玉米油

摘要：我国是玉米生产和消费大国，然而玉米油产业在我国食用油种中却处于弱势地位。目前，我国的大宗油料包括大豆、油菜籽、花生、棉籽和葵花籽。近年来，我国生产玉米胚芽油的企业开始扩大产能，改作坊式生产为现代化生产，玉米油产业得到了快速发展。随着消费者健康意识的增强、对玉米油认知和接受程度提高，近年来国内玉米油消费量保持高位，成为活跃的健康食用油，2022年国内产量约为51.4万吨，同比下降3.2%，需求量约为49.54万吨，同比减少5.3%。

一、定义及分类

玉米油又叫粟米油、玉米胚芽油，它是从玉米胚芽中提炼出的油。玉米胚中脂肪一般在17%-45%之间，大约占玉米脂肪总含量80%以上。玉米油是一种高品质的食用植物油，它含有86%的不饱和脂肪酸，其中56%是亚油酸。亚油酸是人体自身不能合成的必需脂肪酸，具有降低人体胆固醇水平、软化血管、增加人体心血管系统机能，预防和改善动脉硬化的作用。玉米油还含有丰富的维生素E，对人体细胞分裂、延缓衰老、抗氧化、提高机体的抵抗力有一定作用，适用于高血压、肥胖症、高血脂、糖尿病、冠心病等患者长期食用。玉米油容易被人体吸收，其吸收率高达97%，是一种理想的食用油和保健油。

二、行业政策

随着社会的发展，消费者对于食用油的需求量不断提升，对于食用油的营养水平和质量水平的关注也达到了前所未有的高度。我国政府和行业主管部门对于食用油的食品安全管理十分重视，出台了许多有利于行业发展的产业政策与措施。中央和各地相关政策的出台保障了国内食用油的供给充足、稳定了食用油的市场价格和加大了对食用油的食品安全检查力度，对行业的健康和稳定持续发展有了顶层设计，充分利好市场不断扩大的玉米油行业。

三、行业壁垒

1、行业准入壁垒

食用油与消费者的日常生活息息相关，玉米油质量安全关系到广大消费者的健康与安全。建立符合行业特点的质量控制流程和内部组织架构是一项复杂的系统性工程，需要企业投入大量人力、物力和财力，合理设置质量品质检测与控制部门，配备专业的检测人员和检测设备，搭建完善的质量控制体系。随着消费者对于玉米油安全重视程度越来越高，有关部门不断提高食用油安全监管标准，增加了新进入玉米油行业的难度。

2、品牌壁垒

玉米油属于快速消费品，是居民日常消费的产品。随着我国居民生活水平的提高，人们对于品牌的信任度越发强烈。一个普通家庭习惯某个品牌的食用植物油之后，在相当长的时间内不会改变，会成为该品牌的忠实消费者。在食用油行业不同品牌之间的替代效应并不明显，建立一个被消费者认可的品牌需要耗费巨大的财力、物力、人力，并需要日积月累的宣传积淀，才能逐渐被消费者接受。一个快速消费品市场的后来进入者往往要投入比原先市场占有者更高的成本才能取得跟原市场占有者相当的市场推广效果。

3、渠道壁垒

中国消费品市场发展潜力大，而渠道控制力是赢得中国消费品市场的关键因素之一，只有通过建立完善的渠道网络来获得更多接触消费者的机会，企业才有可能占据更多的市场份额。建设一个覆盖面广、市场渗透能力强的渠道需要长期的经营、大量的资金以及先进的管理能力，新进入者往往需要花费大量的成本以及一定时间的积累。此外，与一般的消费品行业不同，玉米油生产企业可以通过零售、餐饮、食品工业等渠道与最终消费者接触，这在一定程度上又加大了新进入者的渠道构建难度。另一方面，随着食品安全以及消费者健康观念的提升，消费者对于玉米油运输过程中的仓储物流、质量控制以及产品追溯提出了更高的要求，需要玉米油企业具备一定的资本和技术实力来保障实施。上述因素一并构成了玉米油行业的渠道壁垒。

4、规模化经营壁垒

经过多年的发展，目前国内玉米油行业具有一定的技术和资金门槛，一般中小企业如果不能使其产销量达到一定的规模，将较难在产品质量和生产成本方面具备竞争优势。大型玉米油制造企业在产量达到较大的规模后，边际生产成本将逐步降低，经济规模得到明显的体现，抗风险能力提高。在目前的市场条件下，进入玉米油行业并发展壮大，需要大量的营销和研发投入并可能会与行业内已有企业发生激烈竞争。

5、人才壁垒

玉米油行业涉及农产品国内、国外采购，产品生产加工运营，供应链管理，仓储物流配送，营销管理等方面。从企业管理层面来看，公司的发展需要依靠专业的管理团队在运营的各个环节进行精细化的管理和全程把控，也需要管理团队拥有在竞争激烈的市场根据变化迅速做出反应、调整的能力。从产品销售角度来看，公司的发展需要营销人员拥有丰富的市场营销经验，把握消费者需求变化，同时需要依靠经验丰富的销售人员在销售产品的同时传播食品相关知识，提供相应的增值服务。企业需要长期积累在食品行业运营的经验并培养专业人才，这也对新进入者参与市场竞争提出了挑战。

