玻璃纤维

摘要：玻璃纤维行业下游领域中有成长性较好的应用领域（汽车轻量化、风电、光伏、5G），也有偏周期的应用领域（基建、建筑、管罐等），在国民经济中发挥着越来越重要的作用。我国玻纤行业近年来持续增长，行业进出口依赖度下降。2022年我国玻璃纤维纱总产量达到687万吨，同比增长10.2%。

一、定义及分类

玻璃纤维是一种性能优异的无机非金属材料，是以叶腊石、石英砂、石灰石等天然无机非金属矿石为原料，按一定的配方经高温熔制、拉丝、络纱等数道工艺加工而成，具有质轻、高强度、耐高温、耐腐蚀、隔热、吸音、电绝缘性能好等优点。其单丝的直径相当于一根头发丝的1/20-1/5，每束纤维原丝都由数百根甚至数千根单丝组成。玻璃纤维按照原料成分、单丝直径、纤维外观进行分类。

二、行业政策

1、国家层面相关政策

近年来玻璃纤维行业受到国家和地方层面的政策管理和规范，对于规范行业标准、确保高质量发展奠定了基础，提高行业标准也保障了高品质玻纤的利润。2023年12月工信部发布《产业结构调整指导目录（2024年本）》，将8万吨/年及以上无碱玻璃纤维粗纱（单丝直径＞9微米）池窑拉丝技术，5万吨/年及以上无碱玻璃纤维细纱（单丝直径≤9微米）池窑拉丝技术，超细（单丝直径≤5微米）、高强、高模、耐碱、低介电、低膨胀、高硅氧、可降解、异形截面、本体彩色、有机纤维复合等高性能及特种玻璃纤维开发与生产，玻璃纤维毡、布等制品生产列为鼓励类目录。由于玻璃纤维具有低碳、高性能等优点，也受到了国家的鼓励支持，促进了玻璃纤维技术和应用场景的快速发展。

2、地方层面相关政策

近年来我国众多省市将玻璃纤维列入“十四五”规划中，明确了行业发展的目标以及重点发展的细分产品，推动玻璃纤维行业集聚。其中重庆市人民政府办公厅发布《重庆智能网联新能源汽车零部件产业集群提升专项行动方案（2023—2027年）》，提出轻量化材料重点发展低碳材料，高强度钢、短流程钢、免热处理压铸铝合金、高强韧变形铝合金、高流动性压铸镁合金、高耐腐蚀低成本压铸镁合金等先进轻质合金材料，以及玻璃纤维、碳纤维、玄武岩纤维等新型复合材料。湖南省工业和信息化厅等4部门发布《湖南省建材行业碳达峰实施方案》，方案中提出优化建材行业能源消费结构，促进能源消费清洁低碳化，在气源、电源等有保障，价格可承受的条件下，有序提高平板玻璃、玻璃纤维、陶瓷、石膏板、混凝土制品、人造板等行业的天然气和电等使用比例。

三、发展历程

玻璃纤维起源于20世纪30年代的美国。1938年，OC成为世界上第一家玻璃纤维企业，其采用铂金坩埚拉制连续玻璃纤维的生产技术，实现了大规模玻璃纤维生产，为现代玻璃纤维制造工业的发展奠定了基础。在二战期间，玻璃纤维主要用于航空工业方面，如飞机雷达罩、副油箱等。二战后，玻璃纤维逐步向火箭发动机外壳、船舶材料等领域延伸，并且逐步在交通、建筑、风电、电子等民用领域被大量使用。我国玻璃纤维产业发展历程可以分为起步期、高速发展期与成熟发展期三个阶段。

四、行业壁垒

1、政策壁垒

工信部2020年6月发布的《玻璃纤维行业规范条件》要求彻底淘汰陶土坩埚玻璃纤维拉丝生产工艺与装备，鼓励发展高强、高模量、耐碱、低介电、高硅氧、可降解、异形截面、复合纤维（玻璃纤维与热塑性树脂复合）等高性能及特种玻璃纤维。国家发展改革委2023年12月发布《产业结构调整指导目录（2024年本）》，将“中碱玻璃纤维池窑法拉丝生产线，单窑规模小于8万吨/年（不含）的无碱玻璃纤维粗纱池窑拉丝生产线，中碱、无碱、耐碱玻璃球窑生产线，中碱、无碱玻璃纤维代铂坩埚拉丝生产线”列入限制类；从政策层面加强了对小产能、落后产能玻纤生产线的调控，构成了玻纤行业新进企业的政策壁垒。

