金属软磁材料

摘要：近年来，随着科学技术的不断发展和产业转型升级的推进，叠加人们生活水平和方式的改变，新能源汽车、手机、电脑等新型产品需求量逐渐增大，进而带动金属软磁材料需求量持续攀升，促使我国涌现一大批金属软磁材料生产商，行业发展态势较为良好。截至2023年底，我国与金属软磁材料相关的企业达7886家，同比增长45.96%。

一、定义及分类

软磁材料是对磁通密度及磁化强度具有低矫顽力的磁性材料，与硬磁材料相比，其易于磁化，也易于退磁。软磁材料可分为金属软磁材料、铁氧体软磁材料和磁介质三大类。其中金属软磁又分为电磁纯铁、铁硅合金（硅钢片）、铁镍合金和铁铝合金四类。应用最多的金属软磁材料为铁硅合金(硅钢片)。

二、行业政策

1、主管部门和监管体制

金属软磁材料行业的主管部门为国家发展和改革委员会和国家工业和信息化部；行业自律组织主要包括中国电子材料行业协会磁性材料分会、中国电子元件行业协会磁性材料与器件分会。

国家发展和改革委员会主要负责对行业进行宏观调控以及制定产业政策，组织制定行业规章、规范和技术标准，研究拟订行业发展规划，指导行业结构调整，实施行业管理监督，参与行业体制改革、技术进步和改造、质量管理等工作。国家工业和信息化部主要负责监测工业行业正常运行；研究提出新型工业化发展战略和政策等；指导行业技术法规和行业标准的拟定；组织协调相关重大示范工程和新产品、新技术、新设备、新材料的推广应用；组织工业、通信业的节能、资源综合利用和清洁生产促进工作等。

中国电子材料行业协会磁性材料分会、中国电子元件行业协会磁性材料与器件分会等行业自律组织主要负责指导会员单位生产经营活动、开展行业调查研究、发布市场信息、加强行业间、政企间、国内外的交流与合作。

2、行业相关政策

金属软磁材料主要用于生产节能配电变压器以及电磁能量转换的电子器件等，此类材料具有优异的电磁能量转换效率和功率密度特性，是下游产业实现电能传输、电能变换、信号筛选等功能的重要材料。中国作为金属软磁材料的重要生产基地，近年来，随着生产工艺不断改良，产品生产成本持续下降，生产效率有效提升，产业整体实力不断增强。为保障我国金属软磁材料稳定产出，国家出台多项政策推动产业向标准化、高性能化、有序化发展，加强行业与上下游主体间联系，规划形成磁性材料产业集群。同时，下游应用领域鼓励政策频出，新能源汽车、消费电子、新能源发电等新兴行业逐渐兴起，对于承担电能转换功能的磁性器件的重量、体积、传输效率等方面均提出了更高的标准和要求，从而为金属软磁材料的推广应用营造良好的市场环境。

三、行业壁垒

1、技术壁垒

金属软磁材料属于典型的技术密集型产业，对产品的磁性能及一致性等方面要求较高，需要严格控制工艺设计和生产过程。同时，随着下游客户对高性能产品质量要求的日益提高，金属软磁材料生产商需要持续提升工艺水平，加强质量控制和生产管理程序，投入较长的时间进行技术积累以及大规模的生产实践对技术工艺进行优化改良，以获得稳定的质量和较高的成材率。行业新进入企业将面临较高的技术壁垒。

2、资金壁垒

随着高性能金属软磁材料应用领域的不断延伸，行业定制化趋势增强，企业需要不断扩大生产规模形成规模经济效应，以取得较强的市场竞争力，这要求企业进行大规模的资金投入。同时，企业还需要投入大量资金进行新技术、新产品的研发以降低制造成本，提升生产效率。因此，金属软磁材料行业具有较高的资金壁垒，资金实力不足的企业难以在行业内取得竞争优势。

3、客户认证壁垒

金属软磁材料是一种重要的功能性材料，其品质以及稳定性影响终端产品的性能。为保持终端产品的产出稳定性，下游客户通常会建立起一套严格的供应商认证制度，对供应商的产品质量、技术水平、持续供货能力和售后服务进行长期考察。此外，客户在认可选定供应商并进行长期合作后通常不会轻易进行更换。新进入企业短期内难以取得下游客户认证，从而难以获取较大的市场份额。

