工商业光伏

摘要：国家能源局数据显示，2022年工商业光伏新增装机并网量从2021年的8GW爆发式增长至2022年的25GW，主要驱动因素包括电价成本提升、能耗双控影响、业主装机意识增强和三方资本入局。其中大工商业光伏新增装机并网量为19GW，同比增长217%，小微工商业光伏新增装机并网量为5GW，同比增长150%。2023年期间，我国新增工商业分布式光伏装机达到52.8GW，实现进一步增长。随着光伏行业的快速发展，工商业应用场景也更加多样，其中小微工商业在多样化市场需求的带动下，有望成为市场的新增长引擎。

一、定义及分类

工商业光伏指的是在工商业建筑或设施上安装并利用太阳能电池板（光伏板）来生成电能的系统。这种系统通常被设计为分布式发电系统，能够将太阳能转换成电能供建筑物内部使用，多余的电能还可以反馈到电网中。工商业光伏根据项目规模和装机容量的不同，通常可以分为大工商业光伏和小微工商业光伏。在实际应用中，大工商业光伏项目可能更倾向于建在工业园区、大型商场的屋顶或空地上，而小微工商业光伏则更适合于中小型企业、办公楼、学校、医院等建筑物的屋顶。两者都有助于降低企业的用电成本，提高能源自给自足率，并对环境保护做出贡献。

二、行业政策

1、主管部门和监管体制

国家发展改革委员会、国家能源局对工商业光伏行业进行产业宏观规划方面的管理。国家发展改革委员会主要负责研究制定产业政策和产业发展规划、促进行业体制改革、促进行业技术发展等宏观管理。国家能源局主要负责起草能源发展和有关监督管理的法律法规送审稿和规章，拟订并组织实施能源发展战略、规划和政策，推进能源体制改革，拟订有关改革方案，协调能源发展和改革中的重大问题等。

国家质量监督检验检疫总局、国家标准化管理委员会对工商业光伏行业进行产品生产、质量方面的管理。国家质量监督检验检疫总局依据行业标准对工商业光伏行业进行质量监督。国家标准化管理委员会下属的全国太阳光伏能源系统标准化技术委员会等负责制定和修订工商业光伏行业相关标准。

中国光伏行业协会、中国循环经济协会、可再生能源专业委员会等是工商业光伏行业的全国性自律性组织，对行业进行技术标准、行业推广等方面的管理，同时负责工商业光伏行业产业及市场研究、向政府部门提出产业发展建议、推动行业对外交流等工作。

2、行业相关政策

工商业是国民经济的强大主体和增长的强劲引擎，也是实现光伏综合开发利用，加快发展方式绿色转型、加速“双碳”目标实现的重要平台。在国家和政府部门的大力扶持下，各类产业利好政策频出，助力我国工商业光伏行业快速发展。2024年3月，国家能源局发布《2024年能源工作指导意见》，提出要稳步推进大型风电光伏基地建设，有序推动项目建成投产；因地制宜加快推动分散式风电、分布式光伏发电开发，在条件具备地区组织实施“千乡万村驭风行动”和“千家万户沐光行动”。

三、行业壁垒

1、技术壁垒

光伏技术的研发和创新是工商业光伏行业的核心竞争力，高效的光伏电池、组件和系统的设计与制造，需要深厚的物理、化学和材料科学知识，以及长期的研发和实践经验，对于新进入者而言，缺乏这些关键技术和经验，将难以在市场中立足。同时，工商业光伏电站的建设与运营涉及复杂的工程技术和管理经验。电站的布局、设备选型、安装调试、运行维护等都需要专业的技术人员和管理团队来支持，新进入者如果没有足够的技术实力和运营经验，很难保证电站的稳定运行和高效发电。

2、资金壁垒

工商业光伏行业的资金壁垒显著，主要源于该行业对资本的高度依赖性。工商业光伏项目的初期投资规模庞大，无论是光伏电站的建设还是设备的采购，都需要大量的资金投入，对于新进入者来说，缺乏足够的资金储备，将难以启动项目或维持正常的运营。此外，工商业光伏行业的回报周期相对较长，通常需要数年时间才能收回投资成本，这要求投资者不仅要有充足的初始资金，还需具备稳健的财务规划和长期投资的能力。

3、市场壁垒

工商业光伏市场竞争激烈，市场份额被头部企业占据，新进入者需要面临强大的竞争对手，争夺有限的市场份额。同时，工商业光伏市场的客户对产品质量、性能和服务要求较高，新进入者需要投入大量资源进行产品研发和品质提升，以满足客户需求。此外，工商业光伏市场还受到政策、法规、补贴等多种因素的影响，新进入者需要了解并适应这些变化，以稳定市场份额。