2、资金壁垒

玻纤行业具有资金密集型的特点。为了遏止玻璃纤维行业重复建设和盲目扩张，规范市场竞争秩序，促进产业转型升级，国家发改委、工信部不断提高玻纤行业准入标准。其中普通无碱玻纤粗纱池窑每万吨固定资产投资约为1亿元，而高模、电子、低介电等类型玻纤等投资则更为巨大，这构成了玻纤行业新进企业的资金壁垒。

3、规模效应壁垒

具备大规模生产经营能力的玻纤企业更容易获得产业链上游供应商及下游销售渠道的认同，对上、下游具有较强的议价能力，且规模效应可有效降低产品生产成本，规模化带来的成本优势可有效提升行业内企业在价格上的竞争力。玻纤企业要达到一定的产能规模，不仅需要大量资金投入，还需要在生产组织能力、人才储备、市场开拓与产能消化、原材料供应控制等方面进行长期积累，新进企业很难在短期内达到行业内龙头企业的产能规模，这构成了玻纤行业新进企业的规模效应壁垒。

4、技术与人才壁垒

玻纤行业具有技术密集型的特点，行业内企业需要熟练掌握池窑设计、节能燃烧、玻璃配方与纤维成型、铂金材料改性与漏板设计加工、浸润剂关键原料与表面处理等多项核心技术，涉及材料化学、机电一体化、金属材料工程、纺织工程学、能源与动力工程等学科领域。前述学科领域的高端技术人才十分稀缺，新进入企业很难在短期内聚集到有生产、研发经验的跨界融合学科领域的高端技术人才。

此外，行业内企业在长期的生产实践中，会根据市场需求、客户诉求、员工建议等信息源，逐渐对玻璃配方、浸润剂制备、漏板制造等环节进行技术改良、以达到提高生产效率、降低生产成本、提高产品品质的效果。这些技术改良秘密以专利证书或者非专利技术的形式存在，在国家知识产权法律体系和严格的企业内部保密机制下，新进入企业很难获取和使用相关技术秘密。以上因素都构成了玻纤行业新进企业的技术与人才壁垒。

5、品牌与认证壁垒

玻纤下游的风电叶片、汽车制造、轨道交通、航空航天等领域制造商对玻纤供应商相关产品的认证周期较长，对主要供应厂商的产品配套升级能力有较高要求。一旦认证通过，通常具有非常高的粘性，新进入者很难替代，主要由于这些领域的产品认证有着相应的规则和标准，变更成本高，一旦发生严重质量问题，制造商会产生较大的经济损失，甚至会被政府主管部门限制经营。因此这些领域的制造商倾向于选择有产能规模与品牌效应的玻纤供应商，这构成了玻纤新进企业的品牌与认证壁垒。

五、产业链

1、行业产业链分析

玻璃纤维行业上游生产原料主要包括叶腊石、石英砂、石灰石、白云石、硼钙石、硼镁石等矿石原料以及硼酸、浸润剂等化工原料。其中最主要原料为叶腊石，我国叶腊石储量占全球储量的30%左右，是叶腊石储存最丰富的国家之一，另一主要原料石英砂的矿产储量达到13.5亿吨，原材料供应充足。生产能源方面，关于天然气，目前我国城市基础设施开始积极拓展天然气项目，我国天然气发展较为迅速。

玻璃纤维行业产业链

矿石原料

龙岩高岭土股份有限公司

铜陵远大石灰石矿业有限责任公司

福建省三达石灰石有限责任公司

江苏太平洋石英股份有限公司

力诺集团股份有限公司

化工原料

四川永祥股份有限公司

唐山三友化工股份有限公司

河南金山化工集团

山东海化股份有限公司

能源

中国石油天然气股份有限公司

中国石油化工股份有限公司

中国海洋石油有限公司

上游

中国巨石股份有限公司

中材科技股份有限公司

重庆国际复合材料股份有限公司

山东玻纤集团股份有限公司

中游

交通运输

建筑与基础设施建设

电子电气

环保

下游

玻纤下游应用领域主要集中在交通运输、建筑与基础设施建设、电子电气、环保及一些新兴产业等。建筑工程、软路基高等级公路和沥青混凝土路面、桥梁、屋面、顶棚等都有玻纤的应用，新型玻纤产品也不断进入应用领域，例如用于建设大型体育场馆、购物场、娱乐场、停车场、展览会场、植物观光园等永久性建筑、空气过滤净化装置等。

