铁氧体软磁材料

摘要：铁氧体软磁材料是软磁材料的重要组成部分，其工业化生产可追溯至20世纪40年代。半个多世纪以来，我国已经成为世界最大的铁氧体软磁材料生产国和消费国。截至2022年底，我国铁氧体软磁材料产量约为23.2万吨，需求量约为28万吨。

一、定义及分类

磁性材料主要是指由过渡元素铁、钴、镍及其合金等能够直接或间接产生磁性的物质。根据应用类型的不同，磁性材料可以分为软磁材料、永磁材料和功能磁性材料。软磁材料是对磁通密度及磁化强度具有低矫顽力的磁性材料，与硬磁材料相比，其易于磁化，也易于退磁。铁氧体软磁材料即以氧化铁为主要成分的亚铁磁性材料，采用粉末冶金方法生产。软磁铁氧体材料具有较高的电阻率和较低的饱和磁通密度，因在中高频场景内损耗较小，机械加工特性好，在诸多领域被广泛应用。按照配方的不同可将铁氧体软磁材料分为锰锌系铁氧体、镍锌系铁氧体和镁锌系铁氧体三大类，其中锰锌系铁氧体是应用最广、产量最大的铁氧体软磁材料。

二、行业政策

1、主管部门和监管体制

铁氧体软磁材料行业的主管部门为国家发展和改革委员会和国家工业和信息化部；行业自律组织主要包括中国电子材料行业协会磁性材料分会、中国电子元件行业协会磁性材料与器件分会。

国家发展和改革委员会主要承担行业的宏观管理职能，包括监测宏观经济和社会发展态势，在权限范围内审批、核准、审核重大项目，组织拟订综合性产业政策等。国家工业和信息化部主要负责制定行业规划和产业政策并组织实施，指导行业技术法规和行业标准的拟订，在权限范围内审批、核准行业固定资产投资项目等。

中国电子材料行业协会磁性材料分会、中国电子元件行业协会磁性材料与器件分会等行业自律组织主要负责指导会员单位生产经营活动、开展行业调查研究、发布市场信息、加强行业间、政企间、国内外的交流与合作。

2、行业相关政策

铁氧体软磁材料是下游电子磁性元件中实现电能传输、电能变换、信号筛选等功能的基础性材料，随着我国光伏、风电、新能源汽车、5G通信等新兴领域的高速发展，电子元器件及其配套的软磁铁氧体等电子材料市场需求量不断上涨，对产业链的供应安全具备极其重要的战略性意义。近年来，国家出台多项政策推动铁氧体软磁材料行业向标准化、高性能化、有序化发展，加强行业与上下游主体间联系，规划形成磁性材料产业集群。同时，《电子信息制造业2023—2024年稳增长行动方案》等政策频出，鼓励下游产业加强自主创新技术攻关，做大产业规模，从而为高性能铁氧体软磁材料的推广应用营造良好的外部环境。

三、行业壁垒

1、技术壁垒

铁氧体软磁材料的电磁性能与一致性由原料配方、生产设备、制备工艺、生产过程管控等因素共同决定。为实现高性能铁氧体软磁材料产品的持续输出，企业不仅需要在技术研发层面不断改良原料配方，开发新型牌号的产品；还需要专业经验丰富的生产管理团队在生产实践过程中持续调试生产设备、改进生产工艺，以达到理想的生产过程控制。因此，铁氧体软磁材料生产商对原料配方、先进工艺路线的掌握以及对生产过程的质量管控经验将成为行业的核心壁垒。

2、资金和规模壁垒

通过规模经济降低产品生产成本，提升产品品类丰富度是我国铁氧体软磁材料企业参与市场竞争的核心要素，但大规模供应性能优良、品质稳定的铁氧体软磁材料需前期较高的固定资产和研发投入。同时，由于产业上游面向钢铁行业、化工材料行业生产厂商进行采购，其价格容易受到宏观经济周期波动的影响。具备资金和规模优势的企业面向上游采购时能够享有更高的议价权，抵御生产经营过程中的流动性风险，从而成为行业进入的重要门槛。