四、产业链

从产业链的角度来看，玉米油产业链主要包括油料作物种植、压榨、精炼、包装和渠道销售等环节。油料作物经过初榨产出原油和粕类(副产品)；原油精炼后，即为精制油(玉米油油)。产业链下游主要为个人/家庭、餐饮服务企业、食品加工企业等消费者以及商超、电商平台等销售渠道。原材料供应是玉米油油产业链中的核心环节，大型玉米油加工企业必须具有从初榨、精炼、灌装、销售完整地生产能力，以应对不断变化的政策和市场情况。

玉米油行业产业链

玉米种植

万向德农股份有限公司

山东登海种业股份有限公司

安徽荃银高科种业股份有限公司

袁隆平农业高科技股份有限公司

湖北康农种业股份有限公司

农业机械

第一拖拉机股份有限公司

山东亿嘉农业机械装备股份有限公司

潍柴雷沃智慧农业科技股份有限公司

泰安泰山国泰拖拉机制造有限公司

山东帅克机械制造股份有限公司

江苏沃得农业机械股份有限公司

星光农机股份有限公司

玉米采摘

上游

山东三星集团有限公司

西王食品股份有限公司

益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司

中粮资本控股股份有限公司

中游

商超

电商

餐饮服务业

家庭消费

下游

五、行业现状

我国是玉米生产和消费大国，然而玉米油产业在我国食用油种中却处于弱势地位。目前，我国的大宗油料包括大豆、油菜籽、花生、棉籽和葵花籽。近年来，我国生产玉米胚芽油的企业开始扩大产能，改作坊式生产为现代化生产，玉米油产业得到了快速发展。随着消费者健康意识的增强、对玉米油认知和接受程度提高，近年来国内玉米油消费量保持高位，成为活跃的健康食用油，2022年国内产量约为51.4万吨，同比下降3.2%，需求量约为49.54万吨，同比减少5.3%。

六、发展因素

1、榨油生产技术逐步提高带来消费观念转变，促进行业市场占有率不断提高

在很长一段时期内，在健康理念推广不足和榨油生产技术相对落后的情况下，国内食用油消费市场以大豆油和花生油为主。随着社会经济发展、人民生活水平和榨油生产技术逐步提高，食用油的健康理念也被逐步提出。营养专家指出，传统的食用油包括菜籽油、大豆油等，都由单一的原料制成，营养成分不够均衡，容易造成人体某些营养要素的缺乏，不能帮助人体膳食脂肪酸达到完美的比例，因此玉米油、山茶油和橄榄油等营养和保健功能较高的食用油品种越来越受到消费者青睐，市场占有率逐步提高。

2、国家食用油支持政策助力行业发展，保障行业供给安全

食用油是城乡居民重要的生活必需品。发展食用油产业，保障供给安全，对促进经济发展和社会稳定具有重要意义。近年来国家及有关部门制订出台了一系列促进油料生产和油脂工业发展的政策措施，诸如：《国务院办公厅关于促进油料生产发展的意见》《国务院关于促进食用植物油产业健康发展保障供给安全的意见》。在这一系列文件中，都强调要“立足当前，着眼长远”，从全局和战略高度在油料油脂生产、加工、流通、储备、进出口等各个环节采取综合措施。相关政策的推出促进了玉米油产业健康发展，保障了我国玉米油供给安全。

3、产业整合加速、差异化竞争趋势明显，拓宽行业增长空间

由于食用植物油行业的整体利润率不高，尤其在原料稀缺、成本上升的时候，盈利空间更小。随着国际和国内竞争的不断加剧，竞争力较弱的小型企业会面临亏损甚至倒闭的危险。因此食用植物油行业的优势资源将会向优势企业集中，而中小企业只能通过优势联合来取得生存的空间。同时，很多优秀的企业通过差异化竞争，在细分油种领域建立稳定的市场地位，不断开拓新的油源，丰富了消费者的选择。通过竞争带来的产业整合能够淘汰落后产能，提升行业技术水平和竞争能力。差异化的竞争也有利于细分行业的不断拓展，在市场上形成百家争鸣的格局，有利于我国玉米油行业不断增长扩大，拓宽行业发展空间。

4、餐饮业需求持续增长，助力行业市场规模不断上升

随着我国经济的快速发展，居民收入水平的不断提高，为餐饮业的快速发展创造了有利的条件。餐饮行业的发展离不开对原材料的品质要求，同时，消费者对于餐饮的消费需求已经从简单的“安全、卫生”提升到了“营养、健康、美味”，这在一定程度上提高了对于上游食品生产企业的要求，有利于具有规模优势、品质优势、新产品开发优势的食品企业的发展。此外，随着互联网技术的飞速发展，外卖逐渐成为消费者日常用餐的重要组成部分，为餐饮业的快速发展注入了新的活力。食用油作为餐饮业不可缺少的上游生产原料，将随着餐饮业的不断发展而发展。