2、行业领先企业分析

（1）中国巨石股份有限公司

中国巨石股份有限公司主要从事玻璃纤维及制品的生产、销售。公司玻璃纤维产能规模全球第一，规模领先所奠定的行业地位，有利于提升客户黏性，使公司在产品供应能力及定价权方面占据更加有利的主导地位。2023年上半年，玻纤下游市场整体需求增长缓慢，玻纤生产企业库存处于高位，玻纤产品价格维持低位运行，市场竞争激烈。截至2023年上半年中国巨石营业收入为78.3亿元，同比下降34.26%，其中玻纤及其制品收入75.64亿元，同比下降18.7%。

（2）江苏长海复合材料股份有限公司

江苏长海复合材料股份有限公司主营业务为玻纤制品及玻纤复合材料的研发、生产和销售，主要产品包括玻纤纱、短切毡、湿法薄毡、复合隔板、涂层毡等，为短切毡及湿法薄毡细分领域领军者。公司拥有以玻纤纱、玻纤制品及玻纤复合材料为主的纵向产业链，及子公司天马集团以玻纤纱、玻纤制品、化工类产品及玻璃钢制品为主的横向产业链。截至2023年上半年长海股份营业收入为13.07亿元，同比下降14.95%，其中玻璃纤维及制品收入为9.51亿元，同比下降20.22%。

六、行业现状

玻璃纤维具有轻质、高强、耐腐蚀、电绝缘、隔热等优异性能，作为国家战略性新材料产业的重要组成部分，产品广泛应用于交通运输（汽车及交通工具轻量化）、可再生能源（风电、光伏）、电子通讯（PCB应用）、节能环保、建筑材料等领域。下游领域中有成长性较好的应用领域（汽车轻量化、风电、光伏、5G），也有偏周期的应用领域（基建、建筑、管罐等），在国民经济中发挥着越来越重要的作用。我国玻纤行业近年来持续增长，行业进出口依赖度下降。2022年我国玻璃纤维纱总产量达到687万吨，同比增长10.2%。

七、发展因素

1、有利因素

（1）国家的产业政策支持

材料工业是国民经济的基础产业，为鼓励和支持玻纤产业的发展，国家出台了一系列产业政策进行大力扶持，为行业发展创造了有利的市场环境。2023年12月工信部发布《重点新材料首批次应用示范指导目录（2024年版）》，其中光伏用玻璃纤维增强复合材料制品、安全防护用玻璃纤维涂覆制品、耐碱玻璃纤维纱及制品、高硅氧玻璃纤维制品、高模玻璃纤维、高耐候玻璃纤维/碳纤维复合材料、高效玻璃纤维滤纸、电子级低介电玻璃纤维及制品、生物识别用特种玻璃纤维、低热膨胀系数玻璃纤维及制品入选目录。2023年12月发改委发布《产业结构调整指导目录（2024年本）》，将8万吨/年及以上无碱玻璃纤维粗纱（单丝直径＞9微米）池窑拉丝技术，5万吨/年及以上无碱玻璃纤维细纱（单丝直径≤9微米）池窑拉丝技术，超细（单丝直径≤5微米）、高强、高模、耐碱、低介电、低膨胀、高硅氧、可降解、异形截面、本体彩色、有机纤维复合等高性能及特种玻璃纤维开发与生产，玻璃纤维毡、布等制品生产列为鼓励类目录。

（2）绿色、低碳、循环、可持续的发展理念带动玻纤下游部分领域蓬勃发展

习近平主席在《构建人类命运共同体》中提出：倡导绿色、低碳、循环、可持续的生产生活方式，平衡推进2030年可持续发展议程，不断开拓生产发展、生活富裕、生态良好的文明发展道路。2020年9月，习近平主席在第75届联合国大会上向世界庄严宣示，将提高国家自主贡献力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和。减少化石燃料燃烧排放，大力发展清洁能源、倡导绿色出行已提高到国家发展战略的层面。在此背景下，风力发电、城市轨道交通、全国高速铁路网、汽车轻量化改造等领域的投资力度明显增大，对上游玻纤及其制品的总体需求相应提高，从而带动了玻纤及其制品行业的快速发展。