3、客户认证壁垒

铁氧体软磁材料电磁性能和稳定性将会很大程度影响终端产品的性能，因此下游客户通常会建立较为严格的供应商认证体系，综合考虑供应商的供货规模、交期、产品品质、销售价格、售后服务等因素进行评定，整体认证流程更加复杂。同时，考虑到基础材料与终端产品的适配性以及替换成本，下游客户选定供应商后一般不会轻易更换，行业内新进入者将面临较高的客户认证壁垒。

四、产业链

1、行业产业链分析

铁氧体软磁材料产业链上游为氧化铁、有色金属等生产所需原材料。近年来，我国供给侧结构性改革加快，高污染、高耗能锅炉设备及企业陆续关停，金属冶炼及加工行业落后产能逐步被淘汰，使市场整体供应量有所下降。但随着优质产能有序释放以及国家稳增长政策持续发力，我国金属供应量回升向好。

产业链下游为信息通讯、储能、轨道交通、家用电器、光伏发电、消费电子、汽车电子、绿色照明等应用领域。目前，以电子变压器、电感器为代表的电子元件仍保持稳定增长，其中汽车电子、光伏发电、5G通讯、智能家居和消费电子等应用领域的需求也保持更高增速，推动我国高端铁氧体软磁材料的配套供给能力不断增强。

铁氧体软磁材料行业产业链

氧化铁

宝山钢铁股份有限公司

内蒙古包钢钢联股份有限公司

山东金岭矿业股份有限公司

中国冶金科工股份公司

有色金属

紫金矿业集团股份有限公司

中国铝业集团有限公司

铜陵有色金属集团股份有限公司

中国大冶有色金属矿业有限公司

四川宏达股份有限公司

上游

横店集团东磁股份有限公司

天通控股股份有限公司

安徽龙磁科技股份有限公司

北矿科技股份有限公司

中游

信息通讯

储能

轨道交通

家用电器

光伏发电

消费电子

下游

2、行业领先企业分析

（1）横店集团东磁股份有限公司

横店集团东磁股份有限公司创立于1980年，主要从事磁性材料+器件、光伏+锂电两大产业群相关产品的研发、生产、销售以及提供一站式技术解决方案的服务，磁性材料产品主要包括预烧料、永磁、软磁、塑磁等。2023年横店东磁各业务板块经营质量进一步提升，磁材器件板块在竞争加剧情况下，经营韧性十足，业绩略有下降但贡献稳定。2023年上半年，横店东磁磁性材料营业收入为18.22亿元，同比下降15.01%；毛利率为26.61%。

（2）天通控股股份有限公司

天通控股股份有限公司创办于1984年，目前已经形成电子材料、电子新能、智能装备三大业务板块，业务涵盖电子信息材料产业链上下游，是集科研、制造、销售于一体的国家高新技术企业。天通股份主要从事软磁材料和磁心的研发、生产和销售，产品包括锰锌铁氧体材料及磁心、镍锌铁氧体材料及金属软磁材料及制品等。2023年前三季度，天通股份营业收入为28.88亿元，同比下降15.25%。

五、行业现状

铁氧体软磁材料是软磁材料的重要组成部分，其工业化生产可追溯至20世纪40年代。半个多世纪以来，我国已经成为世界最大的铁氧体软磁材料生产国和消费国，铁氧体软磁材料的电磁性能、工艺成熟度、生产规模和自动化水平不断提升，满足下游不断更新的应用需求。据统计，截至2022年底，我国铁氧体软磁材料产量约为23.2万吨，需求量约为28万吨。现阶段，我国铁氧体软磁材料生产集中在中低端领域，但随着国内新兴技术的逐步兴起，产品应用领域将向高端消费电子、新能源、光伏领域转移，铁氧体软磁材料的应用范围和市场需求将持续保持良好增长。

六、发展因素

1、有利因素

（1）下游需求快速增长

与其他软磁材料相比，铁氧体软磁材料在高频损耗和技术成熟度具备一定竞争优势，终端应用场景广泛，其用途的基础性和普遍性使其需求增长呈现出较为稳定的特征。同时，伴随新能源汽车、无线充电、光伏发电等行业迅速发展，下游电子化场景的增加带动电子磁性元件需求量的上涨，对于磁性材料的性能要求也更高，从而为铁氧体软磁材料带来新的发展驱动力。

