威士忌

摘要：威士忌在全世界范围内受到多个国家及地区居民的喜爱，是全球烈酒市场的重要品类之一。在过去几十年，随着中国经济的不断发展和消费水平的提高，威士忌这种高贵、低调的饮品逐渐进入了国人的视野，并得到了广泛的认可和追捧。随着国内酒企相继入局，中国威士忌市场规模不断扩大。2022年中国威士忌酒市场规模从2015的13.03亿元增长至48.33亿元，2023年市场规模约为58亿元。

一、定义及分类

威士忌酒是以谷物（包括麦芽）为原料，经糖化、发酵、蒸馏、储存、调配而成的酒精度大于或等于40度（体积分数）的蒸馏酒，需要在橡木桶陈酿数年。威士忌种类可以根据地理位置划分为爱尔兰威士忌、苏格兰威士忌、波本威士忌、田纳西威士忌、加拿大威士忌、日本威士忌等等。威士忌种类还可以根据使用的谷物成分的不同来划分，分为单一麦芽威士忌、谷物威士忌、调和威士忌。威士忌在国际酒类贸易中占有重要地位，其中以苏格兰威士忌最为著名。

二、行业政策

1、主管部门及监管体制

酒类行业的监管具有综合性，所涉监管部门较多，主要由国家发改委、国家工信部、国家卫健委、市场监管总局及地方各级人民政府相应职能部门等共同构成，酒类企业在日常经营中要同时接受上述主管部门的监督管理和指导。酒类行业涉及的全国性行业自律组织主要包括中国酒业协会、中国酒类流通协会和中国食品工业协会，主要承担行业引导和服务职能，对行业发展提出意见和建议。

2、相关政策

近些年以来，为了推进酒业及酒类流通行业发展，中国陆续发布了一些相关政策，比如《中国酒业“十四五”发展指导意见》《质量强国建设纲要》等，为酒业发展提供了良好的环境。

三、发展历程

中国威士忌酒的发展历程可以追溯到20世纪80年代末和90年代初，总体经历了起步阶段逐渐向探索与发展，再到品牌崛起与国际合作的过程，经历了多个阶段的努力和探索，逐步走向成熟和国际化。

四、行业壁垒

中国威士忌酒市场竞争激烈，除了国际知名品牌外，国内也有众多酒类品牌竞争。在这样的市场环境下，新进入的威士忌酒品牌还需要面对品牌知名度和渠道建设、营政府监管和法规限制、资金需求、技术和生产工艺、品牌认知和消费者教育等一些壁垒，这些壁垒可能对新进入者或者品牌发展构成挑战。

五、产业链

1、行业产业链分析

威士忌产业链上中下游之间相互依赖性和制约性，使得对项目不能孤立看待。威士忌产业链上游是大麦、黑麦、燕麦、小麦、玉米等谷物为原材料，再由药用甘油，榴花砂糖，酱色，黑枣酊，植物酊剂，威士忌香精，可可酊等成份配料配制而成。上游原材料会因下游市场未能及时开发而受到影响。

中游是威士忌生产酿制，中游生产项目会因上游原材料或下游消费量达不到平衡点而亏损，中国威士忌市场的头部企业均为海外酒企，且尚没有形成绝对龙头。下游主要销售渠道主要包括即饮渠道和非即饮渠道，其中即饮渠道主要集中在KTV、酒吧等娱乐场所；非即饮渠道主要以电商销售为主。下游消费市场也会因上游原材料不足而降低效益。

威士忌行业产业链

谷物

辽宁森氏华侨生物工程（集团）有限公司

兴义市龙盛种植农民专业合作社

山东登海种业股份有限公司

袁隆平农业高科技股份有限公司

万向德农股份有限公司

安徽荃银高科种业股份有限公司

温氏食品集团股份有限公司

河南省乐丰种业有限公司

甘油

浙江嘉宝化工有限公司

衡水东风化工有限责任公司

河北珈奥甘油化工有限公司

浙江遂昌惠康药业有限公司

台山市长顺甘油制品有限公司

植物酊剂

四川旭阳药业有限责任公司新疆维阿堂制药有限公司

云南裕丰药业有限公司

河南同源制药有限公司

四川卓汇生物制药有限公司

食用香精

云南绿宝香精香料股份有限公司

上海华宝孔雀香精有限公司

宁波威龙香精香料有限公司

鹰潭华宝香精有限公司

曼氏集团有限公司

上游

百富门公司

三得利株式会社

百加得（上海）有限公司

上海百润投资控股集团股份有限公司

中游

KTV

酒吧

商超

电商平台

下游

广大消费者

终端

2、行业领先企业分析

（1）上海百润投资控股集团股份有限公司

百润股份主要产品包括预调鸡尾酒和食用香精。其烈酒业务以“重点发展威士忌，占位高品质烈酒，成为中国本土威士忌行业龙头”，为战略指引，2023年将加快烈酒基地升级项目建设进程，保证高品质烈酒高效供应；同时将重点做好麦芽威士忌、调和威士忌的品牌孵化和产品开发；对于高品质白色烈酒，如金酒、伏特加，将围绕专业品牌形象、高品质产品和有效渠道渗透等方面开展市场运营。2022年，百润股份营业收入25.93亿元，基本与2021年持平，2023年前三季度百润股份营业收入为24.57亿元，较2022年同期增长49.35%。

