矿山机械

摘要：2021-2022年煤炭、金属等价格的持续上涨，带来下游扩产意愿的持续提升，刺激矿山机械需求的增长，2022年中国矿山机械产量增长至725.66万吨。国内矿山机械行业市场化竞争较为充分，行业集中度较低，行业内企业数量众多，以中小型企业为主。在中小矿山整合、绿色矿山建设等国家政策不断深化的背景下，导致大量围绕小微型矿山展开竞争、同质化严重的低端矿山机械品牌的市场份额逐步被中高端品牌挤压，近年来矿山机械市场集中度加速提升。

一、定义及分类

矿山机械是对固体矿物及石料进行开采和加工处理的专用设备，主要包括建井设备、采掘凿岩设备、矿山提升设备、破碎粉磨设备、筛分洗选设备五大类。矿山机械服务于黑色和有色冶金、煤炭、建材、化工等诸多重要基础工业部门，其生产和加工的砂石骨料在建筑、交通、水利等基础设施建设领域大量应用。因此，矿山机械在一定程度上反映了国家矿山资源科学开发和综合利用的水平，对国民经济的发展具有重要影响。

二、商业模式

矿山机械行业具有生产技术要求高、研发创新难度大、专业性强等特点，为实现资源的合理分配，中高端生产厂商基本形成了“自主研发、核心自产、部分外采”的经营模式，即自主完成技术研发、方案及产品设计、核心部件生产和整机组装，将其他非核心部件及非核心工序通过外部采购和委外加工等方式完成。

矿山机械行业产品设备具有一定的非标准化特征，因此，行业企业普遍采取“以销定产、以产定购”的经营模式，同时根据原材料市场的价格变动情况以及产品设备的维修和更新周期提前储备适当的原材料和产成品。

矿山机械行业的销售以直接销售为主，代理销售为辅，规模较大的企业在主要销售区域设立办事处，直接面向终端客户开展销售、培训、售后服务等工作。

三、行业政策

1、主管部门和监管体制

我国矿山机械制造业的行政主管部门为国家工业和信息化部，中国重型机械工业协会、中国砂石协会和中国冶金矿山企业协会是本行业及下游的自律管理组织。矿山机械制造行业遵循市场化的发展模式，政府部门仅负责宏观管理和政策指导，不对企业的生产运营和具体业务管理进行干预。各个监管主体具体职责如下：

矿山机械行业的行政主管部门是国家工业和信息化部，其职责主要是负责行业发展规划的研究、产业政策的制定，指导行业结构调整、行业体制改革、规范和技术标准等工作。目前，矿山机械制造行业市场化程度很高，政府部门仅负责宏观管理和政策指导，企业的生产运营和具体业务管理基本以市场化方式进行。

中国重型机械工业协会协调指导行业发展，主要职能包括：贯彻执行国家法律法规及方针政策，为政府和会员提供双向服务，发挥联系政府与企业的桥梁和纽带作用，积极反映会员愿望与要求，维护行业和会员合法的利益，推进中国重型机械工业发展，提供调查研究建议、自律管理、信息引导、资讯服务、国际交流等各种服务。

中国冶金矿山企业协会推进贯彻执行国家有关冶金生产建设的方针、政策法令；独立承担或参与起草制定行业发展规划、标准，参与国家政策法规的讨论修改。开展行业经济运行调研分析，承担完成多项重大研究课题，为政府决策提供依据，为国家产业政策制定、产业规划编制奠定基础。开展信息统计和沟通，服务会员企业，反映企业诉求。

中国砂石协会以砂石相关企事业单位为服务对象，协助政府完善行业管理，规范行为公平竞争秩序，在政府和企业之间起桥梁和纽带作用，为维护行业合法权益，提升行业的经济、技术及管理水平，推动行业创新发展，促进全行业的持续、有序、健康发展。

2、行业相关政策

矿山安全生产事关人民群众生命财产安全，事关经济发展和社会稳定大局，是安全生产的重中之重。为提高我国矿山安全水平，国家频发政策，推动矿山机械化、智能化水平的提高。2023年9月，中共中央办公厅、国务院办公厅发布的《关于进一步加强矿山安全生产工作的意见》，提出“推动中小型矿山机械化升级改造和大型矿山自动化、智能化升级改造，完善矿山井下特种设备安全标志审核发放和监督机制”。《产业结构调整指导目录（2024年本）》将矿山等高危行业领域无人化、智能化生产技术及装备等列为鼓励类。此外，《机械行业稳增长工作方（2023—2024年）》还提出“聚焦矿山等典型应用场景重大工程建设需求，开展电动挖掘机、电动装载机等电动化产品的示范应用”及“支持企业强化工程机械品牌培育与国际推广，完善全球品牌服务体系，稳定出口增长韧性”等意见，支持矿山机械电动化，支持我国矿山机械品牌做大做强。