（2）产业政策的有力支持

2021年国家工信部发布的《基础电子元器件产业发展行动计划（2021-2023 年）》中明确要在磁性材料等电子元器件上游配套关键产业实现技术突破和提升配套能力，重点发展高磁导率、低磁损耗的软磁元件。此后，在国家政策的大力助推下，各省市结合当地实际情况，陆续发布铁氧体软磁等磁性材料和电子元器件行业的扶持和引导政策，促进铁氧体软磁材料产业规模扩大，技术水平提升。

（3）智能制造水平提升

近年来，我国智能制造技术水平不断提升，智能化、信息化、自动化和工业化进一步融合。针对研发活动、生产制造、内部管控、营销服务等环节的数字化改造，有利于铁氧体软磁材料企业提升产品一致性，提高生产效率。同时，智能管控体系能够实现生产过程的数据可视化、设备可视化，积累大量生产原始数据，有利于推动企业对于各项生产环节进行研究和改进，加速新材料、新生产工艺的迭代升级。

2、不利因素

（1）企业集中于低水平竞争

目前，我国铁氧体软磁材料行业存在大量产能规模较小、产品质量档次较低的中小生产厂商，小规模生产厂商生产技术落后、生产自动化程度低、管理模式粗放，市场竞争手段主要依靠低价策略。行业竞争和产能集中于中低端产品，导致我国铁氧体软磁材料整体呈现出“大而不强”的局面，不利于行业良性市场竞争秩序的构建和产品结构的转型升级。

（2）自主创新能力不足

与日本TDK株式会社、FDK株式会社为代表的国际领先生产商相比，国内铁氧体软磁材料生产商在高性能产品的研发创新、生产工艺成熟度和生产设备的控制精度上仍存在一定差距。由于自主创新能力相对匮乏，我国大多数企业仍然以国际知名企业生产产品作为对标标准，行业内重大的产品创新仍由国外公司主导，从而导致我国铁氧体软磁材料在国际市场的影响力和话语权相对较弱。

（3）原材料价格波动挤压行业利润

近年来，随着我国“双碳”战略持续深入，氧化铁、锰、锌等金属作为铁氧体软磁材料的重要原料，市场价格受宏观经济及市场供求关系等因素影响，波动较为明显。上游原材料价格上涨导致企业经营成本显著上升；同时，行业竞争格局较为分散，销售定价调整具有滞后性，从而导致行业利润短期内受到挤压。

七、竞争格局

从全球铁氧体软磁材料市场来看，日本在产品研发和生产上起步较早，以TDK、FDK为代表的日本企业具备较强的新材料开发能力，在高端产品的技术水平、高附加值产品的市场占有率等方面仍然占据主导地位。一直以来，中国铁氧体软磁材料制造工业与其他先进国家相比，缺乏具备国际影响力的自主品牌，创新能力、知识产品保护意识等相对较弱，还存在着管理水平低、制造工艺落后、产品档次低和质量差等问题。进入21世纪以来，我国加大研发投入，推动软磁材料集约化、规模化生产，逐步形成以浙江、江苏为主导的长三角地区以及华南地区两大产业集群。其中，坐落在浙江省的横店集团东磁股份有限公司成为全球最大铁氧体磁性材料生产企业。此外，我国还涌现一批具备较强综合竞争实力的上市企业，如天通股份、龙磁科技、北矿科技、中钢天源等，在供应规模和技术水平等方面保持行业领先地位。

八、发展趋势

目前，我国铁氧体软磁材料已经形成特色明显、区域集中、技术成熟、工艺先进、竞争更为激烈的产业发展特征，确立了世界磁性材料生产大国和磁性材料产业中心的地位。未来，下游终端应用产品逐步走向小型化、个性化、智能化，对铁氧体软磁材料的性能提出了更高的要求。由此，行业内企业将紧抓市场机遇，通过兼并重组、资本运作整合资源，增强核心竞争力；同时，借助自动化、高客观度、非接触和高精度的智能企业代替人工完成产品生产，提升产品合格率的同时降低生产成本。