（3）随着5G移动通信技术在全球的普及，将带动电子级玻纤布的旺盛需求

电子级玻纤布用作增强材料，浸上由不同树脂组成的胶粘剂而制成覆铜板，作为印制电路板（PCB板）中的常用板材，是电子工业重要的基础材料。电子级玻纤布的市场应用空间由通讯、汽车电子、消费电子等终端领域的市场决定。5G时代，无线信号将向更高频段延伸，由于基站覆盖区域与通信频率成反比，因此基站密度和移动数据计算会大幅增加。5G基站数量将会达到4G时代的2倍，此外还有约10倍数量的小基站，用于解决弱覆盖、覆盖盲点问题。互联网数据中心（IDC）和通信基站的增加会带来高速PCB板的巨大需求。5G的通信频段会增加射频前段元器件数量，需使用大面积多层PCB板及高频高速基材，单个基站PCB板的价值量也会大幅提升。随着5G的建设和全球推广，电子级玻纤布领域将迎来黄金时代。

（4）国家新基建战略的实施，将推动功能型玻璃纤维的需求持续稳定提升

2023年3月5日，《2023年国务院政府工作报告》提出，创新投融资体制机制，预算内投资引导和撬动社会投资成倍增加，增加地方政府专项债券额度，重点支持交通、水利、能源、信息等基础设施和民生工程建设，鼓励社会资本参与建设运营，调动民间投资积极性。这些领域基本上都是玻璃纤维复合材料可以覆盖的范围，将推动功能性玻璃纤维需求的持续稳定提升。

2、不利因素

（1）反倾销贸易保护主义不断出现

由于中国玻璃纤维企业在生产成本上的优势，使得欧盟、土耳其、印度等国家或地区相继对原产于我国的玻纤及其制品征收反倾销税或反补贴税，一定程度上削弱了国内玻纤产品在国际市场上的价格竞争力，进而影响了玻纤产品的出口。由于被征收反倾销税或反补贴税，国内玻璃纤维企业将会有选择地向上述国家或地区出口高附加值的玻纤产品，一些低附加值、利润率低的玻璃纤维产品出口将会有较大幅度减少。

（2）碳纤维等其他增强纤维材料大规模、低成本生产技术的突破

碳纤维和玻璃纤维都属于新材料中的无机非金属材料，且均能作为复合材料中的增强材料。碳纤维相较玻璃纤维，具有密度小、强度大、模量高的特点。碳纤维制品属于定制产品，指向性很高，在加工的时候需要进行复杂的应力计算，因此碳纤维一般在强度模量要求极高的产品领域中使用，如大型风电叶片，火箭、卫星、导弹、战斗机和舰船等尖端武器装备，球杆、钓鱼竿、网球拍、羽毛球拍、自行车、滑雪杖、滑雪板、帆板桅杆、航海船体等运动用品。随着风电叶片的大型化和向海洋发展，要求进一步实现叶片的轻量化、高强度、高刚性、抗冲击等，碳纤维的使用比例将呈现扩大趋势。

（3）研究水平尚待提升

玻璃纤维复合材料行业作为新兴行业，需要较大的科研投入。尤其在深加工过程中，由于应用研究积累不足，科研能力较弱，会导致企业盲目生产某种产品，造成产品同质化严重、低端产品过剩以及低价恶性竞争。在高端新兴领域方面，由于科研人才的缺乏，科研配套设施不完善，导致高端产品市场长期被国外企业占领。

八、竞争格局

全球玻纤行业集中度高，已形成较明显的寡头竞争格局。其中，中国巨石、美国欧文斯科宁(0C)、日本电气确子公司(NEG)、泰山玻璃纤维股份有限公司、重庆国际复合材料有限公司、山东玻纤集团股份有限公司这六大玻纤生产企业的玻纤年产能合计占到全球玻纤总产能的75%以上。就国内市场而言，中国巨石、泰山玻纤、重庆国际复合材料三大玻纤生产企业的产能合计占到国内总产能的50%以上。

九、发展趋势

作为一种无机非金属纤维材料，玻璃纤维具有优异的机械力学性能、物理化学稳定性和耐高温性能，是生产风电叶片、高温烟气滤料、建筑保温材料体系增强骨架、轻量化汽车及轨道交通部件等产品的关键材料。玻璃纤维是支撑能源、建筑、交通等领域绿色低碳行动的重要基础材料，随着建筑节能减排政策的实行，未来以玻纤及其复合材料为主体的绿色建材或将迎来新的经济增长点。未来我国玻璃纤维行业发展趋势主要体现在龙头企业继续引领行业发展、玻纤下游应用领域越来越广泛、走国际化的道路、实现绿色环保与规划产业园区五个方面。