四、发展历程

据历史资料，我国矿山开采业首次采用机械设备进行生产是在1927年，河南省新安县民生煤矿公司引进了当时较为先进的蒸汽设备用于生产。我国的矿山工程机械生产则起步于20世纪50年代，发展至今已经70年多年，一开始从测绘仿制开始做起，制造企业从最初的洛阳矿山机器厂、太原重型机器厂、柳工、厦工、衡阳有色冶金机械厂、抚挖及贵矿等少数国有企业，到遍及各行业(矿山、建筑、林业和市政等)的整机及配件制造企业。特别21世纪以来，我国逐渐成为矿山机械生产大国。我国矿山机械制企业通过加大研发投入，在传统和高端、国内和国外多重领域实现了齐头并进，保证了尖端技术的不断突破，也推进了企业的转型升级。

五、行业壁垒

1、资金和规模壁垒

矿山机械行业属于资金密集型行业。企业需要在前期投入大量的资金购买数控加工中心、数控镗铣床等单价较高的生产设备以及先进的研发设备，同时需要购买或租赁大面积场地用于日常生产和经营。如果新进入者无法维持前期巨大的资金投入，则很难生存并形成竞争力。

此外，规模效应是矿山机械行业的重要特征之一，也是该行业内企业可持续发展的关键因素。在砂石骨料和矿石的生产环节中往往需要不同类型的矿山机械品种以满足生产过程中不同的功能性需求。如果无法实现规模效益，就不能满足客户多样化的需求，企业就缺少足够的现金流来扩大生产规模，自此企业发展会陷入恶性循环。因此，资金投入和规模效应构成了进入该行业的重要壁垒。

2、技术创新壁垒

矿山机械属于技术密集型产品，由于设备应用场景、物料特征、环保要求、施工环境等各项因素的差异，技术部门需要依据客户的需求做相应的设计与调整，产品存在多学科综合、工艺复杂、技术要求高等特点；而上述这种技术创新能力的形成需要依据长期的市场反馈和自身强大的技术研发能力去不断突破和改良，技术创新能力弱的设备企业无法形成可持续的产品升级，在持续合作期间较难满足客户多变的需求，容易在长期的市场竞争中处于不利地位。因此，矿山机械行业存在明显的技术创新能力壁垒。

3、成套生产线方案定制能力壁垒

对下游客户而言，相较于通过多个厂家零散采购整机设备拼装组成的生产线，矿山机械厂商直接提供的成套设备生产线具备更专业化的工艺方案和设备配置方案。成套生产线要求对全套设备进行方案设计，使其能够在环保、安全、能耗、成本、产量上取得最优结果，为客户带来最大经济效益。新进入企业往往由于缺少对下游行业的理解和经验，而不具备成套生产线的定制化能力，无法与拥有多年定制化经验的企业展开直接竞争。因此，矿山机械行业存在明显的成套生产线方案定制化能力壁垒。

4、品牌壁垒

矿山机械设备质量的好坏可直接决定下游产品品质以及矿山作业的安全环保系数。因此下游客户对产品的性能、稳定性、故障率及售后服务等要求较高，同时也形成了此行业客户忠诚度高、重复购买意愿高的特点。矿山机械品牌只有在经过长期反复的市场验证后，才能积累一批合作稳定的优质客户。

为确保稳定持续地占有和扩大市场份额，矿山机械企业不仅需要具备可靠的质量管控水平和较强的批量交付能力，还需要不断完善技术开发和售后服务体系。由于在下游客户群体中打造良好的品牌形象和产品口碑需要相当长的时间，新进入者很难在短期内塑造良好的品牌形象和市场竞争力，存在进入壁垒。

5、人才壁垒

矿山机械行业的人才壁垒主要体现在对生产人员、技术研发人员、销售人员和管理人员的专业能力及复合背景的较高要求。由于矿山机械的生产具有精细化的特点，首先要求企业具备丰富机加工经验的熟练技工胜任复杂的生产加工工序，企业需要花费较长的时间和费用来培养生产人员。其次，由于终端产品定制化要求高，产品品种多样，上游制造商只有具备成熟的配套研发能力和快速的设计响应能力才能在行业内脱颖而出，因而技术人员的创新能力和专业素养成为企业的核心竞争力之一。同时，企业的销售人员需要对矿山机械的原理及生产特点具备深度的理解，精准分析和抓住客户需求，帮助客户选择匹配的产品组合及规格型号，因此组建和培养复合型销售人才队伍也成为行业内公司人才管理的重中之重。最后，矿山机械企业的生产、研发及销售涉及到各种工种的配合和管理，需要企业储备经验丰富的管理人员进行运营管理。因此，矿山机械行业存在明显的人才壁垒。