四、产业链

1、行业产业链分析

工商业光伏行业上游包括光伏组件、光伏逆变器、光伏支架等光伏发电必备要素；中游为工商业光伏的投资、建设；下游则是用电、运营等环节，包括用电用户、电力公司上网再分配等。中国工商业光伏产业链如下图所示：

工商业光伏行业产业链

光伏组件

隆基绿能科技股份有限公司

江苏润阳新能源科技股份有限公司

东方日升新能源股份有限公司

江苏中润光能科技股份有限公司

光伏逆变器

阳光电源股份有限公司

深圳古瑞瓦特能源股份有限公司

固德威技术股份有限公司

锦浪科技股份有限公司

上能电气股份有限公司

光伏支架

江苏中信博新能源科技股份有限公司

温州意华接插件股份有限公司

清源科技股份有限公司

天合光能股份有限公司

江苏爱康科技股份有限公司

上游

晶澳太阳能科技股份有限公司

通威股份有限公司

天合光能股份有限公司

晶科能源控股有限公司

中游

工厂厂房

物流园区

产业园区

高耗电厂区

大型商场

超市

下游

上游光伏部件产能的释放叠加技术进步，使得整个光伏行业整体呈现降本增效的长期趋势，工商业光伏的投资成本呈现下降趋势，带动工商业光伏规模高速增长。

工商业光伏的下游主要为各类大型工商企业，涵盖了工厂厂房、物流园区、产业园区、高耗电厂区、大型商场及超市等领域。工商业光伏的建设主要依托于工商业企业建筑物的屋顶、外墙立面等来建设。目前工商业光伏行业正处于快速发展期，屋顶等资源还较为充足，对本行业影响较小。但到行业发展后期，伴随着屋顶等建筑资源的开拓竞争日趋激烈，工商业光伏企业需要不断提升项目盈利能力并主动寻找新的盈利增长点。

2、行业领先企业分析

（1）晶澳太阳能科技股份有限公司

晶澳科技是新能源发电解决方案平台企业，以硅片-电池片-组件的主产业链为主体，以光伏辅材和设备产业、光伏+应用场景解决方案为两翼，持续深入推进“一体两翼”战略，产品广泛应用于地面光伏电站以及工商业、住宅分布式光伏系统。2023年以来，晶澳科技进一步加大市场销售力度，稳步推进新产能建设，持续优化供应链管理，快速提升研发工艺技术水平，有力地保证了公司经营业绩持续稳健增长。2023年上半年，晶澳科技营业收入为408.43万元，较上年同期增长43.47%。从细分业务来看，太阳能电池组件业务营收为392.41亿元，占比96.08%，光伏电站运营业务营收为3.63亿元，占比0.89%。

（2）通威股份有限公司

通威股份以农业及新能源为主业，形成了“农业（渔业）+光伏”资源整合、协同发展的经营模式。在光伏和新能源业务中，通威股份基于自身光伏产业链品质、成本、规模等优势，结合全球各组件市场差异化业务形态，提供领先的TPC、TNC、THC、半片、多主栅等技术的组件产品，形成对国内外户用、工商业以及地面电站客户的全方位覆盖，满足客户对更高功率产品的差异化需求，进而带动公司经营业绩高速增长。2023年前三季度，通威股份的营业收入为1114.21亿元，同比增长9.15%。

五、行业现状

光伏产业是中国实现“双碳”目标的能源转型战略关键产业，近年来，在国家和政府部门的大力扶持下，光伏产业技术得到高速发展，工商业光伏行业也得到飞速进步。国家能源局数据显示，2022年工商业光伏新增装机并网量从2021年的8GW爆发式增长至2022年的25GW，主要驱动因素包括电价成本提升、能耗双控影响、业主装机意识增强和三方资本入局。其中大工商业光伏新增装机并网量为19GW，同比增长217%，小微工商业光伏新增装机并网量为5GW，同比增长150%。2023年期间，我国新增工商业分布式光伏装机达到52.8GW，实现进一步增长。随着光伏行业的快速发展，工商业应用场景也更加多样，其中小微工商业在多样化市场需求的带动下，有望成为市场的新增长引擎。

六、发展因素

1、有利因素

（1）能源清洁化与碳减排行动使工商业光伏行业的发展备受重视

随着全球气候变化问题日益严峻，减少碳排放、实现能源清洁化已成为各国共同的目标。工商业光伏作为清洁能源的重要组成部分，其利用太阳能发电的特性使其具有零排放、无污染的优势，对改善环境质量、减缓气候变化具有积极作用。此外，随着技术的不断进步，光伏发电的效率和稳定性得到了显著提升，成本也逐步降低，使得工商业光伏更具市场竞争力。因此，能源清洁化与碳减排行动不仅为工商业光伏行业提供了广阔的发展空间，也推动了该行业的持续创新与发展。

