾产生量规划适当规模的垃圾处理场，并授予经营者特许经营权。由于特许经营权具有排他性，在当地未出现大规模新增垃圾处理需求的情况下，特许经营权具有较强的稀缺性。因此，行业市场竞争日趋激烈，导致行业利润空间将会受到一定程度的影响。

（3）垃圾处理行业人才培养滞后

垃圾处理项目在运营和建设过程中，涉及热力、电气、化工、自动化、环保水处理等多个学科和领域的专业知识，对从业人员的知识与技术水平要求较高。与此同时，垃圾处理产能工艺升级改造仍在进行，具备提升空间。然而，我国目前尚未建立完善的人才培养机制，对垃圾处理行业人才的培养力度滞后，民众对环保行业发展的认识不足，人才供给难以满足行业发展需要。

八、竞争格局

垃圾焚烧发电属于资金及技术密集型行业，对投资方资金实力及技术水平要求较高。目前，我国生活垃圾焚烧发电行业竞争格局日趋完善，具有雄厚资金实力、研发创新能力、丰富经营管理经验的垃圾焚烧发电企业竞争优势越发明显，行业集中度呈现上升趋势。其中，上海环境、绿色动力、伟明环保、旺能环境、永兴股份垃圾焚烧发电规模较大。截至2023年6月，上海环境、绿色动力、伟明环保、旺能环境、永兴股份垃圾处理能力均在2万吨/日以上，上半年垃圾焚烧发电量也10亿度以上，企业规模优势明显。

九、发展趋势

随着我国城市化进程的快速推进，城市生活垃圾产生量逐年攀升，为垃圾焚烧发电行业提供了广阔的市场空间。为了满足不断增长的处理需求，大型垃圾焚烧发电项目逐渐成为行业主流。与此同时，随着环保意识的不断提高，政府对垃圾焚烧发电行业的环保要求将更加严格。未来，企业需要不断升级环保设施和技术，加强污染物治理和排放控制，以满足更高的环保标准。这将促使企业加大环保投入，推动垃圾焚烧技术创新。行业内企业将继续引进和吸收国际先进技术，并加强自主创新，提升技术水平和核心竞争力。技术的进步将进一步提高垃圾的燃烧效率，降低污染物排放，提高资源利用率，推动行业的可持续发展。