油墨

摘要：中国油墨行业发展历史最早可追溯到20世纪初，当时产品主要以凸版印刷油墨为主。改革开放的大幕拉开之后，中国各行各业都迎来了发展的新篇章，油墨行业也进入到发展新阶段。近些年，中国油墨生产发展水平基本保持稳中略升的态势，可以充分满足下游印刷行业的生产发展需求。中国是全球最大的印刷市场之一，因此油墨需求巨大。随着经济不断增长和包装、印刷领域的不断创新，油墨市场规模持续扩大。数据显示，2022年中国油墨行业产量约为88万吨，需求量约为85.93万吨。

一、定义及分类

油墨是一种由颜料微粒均匀分散在树脂连接料中并具有一定黏性的流体物质。作为一种通过印刷手段在承印物表面上实现复制或再现的专用材料，油墨与印刷互相依存、密不可分，被广泛应用于出版物印刷、包装印刷和商务印刷，近年来在电子光盘和建筑装饰材料等领域也得到应用，属于技术密集型的精细化工产品。按照印刷方式、承印材料、干燥方式、溶剂、用途的不同，油墨主要可分为以下几类。

二、商业模式

1、生产与销售一体化模式

这种模式是油墨行业中最常见的商业模式，企业拥有自己的生产工厂和销售团队，能够自主生产和销售油墨产品。这种模式的优点是能够全面控制产品质量和交货期，满足客户需求，同时也能够更好地控制成本。但是，这种模式需要企业拥有较大的资金和人力资源投入，同时也需要面对较大的市场风险。

2、生产外包销售自主模式

这种模式是将生产环节外包，企业专注于销售和品牌建设。这种模式的优点是能够降低生产成本，集中精力进行市场开拓和品牌建设。但是，这种模式需要企业拥有较强的品牌影响力和销售能力，同时也需要对外包生产的质量进行严格控制。

3、专业代工模式

这种模式是专门从事代工生产的企业，不拥有自己的品牌，仅为其他企业提供代工生产服务。这种模式的优点是能够快速扩大生产规模，提高产能利用率，同时不需要承担市场风险。但是，这种模式需要企业拥有较高的生产技术和管理水平，同时也需要不断调整自身的生产策略以适应市场需求的变化。

三、行业政策

中国政府致力于减少油墨产品生产中挥发性有机物(VOCs)的排放，通过颁布一系列政策支持环保型油墨的研发与应用。2023年12月国家发改委发布了《产业结构调整指导目录（2024年本）》，鼓励数码喷墨印花、功能性化学纤维染色等领域的新型染料、颜料、印染助剂及中间体开发与生产。

四、行业壁垒

1、技术壁垒

油墨行业属于技术密集型企业，技术壁垒主要体现两方面：一方面是新型合成树脂和油墨配方的研究开发，这一壁垒已经成为国际大型企业保持其在该领域竞争优势的核心要素；另一方面则来自生产工艺的突破和优化，行业对技术保密与技术性人才的需求都很高，在产品生产环节上，往往需要有经验丰富的工艺控制和技术人员。

2、人才壁垒

尽管油墨行业在我国有近30年的发展经验，但多数企业没有专门的人才培养机制，新进入的中小企业缺乏经过长期生产实践培养出来的专业技术人员，而且国内尚未有专门的高等院校设立与油墨研发、制造相关的专业，相应的培养、教育工作相对滞后，专业人才稀缺。人才匮乏已成为限制国内新建油墨企业发展的一大障碍。

3、市场壁垒

油墨的下游客户印刷企业出于市场竞争与成本控制的需要，对油墨产品的物理性能（如干燥时间、光亮度、耐磨性）和化学性能（如环保要求下对印刷过程挥发性成分的要求）存在较高的要求，并处于持续更新状态，客户对企业产品认同显得尤为重要，油墨企业在开拓市场后，需要强有力的售后服务与技术更新，才能维持稳定的客户关系。新进企业进入市场，若要实现产品较高的知名度并构建完善的销售网络，同时需要投入巨大的人力、财力。

4、资金壁垒

随着国家对环保要求的不断提高，国家产业政策将小批量（年产300吨以下）油墨企业认定为被淘汰类；行业生产具有较高生产协同性特点，行业领先企业能够获得较好的经济效益，而行业其他跟随者经营效益相对较弱。因此，新介入者采取滚动开发、逐步增加投入的方法，在行业具有较大的难度。此外，若要形成大规模的油墨产品生产线，不仅需要熟练的技术、完善的销售体系，更需要投入大量的资金，资金壁垒不但限制行业新介入者的进入，而且影响着行业内企业的发展。由于下游行业对油墨产品的需求不断提出新的要求，在油墨制造过程中，企业为满足订单需求，需要投入较多的设备、并形成持续研发、加工和检测能力，资金投资规模成为了行业新介入企业的重大障碍。

五、产业链

油墨是用于印刷的重要材料，它通过印刷或喷绘将图案、文字表现在承印物上。油墨中包括主要成分和辅助成分，它们均匀地混合并经反复轧制而成一种黏性胶状流体。由连结料（树脂）、颜料、填料、助剂和溶剂等组成。用于书刊、包装装潢、建筑装饰及电子线路板材等各种印刷。