（2）分时电价政策下，工商业业主推进分布式光伏的主动性显著增强

2021 年下半年全国大部分省份陆续出台分时电价政策，调整峰谷电价及峰谷时段，其中浙江、江苏、广东等经济发达省份率先、多次调整，峰谷价差有较大幅度的扩大，尖、峰时段也有不同程度的延长，大工业平均用电价格提高，“自发自用，余电上网”模式的分布式光伏电站综合度电收入也相应提高；此外对大型工商企业来说，使用光伏电不仅能降低用电成本，且由于所用光伏电不纳入能源消费总量考核，还可缓解其限电压力，出于降本增效的目的，其安装光伏电站的意愿增强，工商业屋顶资源的开发效率亦有提升。

（3）行业存在较大需求潜力

随着中国城镇化进程的加快和工商业建筑面积的不断扩大，屋顶资源日益丰富，为分布式光伏提供了广阔的市场空间。同时，企业对绿色、低碳、可持续发展的认识和需求不断提高，对光伏发电的接受度也越来越高，进一步扩大了光伏市场的潜在需求。这种巨大的市场潜力为工商业光伏行业带来了无限的发展机遇，吸引了大量企业和资本进入该领域，推动了技术的创新和产业的升级。因此，市场潜力巨大对于激发我国工商业光伏行业的活力、促进其健康快速发展具有不可估量的作用。

2、不利因素

（1）非技术成本较高

非技术成本包括土地使用费、电网接入费、审批费用等，它们虽不直接涉及光伏系统的安装和运维，却显著增加了项目的总体投资。特别是在一些土地资源紧张、电网接入难度大的地区，非技术成本更是居高不下。这不仅压缩了光伏项目的利润空间，还可能导致部分潜在投资者望而却步。因此，降低非技术成本、优化投资环境对于激发工商业光伏市场活力、推动行业健康可持续发展具有至关重要的意义。

（2）中小企业融资难度较大

中小企业在我国工商业光伏行业中占据重要地位，但这些企业普遍面临融资难度较大的问题，这在很大程度上阻碍了行业的发展。由于中小企业缺乏足够的抵押物和信用历史，传统金融机构往往对其贷款持谨慎态度，导致融资成本高企，甚至无法获得必要的资金支持。这种融资困境使得中小企业在市场竞争中处于不利地位，难以扩大规模、提升技术水平和优化服务。同时，融资难也制约了中小企业在光伏项目开发、建设和运营过程中的灵活性和创新能力，影响了整个行业的活力和竞争力。

（3）部分地区电网消纳问题显著

由于电网基础设施薄弱、调度能力有限以及政策限制等原因，一些地区光伏发电量无法得到充分消纳，导致弃光现象严重，这不仅浪费了宝贵的清洁能源资源，还影响了光伏项目的经济效益和稳定性，进而削弱了投资者的信心。电网消纳问题的存在使得工商业光伏行业在拓展市场、推广应用方面面临诸多困难，制约了行业的健康发展。

七、竞争格局

近年来，随着光伏技术的不断进步和成本的持续降低，以及市场对工商业光伏需求的不断增加，越来越多的企业积极布局工商业光伏领域，包括央企、地方国企、光伏民企、跨界资本以及业主自投等。但总体来看，目前行业内还未形成占据较大市场份额的龙头企业，市场竞争较为激励。从2022年我国工商业光伏备案项目开发主体数量来看，私营企业占比达到49%，其次是国有企业和股份制企业，占比分别为31%、7%。未来，在市场需求的快速增长下，将会拉动各企业持续加大产业技术研发，推动市场集中度持续提升，为行业发展注入强劲活力。

八、发展趋势

我国工商业光伏行业正迎来蓬勃发展的新时期，其发展趋势展现出多重积极态势。在政策的大力扶持下，市场规模将持续扩大，为行业发展注入强劲动力。同时，光伏技术的不断创新与进步，将推动行业实现高质量发展，提升光伏电池效率，降低成本，增强项目经济性和竞争力。此外，随着市场竞争的加剧，企业将不断提升技术水平和服务质量，推动行业优化升级。未来，我国工商业光伏行业有望在清洁能源转型和可持续发展的大背景下，实现更加快速和健康的发展，为推动我国能源结构调整和环境保护做出重要贡献。