六、产业链

1、行业产业链分析

矿山机械制造业上游行业产品主要是钢材、大型铸件、电机、轴承等，其中大型铸件、钢材等以钢铁为原材料的零部件成本占原材料总成本较高，因此钢铁行业对本行业的影响较大。矿山机械下游为采矿业。随着我国工业化、城镇化建设的不断推进以及建筑、交通、水利等基础设施建设的持续投入，推动砂石建材、冶金、煤炭等基础工业对石材和固体矿物的需求不断增长，带动了矿山机械市场的快速发展。矿山机械产业链如下图所示：

矿山机械行业产业链

钢材

宝山钢铁股份有限公司

马鞍山钢铁股份有限公司

山西太钢不锈钢股份有限公司

河钢股份有限公司

鞍钢股份有限公司

北京首钢股份有限公司

山东钢铁股份有限公司

湖南华菱钢铁股份有限公司

新余钢铁股份有限公司

电机

卧龙电气驱动集团股份有限公司

中山大洋电机有限公司

江西特种电机股份有限公司

哈尔滨电气集团佳木斯电机股份有限公司

大型铸件

安徽华峰重工机械有限公司

安徽索立德铸业有限公司

宁波熔模精密铸造有限公司

滕州市永乐矿山机械铸造有限公司

轴承

浙江长盛滑动轴承股份有限公司

浙江双飞无油轴承股份有限公司

浙江中达精密部件股份有限公司

嘉善中泰滑动轴承有限公司

上游

太原重型机械集团有限公司

北方重工集团有限公司

南昌矿机集团股份有限公司

中信重工机械股份有限公司

中游

采矿业

下游

2、行业领先企业分析

（1）中信重工机械股份有限公司

中信重工前身为洛阳矿山机器厂，是国家“一五”期间兴建的156项重点工程之一，是中信集团旗下的境内A股上市公司。历经60多年的建设与发展，中信重工已成长为创新型企业和高新技术企业，中国重型装备骨干企业，全国领先的特种机器人研发及产业化基地，具有全球竞争力的矿山重型装备和水泥成套装备供应商和服务商，多次荣获中国工业大奖、中国质量奖提名奖、中国制造业单项冠军，被誉为“中国工业的脊梁，重大装备的摇篮”。中信重工拥有大型矿用磨机、破碎机、高压辊磨机、立式搅拌磨、提升机、智慧煤炭平台和智慧矿山平台等标志性产品。近些年中信重工矿山及重型装备业务核心竞争力持续提升，有效发挥了“稳定器”“压舱石”作用。2023年上半年中信重工矿山及重型装备业务继续增长，实现营业收入 28.35 亿元，占公司总收入的 60.93%，同比增长 42.74%。

（2）浙矿重工股份有限公司

浙矿重工股份有限公司成立于2003年，2020年在深交所创业板上市。公司以破碎和筛分洗选设备为主导产品，是集绿色、智能装备的开发、生产、销售、运营和售后服务为一体的综合性企业，能实现成套设备及其智能化管理系统等整个产业链核心装备的自主研发和生产制造工作，为客户提供涵盖项目投资、设备供应及EPC+0的全流程及全生命周期服务。凭借持续的技术创新、优质的产品质量、专业的售后服务，在中高端矿山机械市场建立了良好的口碑。企业抓住下游行业供给侧改革，矿山整合机遇，把握中大型矿山和中高端装备市场需求，积极开拓各类型客户群体，深入挖掘砂石矿山加工装备客户、金属矿山加工装备客户需求，完善产品序列，通过新产品投放、新技术应用以及优异的产品性能，继续提升公司装备在下游目标市场的占有率，保持了业绩的稳健增长。2023年前三季度企业实现营业收入 5.25亿元，同比增长0.57%。

七、行业现状

2013年至2017年我国矿山机械行业产量整体保持增长，2018年至2020年，受供给侧改革的影响，使矿山机械行业成本上升，且同时新能源行业快速发展，矿山机械行业需求疲软，产量整体下降，根据国家统计局数据显示，2018年开始我国矿山机械产量出现大幅下滑，全年产量仅592.53万吨。而到2020年，受到新冠疫情的影响，我国矿山机械产量为653.6万吨，同比下降19.5万吨。2021-2022年煤炭、金属等价格的持续上涨，带来下游扩产意愿的持续提升，刺激矿山机械需求的增长，2022年中国矿山机械产量增长至725.66万吨。