油墨行业产业链

树脂

陶氏化学(中国)投资有限公司

巴斯夫(中国)有限公司

科思创聚合物(中国)有限公司

亨斯迈聚氨醋(中国)有限公司

万华化学集团股份有限公司

颜料

龙佰集团股份有限公司

中核华原钛白股份有限公司

山东东佳集团股份有限公司

山东金海钛业资源科技有限公司

助剂

北京麦尔化工科技有限公司

安徽广成新材料科技有限公司

扬州市立达树脂有限公司

青岛恩泽化工有限公司

广州致辉精化股份有限公司

溶剂

上游

杭华油墨股份有限公司

湖南松井新材料股份有限公司

新东方新材料股份有限公司

珠海市乐通化工股份有限公司

中游

书刊

包装装潢

建筑装饰

电子线路板材

下游

六、行业现状

中国油墨行业发展历史最早可追溯到20世纪初，当时产品主要以凸版印刷油墨为主。改革开放的大幕拉开之后，中国各行各业都迎来了发展的新篇章，油墨行业也进入到发展新阶段。近些年，中国油墨生产发展水平基本保持稳中略升的态势，可以充分满足下游印刷行业的生产发展需求。中国是全球最大的印刷市场之一，因此油墨需求巨大。随着经济不断增长和包装、印刷领域的不断创新，油墨市场规模持续扩大。数据显示，2022年中国油墨行业产量约为88万吨，需求量约为85.93万吨。

七、发展因素

1、有利因素

（1）环保政策推动

近年来，中国政府对环保的重视程度不断提升，对相关行业的环保要求也日益严格。油墨行业作为制造业的一部分，其生产过程中产生的废气、废水和固废等污染物如果处理不当，会对环境造成严重影响。随着环保政策的不断加码，油墨企业必须加大环保投入，采用更加环保的生产技术和设备，加强废弃物的处理和循环利用，以满足政策要求。这不仅可以提高企业的环保形象，还可以降低生产成本，提高产品质量，增强企业的竞争力。

（2）市场需求增长

随着经济的发展和人们生活水平的提高，印刷品的需求量越来越大，尤其在包装、广告、装饰等行业，对油墨的需求量不断增加。同时，随着数字化时代的到来，传统印刷行业正在向数字化印刷转型，虽然数字化印刷对传统印刷的冲击较大，但传统印刷仍将在一定时期内占据主导地位，从而带动油墨行业的发展。

（3）技术创新推动

油墨行业的发展离不开技术的创新。随着科技的不断进步，油墨行业也在不断推出新的产品和技术，如水性油墨、UV油墨、电子油墨等环保型油墨，这些新型油墨具有更低的污染性和更好的性能，可以满足市场的不断变化的需求。此外，油墨企业通过引进先进的技术和设备，提高生产效率和产品质量，降低生产成本，增强企业的竞争力。

2、不利因素

（1）原材料价格波动

油墨行业的原材料主要包括颜料、树脂、溶剂等，这些原材料的价格波动会对油墨企业的生产成本造成影响。如果原材料价格持续上涨，企业的生产成本将会增加，如果不能有效地转嫁成本压力，企业的利润将会受到影响。此外，一些关键原材料的进口依存度较高，国际市场的价格波动和贸易政策变化也对国内油墨企业的生产成本造成影响。

（2）环保压力加大

随着环保政策的不断加码，油墨企业面临的环保压力也在加大。一方面，企业需要加大环保投入，采用更加环保的生产技术和设备，这将会增加企业的投资成本；另一方面，企业需要加强废弃物的处理和循环利用，这将会增加企业的运营成本。如果企业不能有效地解决环保问题，会面临政策处罚和公众形象受损等风险。

（3）竞争激烈

油墨行业的竞争较为激烈，市场上的产品同质化严重，价格战等恶性竞争现象时有发生。同时，国内外的油墨企业都在加大研发投入，推出更加环保、高性能的产品，以提高竞争力。如果油墨企业不能持续推出创新产品，或者不能有效地降低生产成本，将会在竞争中处于不利地位。

八、竞争格局

对于油墨行业来说，其上游行业企业议价能力较强。油墨的主要原材料为颜料、树脂、溶剂和少量助剂，均为化工原料，原料成本约占油墨生产成本90%以上。对于油墨行业上游供应商来说，油墨行业对上述化工原料需求占其供应量的比重较低，且目前国内油墨企业普遍规模偏小，对于原料的需求量也较少，因此上游供应商的议价能力较强。从我国油墨行业的销售利润率和总资产报酬率变化趋势来看，总体上销售利润率保持在15%左右，总资产报酬率保持在10%左右，并有进一步下降的趋势，对于新进者的吸引力不大。目前行业中主要企业为珠海市乐通化工股份有限公司、杭华油墨股份有限公司、湖南松井新材料股份有限公司、新东方新材料股份有限公司等。

十多年来，乐通股份牢牢把握市场脉搏，不断优化产品结构和市场结构，依靠技术优势不断扩大生产规模，拓宽产品范围，延伸产业链条，逐步发展成为烟包油墨、UV油墨、复合表印油墨、PVC和铝箔油墨、水性油墨、防伪特种油墨和粉末涂料、汽车涂料、塑胶涂料的专业制造商和印刷喷涂解决方案提供商。根据公司年报显示，2023年上半年公司凹版油墨收入为1.77亿元。

九、发展趋势

相关法规及产业政策的颁布实施，为油墨行业的稳步发展指明了发展方向，提供了有利的政策环境，将有利于油墨行业未来持续保持良好发展态势。随着我国经济的快速增长，人们生活水平进一步提高，对商品的包装有了更高的要求。油墨作为与消费者生活息息相关的产业也受到了国民的关注。消费者对食品、医药、烟酒、化妆品、玩具等包装用印刷油墨提出了较高要求，UV油墨等环保、无毒、节能、减排的绿色特性正好符合消费者对包装印刷油墨的较高要求。因此，我国对油墨的绿色要求是环保型油墨发展的良好契机和机遇。此外，UV油墨的使用使印刷效果更加逼真、效率提升、加工周期缩短，节约场地和时间，容易实现数字化印刷的应用，使UV油墨在印刷领域的渗透率逐年提高。