4、人才壁垒

金属软磁材料生产对专业人才的要求较高，技术研发人员通常需要具备物理学、化学、材料学、机械学等复合学科背景以及相应的专业知识，管理人员还需要具有较强的企业管理经验、行业认知和国际视野。目前，国内金属软磁材料领域的综合性人才相对缺乏，相关专业人才较为依赖企业自身培养，从而形成较高的人才壁垒。

四、产业链

1、行业产业链分析

金属软磁材料产业链上游为黑色金属冶炼业以及铝、镍等有色金属冶炼业。总体来看，铁及其合金作为我国应用最为广泛的黑色金属，受益于下游工业生产的稳定发展，市场供给充足，价格较低。但产品价格受钢铁产能管控和铁矿石价格上涨等因素的影响，存在一定的波动性。随着我国金属产业供给侧结构性改革加快，行业内优质产能有序释放，我国金属供应量稳定向好，为我国金属软磁材料生产提供保障。

金属软磁材料主要应用于电力配送领域，同时向新基建、轨道交通、消费电子、新能源汽车、家用电器、绿色照明、粒子加速器等下游产业延伸。清洁、环保、低碳、高效的新形态的能源应用带来了能量变换上的高效率、高功率密度的应用新需求；同时，下游电气设备应用需求以及电力电子技术发展对于电源技术和设备要求的改变，带动了金属软磁材料的发展。

金属软磁材料行业产业链

黑色金属冶炼

中国宝武钢铁集团有限公司

河钢集团有限公司

青山控股集团有限公司

江苏沙钢集团有限公司

山东钢铁集团有限公司

有色金属冶炼

江西铜业集团有限公司

紫金矿业集团股份有限公司

铜陵有色金属集团股份有限公司

中国大冶有色金属矿业有限公司

葫芦岛有色金属集团有限公司

上游

北京首钢股份有限公司

天通控股股份有限公司

中钢天源股份有限公司

东睦新材料集团股份有限公司

中游

绿色照明

电力配送

新基建

轨道交通

消费电子

新能源汽车

下游

2、行业领先企业分析

（1）北京首钢股份有限公司

北京首钢股份有限公司成立于1999年，主要经营钢铁产品和金属软磁材料的生产和销售业务。智新电磁是首钢股份金属软磁材料(电工钢)的研发、制造和销售基地，已成为全球领先的电工钢制造商和服务商，产品包括取向电工钢和无取向电工钢两大系列。2023年4月，首钢股份建成世界首条具备100%薄规格、高磁感取向电工钢专业化生产线。2023年上半年，首钢股份实现金属软磁材料(电工钢)产量84.82万吨，同比增长18.23%；金属软磁材料营业收入69.76 亿元，同比增长7.37%；毛利率为6.24%。

（2）深圳市铂科新材料股份有限公司

深圳市铂科新材料股份有限公司成立于2009年，主要从事金属软磁粉、金属软磁粉芯及芯片电感等磁元件的研发、生产和销售业务，为电能变换各环节电力电子设备或系统实现高效稳定、节能环保运行提供高性能软磁材料、电感以及整体解决方案。作为全国领先的磁芯磁环生产商与服务商之一，铂科新材旗下产品广泛应用在光伏逆变器、工业变压器、储能电源、新能源汽车充电桩等多个领域。2023年上半年，科新材金属软磁材料营业收入为5.48亿元，同比增长20.78%；毛利率为40.65%。

五、行业现状

随着世界产业格局的改变和我国产业制造能力不断发展，世界知名的磁性材料制造企业向中国转移生产，使得中国金属软磁材料生产的整体实力不断增强，生产技术水平不断提高，并使我国加速成为世界金属软磁材料生产基地和销售市场。近年来，随着科学技术的不断发展和产业转型升级的推进，叠加人们生活水平和方式的改变，新能源汽车、手机、电脑等新型产品需求量逐渐增大，进而带动金属软磁材料需求量持续攀升，促使我国涌现一大批金属软磁材料生产商，行业发展态势较为良好。截至2023年底，我国与金属软磁材料相关的企业达7886家，同比增长45.96%。伴随着电气设备和系统的长期发展，在产业链各个环节，出现了包括磁性材料厂商、电源厂商等少数在技术、品牌、市场处于领先地位的先进企业。同时，这些产业链条上的领先企业又互相之间展开紧密的技术合作，整合行业内优质资源，改善行业竞争格局。