八、发展因素

1、有利因素

（1）国民经济持续健康平稳发展

矿山机械行业的发展与我国矿产资源行业发展形势密切相关。矿产资源行业与宏观经济紧密相关，虽然近年来国内经济增速趋缓，但宏观经济长期仍然向好，具有稳健发展潜力。矿产资源产业作为国民经济发展的支柱，与基础设施建设、工业化产业发展保持协同一致的发展方向。国民经济的增长、城市化水平的提高、居民消费水平和内部需求的增加将促进我国固定资产投资的增长和矿产资源开发行业的发展，形成与我国经济发展相适应的全面矿产资源供应体系，也将为矿山机械产业创造更大的需求空间。

（2）战略性关键矿产资源安全保障体系的构建为行业发展带来市场空间

战略性关键矿产是矿产资源中的关键少数，是支撑国家安全、科技强国战略和战略新兴产业发展的关键基础性材料，是开展高端制造和数字经济避免被他国“卡脖子”的物质基础，更是国家资源安全的“牛鼻子”。

近年来新一轮科技革命推动新能源等新产业快速发展，全球对一些战略性关键矿产的需求量成倍增长，另一方面，地缘政治升温，加剧了原有的“逆全球化”趋势，催化全球矿产资源供应的大变局，全球供应链正在加速重组，从原有的“即时生产”（Just-in-Time）正向“保障性生产”（Just-in-Case）模式转变。全球资源贸易合作模式和战略性关键矿产供应链的稳定运行遭受明显的冲击，战略性关键矿产已成为当今全球大国竞争博弈的焦点。

我国目前正处于与主要发达经济体20世纪70年代中期伴随工业化结束，产业升级、转型的关键矿产需求快速增长相似的发展时期，同时叠加了21世纪以来新能源、信息技术、航天航空等战略新兴产业迅速发展对关键矿产的依赖性需求。我国战略性关键矿产大量快速消费、需求爆发的趋势将不可避免。当前，百年未有之大变局加速演进，国际环境日益复杂，各种不稳定性不确定性明显增强，全球矿业市场供求格局不断调整，“黑天鹅”事件不断涌现，“逆全球化”思潮使供给中断发生的可能性增加，部分国家组建供应链和产业链联盟，阻滞全球化进程，对全球能源供应安全造成了负面影响。战略性关键矿产资源供需出现区域性不协调，供给波动及安全风险增大。

战略性关键矿产关乎新兴产业的发展，是资源安全保障的重中之重。作为大型外向型经济体，我国对于部分战略性关键矿产资源依赖进口且进口来源地相对单一，其供给不稳定将制约我国的稳定快速发展，保障资源供给的可持续稳定性已成为我国面临的重要现实问题。为确保我国新兴产业和经济社会可持续发展，加快形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的战略性资源供应新发展格局，构建与我国实力和大国地位相匹配的战略性关键矿产资源安全保障体系的必要性与紧迫性日益显著。

我国目前正通过国内保供体系和自主供应能力的完善、加大国内紧缺矿产勘查力度、加强资源外交等途径积极构建战略性关键矿产资源安全保障体系，维护产业链供应链稳定，推动全球矿产资源治理新格局的形成。在此背景下，国内采矿业有望得到更多的政策支持，矿山机械行业的发展将迎来更大的市场空间。

（3）“一带一路”战略的推进实施，带来新的市场增量

矿产资源领域合作是实施“一带一路”战略的重要组成部分，是将地理毗邻、资源优势转化为经济增长优势的关键领域。“一带一路”中的沿线国家拥有丰富的矿产资源，是世界矿物原材料的主要供给基地。其中，中亚地区矿产资源集中且非常丰富，但是普遍存在勘探开发开采能力相对较弱的问题，基础设施建设主要依赖外资支持，关键设备主要自发达国家进口，因此虽然凭借其资源优势获得了不菲的经济利益，但也面临着不小的降本增效的压力。在矿业全球化的背景下，“一带一路”沿线国家与我国具有良好的矿产资源合作基础，且资源合作能进一步带动产能合作与经济互联，为区域命运共同体建设奠定发展基础。因此，“一带一路”沿线国家的矿产合作，是实现优势互补的必由之路。如今，很多沿线国家已经深切体会到，通过“一带一路”建设，将能够共享中国改革发展的红利，并将本地区的资源、技术与资金优势等转化为市场与合作优势。为此，各国对沿线开展矿业合作的热情高涨。因此，国产矿山机械制造企业在“一带一路”战略实施推进中可以真正“走出去”，充分享受开放和合作的红利。