七、竞争格局

随着国际和国内竞争的不断加剧，以及众多行业新进入者进入食品行业，竞争力较弱的小企业会面临亏损甚至倒闭的风险。目前，玉米油行业发展已经进入产业整合阶段，越来越多的优势资源将会向龙头企业集中，中小企业生存空间越来越小。通过行业竞争、产业整合来淘汰落后产能，提升行业技术水平和竞争能力，有助于行业长期稳定健康发展；同时，对于行业龙头企业，规模化、品牌化的优势将愈加明显。目前我国市场上的玉米油品牌主要有金龙鱼、福临门、长寿花和西王等。金龙鱼和福临门的玉米油品牌是益海嘉里和中粮集团的产品，长寿花和西王是西王食品和山东三星的玉米油品牌产品。

八、发展趋势

1、营养健康食用油细分赛道的需求增加

随着消费能力和消费观念的提升，消费者选择食用油愈加看重健康性和营养成分，将健康饮食观念摆到重要位置，关注优质成分、讲究科学配比，不饱和脂肪酸、轻食等概念迅速被大众接受，为高端食用油市场发展提供契机，推动行业不断发展，根据国家统计局数据显示，国内食用油零售市场规模约3000亿元，市场前景广阔。世界卫生组织推荐的食用油排行榜中，玉米胚芽油位列其中，按照发达国家食用油的发展趋势，未来将推动高端优质油种消费增加，结构性升级已是竞争重点，市场前景看好，符合健康消费新趋势。

2、食用油是日常生活必需消费品

日常烹饪中均需要食用油作为原料，无论餐饮市场或大众口味如何变化，食用油都是烹饪的必需品，具有一定的刚性需求属性。食用油作为生活必需品，具有稳定的消费市场需求及极高的重复购买率特性。另外，食用油所含油脂是维持人体正常功能不可或缺的物质：所含饱和脂肪酸易于人体消化吸收，可将人体胆固醇分解为胆汁酸并排出体外，以降低血浆中胆固醇含量；所含不饱和脂肪酸可有效控制血脂水平，从而达到抑制心血管疾病的目的；所含脑磷脂、卵磷脂等可有效改善记忆力、促进大脑发育。而玉米油不饱和脂肪酸含量高达80%-85%，亚油酸含量高达50%，具有溶解胆固醇的作用，另外富含维生素E及植物甾醇，人体对玉米油的吸收率可达97%以上。

3、品牌背书不断增强

食用油行业频出食品安全质量问题，出现质量问题的油品以杂牌油、自榨油和小油厂的散油以及贴牌厂商为主，越来越多的消费者对营养健康饮食日益推崇，也更愿为此支付溢价。据香港贸易发展局调查数据，22%的消费者在选购食用油时将品牌口碑作为首要考虑因素，68%的消费者愿意为营养健康食品支付较高价格，因此，具有品牌美誉度的食用油企业市场份额将逐步提高。

4、小包装油具有广阔市场前景

因生活节奏快、做饭频率低、家庭小型化的趋势，小包装食用油更加适合年轻白领等特定群体，其具有更安全、更轻便、包装更精致等优点，小包装油受到越来越多消费者欢迎，其渗透率将持续提升。因消费不断升级，食用油未来将不断趋向品牌化、高端化、小包装化，一二线大城市中小包装油消费量已远高于散装油，而低线城市及农村散装油消费仍存在较大的替代空间，未来小包装化趋势也将主要在低线城市及农村展开。

5、低厨房油烟油种成为新趋势

随着居家用餐人数不断增加，热炒为主要烹饪方式，消费者对高烟点、少油烟的诉求增强，超50%的消费者选择把少油烟作为选购食用油的首要因素，因玉米油烟点高、营养流失少的特性，受到越来越多消费者的青睐，提升做饭便捷性，让更多人爱上在家做饭。另外，消费者对于食用油需求多元化趋势加剧，食用油消费人群细分化，主要是指一些特定群体，比如减肥、健身人士，孕妇或婴幼儿等，消费者对维生素E、亚油酸、油酸以及角鲨烯等食用油成分有着不同层次的需求。

6、保障粮油安全，“油瓶子”尽可能多装中国油

2022年中央一号文件指出，要大力实施油料产能提升工程，提升我国本土油料供给。在四大主要油种中，棕榈油原材料几乎全部依赖进口，大豆油对进口的依赖程度也较高，菜籽油的自给率最高。中国是世界第三大油菜籽生产国，公司利用丰富的食用油生产线，与优质油菜籽生产区合作，积极打造新的利润增长点，符合国家战略需要。