六、发展因素

1、有利因素

（1）应用领域持续扩大

随着全球人口和经济规模的不断增长，能源使用带来的环境问题日趋明显。为了克服地球变暖等环境危机，实现可持续社会的目标，我国深入推进低碳社会、循环型社会和与自然和谐共生的社会建设。金属软磁材料的使用，促使电源设备实现高频化能力，进而达到下游新形态的能源应用对大功率能量转换装置提出的新的技术要求。随着新能源、节能环保产业在全球范围内得到高度重视，金属软磁材料的应用领域也将不断扩大。

（2）产业利好政策持续发力

近年来，国家陆续出台多个政策文件，大力支持发展先进材料行业，明确提出上游配套关键产业实现技术突破和提升配套能力，鼓励我国下游制造业装备以及工业设备的快速发展。在国家政策大力支持、以“碳中和”为核心的绿色低碳发展理念的引领下，金属软磁材料等新材料作为高端制造和节能减排的基础，行业正迎来历史性的战略发展机遇。新基建、新能源等新领域的快速发展，为新材料产业提供了广阔的市场空间，也对新材料质量性能、保障能力等提出了更高的要求。

（3）技术进步推动产业升级

随着现代电力电子技术向着高频化、绿色化、集成制造、平面化以及高功率密度方向的发展，对作为配套元件之一的磁性元器件提出了更高的要求，磁性元器件的这一变化继而带动了高质量金属软磁材料的应用。同时，我国智能制造技术水平不断提升，智能化、信息化、自动化和工业化进一步融合，有利于金属软磁材料企业提升产品一致性，提高生产效率。

2、不利因素

（1）下游需求存在一定的波动性

随着金属软磁材料生产工艺不断改善，产品性能及稳定性持续提高，产品用于光伏发电、新能源汽车、绿色照明等新兴领域的比重日益增加。新兴产业长期发展趋势向好，但相较于传统产业，短期内易受经济形势或消费趋势等因素的影响，市场需求存在一定的波动性，从而影响终端产品的产出量。因此，下游需求的短期波动将会对金属软磁材料生产商的经营稳定性造成一定影响。

（2）专业人才储备不足

金属软磁材料制造对技术含量要求较高，需要大量具备理论知识基础和丰富研发经验的实践型研发人才；同时，还要求企业储备大量高技能、高稳定性且善于学习和掌握新型工艺的知识型技术工人。目前，国内尚未完全形成专门化、系统化的技术人才培养体系，后续跟踪培训力度也尚显不足，对行业的快速成长产生了一定不利影响。

（3）原材料价格波动挤压行业利润

我国金属软磁材料发展迅速，市场规模不断扩大。为不断提升自身核心竞争力，打造国内领先品牌，国内制造商需持续投入资源加大研发力度，优化营销服务，吸引优质人才，资金需求量较大。但是相比国外大型企业和国内上市公司，我国大部分生产商规模和资金实力相对较弱，主要利用自有资本和银行贷款维持日常经营活动，融资渠道单一，限制了企业的进一步发展。

七、竞争格局

国际市场上，日本、美国、韩国以及部分欧洲国家在磁性材料生产方面起步较早，新产品开发能力较强，整体技术含量高。但随着国际市场发展重心不断转变，亚洲地区中心地位更加突出，成为增长最快的金属软磁材料市场。近年来，国内数家金属软磁材料生产商在国内证券市场上市，并不断通过兼并、收购等行为扩大产品市场，改变市场竞争格局，如首钢股份、中钢天源、东睦股份、铂科新材等。此外，由于金属软磁材料广泛应用在各类设备和系统中，不同企业的产品范围和技术侧重点互不相同，形成了既有交集又有差异化发展的整体竞争格局。

八、发展趋势

高性能金属软磁材料可以提高能源利用率，随着电子信息技术的飞速发展，我国金属软磁材料在节能电机、5G、风电、医疗、航空航天、新能源汽车等新兴领域的实现市场化应用，具有广阔的发展前景。未来，下游市场高效率、高功率密度的应用需求对金属软磁材料的性能提出了更高的要求，国内生产商将不断加强技术创新，提高差异化、精细化产品的生产能力。同时，行业内龙头企业将紧抓市场机遇，通过兼并重组、资本运作整合资源，增强核心竞争力，推动行业集中度进一步提升。