2、不利因素

（1）国内矿产资源的缺乏可能影响国内市场矿山机械需求

随着开采力度的加大，我国的矿物资源总量逐渐下降，很多矿区不再需要大量的矿山机械，原有的矿山机械还可以满足日常的需求，对于能源开发，国家不得不将视野投放至国外，开拓国外矿产资源，买矿开采可能是未来的发展趋势，国内矿产资源的缺乏可能影响国内市场矿山机械需求。

（2）钢铁价格波动影响企业成本控制

以钢铁为主要原材料的大型铸件、钢材、型材等设备核心零部件成本占设备原材料总成本较高，而铁矿石则是生产钢铁最重要的原材料，因此铁矿石与钢铁的价格走势对上游零部件产品价格影响较大，同时间接影响矿山机械的制造成本。2020年以来铁矿石等大宗商品价格起伏，给设备制造成本带来一定波动。可以预见的是，受短期内中国与印度、澳大利亚等国家的贸易摩擦的影响，铁矿石与钢材等原材料价格将持续出现较大波动，行业内企业的成本控制将面临一定的压力。

（3）市场竞争风险

我国矿山机械的市场容量大，但下游客户分散且地域分布广，矿山机械行业集中度较低。近年来， 国内外大型工程机械企业纷纷加入市场竞争。国内外工程机械巨头的加入，显著提升了行业的市场竞争程度，对行业原有的竞争格局形成了较大的挑战。此外，随着下游行业产业结构的调整与升级，未来不排除国外知名矿山机械制造商采取低价策略拓展国内市场，将对当下矿山机械市场格局带来新的冲击。

九、竞争格局

国内矿山机械行业市场化竞争较为充分，行业集中度较低，行业内企业数量众多，以中小型企业为主。目前我国矿山机械设备总体上可划分为中低端、中高端及外资高端三个层次。首先，对于中低端市场，其市场份额较大、竞争较为激烈；其次，对于中高端市场，企业发展重心主要聚焦于资本规模、产品服务及品牌建设，最终逐步扩大市场份额，获得超越行业水平的盈利能力；最后，对于外资高端品牌，芬兰美卓、瑞典山特维克、美国特雷克斯等国际知名企业多年来凭借领先的技术研发实力与产品服务，已在国内外市场形成较强的影响力，拥有一批粘性较高的优质客户。

目前，我国面向中高端市场的矿山机械龙头企业有：中信重工机械股份有限公司、北方重工集团有限公司、太原重型机械集团有限公司、郑州煤矿机械集团股份有限公司、中煤张家口煤矿机械有限责任公司、中联重科股份有限公司、三一重工股份有限公司、太原重工股份有限公司、成都大宏立机器股份有限公司、浙矿重工股份有限公司以及鞍山重型矿山机器股份有限公司等。

在中小矿山整合、绿色矿山建设等国家政策不断深化的背景下，国家正在不断淘汰达不到环保和质量标准以及安全条件较差的企业，减少小矿山投放，增加大中型矿山比例，导致大量围绕小微型矿山展开竞争、同质化严重的低端内资品牌的市场份额正在快速流失。低端内资品牌市场份额逐步被中高端内资品牌挤压，近年来矿山机械市场集中度加速提升。通过技术积累竞争胜出的龙头企业在品牌效应、规模效应等方面优势越来越突出，资源进一步向龙头聚拢，强者恒强效应凸显。

十、发展趋势

矿山机械行业产业在国民经济中占有支柱地位，于经济建设中的作用和贡献良多。无论是从中国矿山机械行业的市场发展现状，还是从全球产业运行态势来看，中国矿山机械行业正置身一个历史性的窗口期中。伴随着当前我国5G的开通建设，“智能化、少人化”是矿业发展的必由之路。应抢抓发展机遇、扬长避短、深化“智能化、少人化”，加快推进智能化矿山建设进程，推动我国矿山建设向安全、高效、经济、绿色与可持续发展方向迈进，提升产业层次、创新能力、质量效益。我国现在的矿山机械设备技术研发正向高端化、标准化、智能化方向发展；为响应“绿色矿山”国家战略，行业内企业将推动节能环保技术与设备融合；下游矿山行业集中度的提升，也使得矿山机械行业集中度提升，设备向“大型化”“智能化”不断升级，矿山机械行业从整机向成套转变；由于设备后市场服务的重要性日益深化，行业经营模式由纯粹的制造转为“装备制造+服务”的综合模式，以获得更好的经营效益。