（2）百富门公司

百富门公司（BrownForman）是美国最大的酒业公司，总部位于肯塔基州，是在美国证券市场上市的公司。2024财年上半年（2023年5月1日-10月31日）百富门净销售额21.45亿美元，同比增长2%；毛利润13.22亿美元（约合人民币95.17亿元），同比增长7%，增长低于预期。

2023年百富门的威士忌板块包含威士忌及威士忌风味利口酒两大部分，出货量最大的是杰克丹尼田纳西威士忌（JDTW）720万箱，占该板块的67.29%，但同比去年出货量及净销售额分别下滑9%、2%。蜂蜜（JDTH）、火焰（JDTF）、苹果（JDTA）3款杰克丹尼田纳西利口酒共出货180万箱，除苹果（JDTA）出货量、出货额均双位数增长外，其他均出现下滑。

六、行业现状

威士忌以其醇厚且丰富、层次感鲜明和复杂的口感，在全世界范围内受到多个国家及地区居民的喜爱，是全球烈酒市场的重要品类之一。在过去几十年，随着中国经济的不断发展和消费水平的提高，威士忌这种高贵、低调的饮品逐渐进入了国人的视野，并得到了广泛的认可和追捧。随着国内酒企相继入局，中国威士忌市场规模不断扩大。2022年中国威士忌酒市场规模从2015的13.03亿元增长至48.33亿元，2023年市场规模约为58亿元。

七、发展因素

1、机遇

中国经济的快速增长和中产阶级的壮大带来了巨大的市场潜力。随着收入水平的提高和消费观念的变化，越来越多的中国消费者开始关注高品质的威士忌酒，尤其是年轻消费者的涌现，为行业发展提供了良好的市场需求基础。中国威士忌酒市场还面临着许多发展机遇，包括文化交流与教育、电子商务发展、地区消费潜力和品牌创新等，这些机遇为市场的增长和品牌的发展提供了有利条件。

2、面临的挑战

中国消费者对威士忌产品的兴趣日益浓厚，中国威士忌酒市场保持着不错的增长态势，但同时，中国威士忌酒市场的发展确实面临着健康意识提升、政策和监管风险、国际贸易不确定性、品牌竞争激烈、消费者口味变化、假冒伪劣产品和供应链压力等多重挑战。随着越来越多的企业入局，整个赛道开始走向规范化发展的方向。在高端化、场景化等瓶颈上取得突破，或将令国产威士忌迎来更大的跨越。

八、竞争格局

威士忌的酿造历史悠久，是世界六大著名烈酒之一。威士忌以其醇厚且丰富、层次感鲜明和复杂的口感，在全世界范围内受到多个国家及地区居民的喜爱，是全球烈酒市场的重要品类之一。目前，中国的烈酒消费以白酒为主，在饮食文化与日本等地区相近，随着以威士忌为代表的国外烈酒在中国的日益普及，国内外知名酒商开始纷纷在国内布局威士忌业务。

目前中国威士忌酒市场主要企业有百富门公司、三得利株式会社、百加得（上海）有限公司、上海百润投资控股集团股份有限公司、保乐力加（中国）贸易有限公司、帝亚吉欧（上海）洋酒有限公司、百加得洋酒贸易有限公司、格兰父子洋酒贸易（上海）有限公司、爱丁顿洋酒（上海）有限公司等。

中国威士忌产业发展的进度超出了很多人的想象。随着国内威士忌市场的进一步发展，国内酒企加码威士忌的步伐逐步加快，本土威士忌酒厂也不断涌现。2023年郎酒和古井贡酒两大白酒企业相继在威士忌赛道发力，投资建设威士忌酒厂等。截至2023年10月，国内威士忌酒厂已有将近50家，部分酒厂已在稳定发售产品，而崃州、白猿等国产威士忌更是斩获了多个国际烈酒赛事的奖牌，成为中国威士忌最早递给世界的几张名片。从引进来到走出去，中国威士忌的发展进入了加速的上升期。2024年开年，国内酒企天佑德酒跨界威士忌的消息再次传来。预计到2024年底，将有10余家中国威士忌产品在国际市场上销售，2024年也将会成为中国威士忌的出海元年。

九、发展趋势

威士忌以风格多样、口感丰富的特点给消费者带来丰富多元的饮用体验，其覆盖的饮用场景和消费者群体也相对更加多元，例如居家独饮、商务宴请、娱乐休闲、聚会等。随着互联网快速发展带来的全球信息传播及新零售模式的开展，东西方酒类文化不断融合，国内威士忌市场持续向好。

威士忌市场的消费群体在逐渐年轻化，消费者更加注重品质、口感和文化内涵，而非单纯追求豪华和贵族气息。因此，企业需要不断创新，推出更具市场竞争力的产品，满足年轻消费者的需求。未来，中国威士忌酒市场的发展趋势主要体现在品质和创新、文化和教育、数字化和科技化。总的来说，中国威士忌酒市场的发展趋势仍然积极向好。