翡翠

摘要：根据中宝协对珠宝行业全品类综合统计，按销售额计算，2023年我国珠宝玉石首饰产业市场规模约8200亿元，同比增长14%，其中玉石产品市场规模约为1500亿元，同比增长约2%。2023年，玉石产品价格几乎全线上涨，普通玉料价格相对稳定，涨幅较小，而优质上等玉料价格涨幅显著。以高端翡翠手镯为例，百万元以上的高端货品，其价格涨幅在15%-30%左右。缅甸公盘作为翡翠行业的“风向标”，其行情走势对中国翡翠行业的影响至关重要。据统计，2023年翡翠类珠宝首饰市场规模达到323.9亿元，同比增长7.22%。

一、行业定义

翡翠主要是由硬玉或者硬玉及其它钠质、钠钙质辉石(如绿辉石、钠铬辉石)组成，可含有少量的角闪石、长石、铬铁矿等。翡翠主要是由辉石族形成的隐晶质、多晶质的矿物集合体。翡翠形成于俯冲带内高压低温的地质环境，经过板块俯冲，流体多期次交代等复杂过程。翡翠的产地主要分布在缅甸，在危地马拉、俄罗斯、哈萨克斯坦、日本、美国等地均有产出。市场上宝石级的翡翠原料大部分来自缅甸，一直深受消费者的喜爱，但是随着缅甸翡翠资源开采受到多种因素的限制，危地马拉翡翠不断涌入中国市场。

缅甸翡翠与危地马拉翡翠对比情况

二、行业政策

随着我国居民收入水平的提高，翡翠珠宝饰品的消费量逐年增长，珠宝首饰零售行业呈现快速发展的趋势。与此同时，为规范及鼓励行业的发展，我国出台的法律法规及行业政策亦日趋完善，涵盖了原材料供应、交易平台、税收环节等诸多方面。同时为了促进国内黄金珠宝行业的健康有序发展，多部委联合行业协会同时制定了多项法规，包括产品质量认定、分级、分类、评估、税收等多方面，规范了行业的运作机制，为国内黄金珠宝行业的发展提供了良好的发展环境和竞争基础。

三、行业壁垒

1、品牌壁垒

翡翠产品由于直接面对最终消费者，而且一般价值较高，这决定了品牌对于翡翠企业的重要性。翡翠品牌的塑造是一个长期的过程，需要持续的投入，不仅是长期的资金投入，更重要的是价值观的持续输出。不同翡翠品牌往往蕴含了其特有的设计理念、品牌定位以及文化元素，获得消费者的认同并产生吸引力需要经过长久经营的沉淀和积累，这种品牌的核心竞争力树立了极高的行业进入门槛。

2、资金壁垒

翡翠行业是资本密集型行业，行业内企业都需要较多的资金购买价值较高的黄金、铂金、钻石等原材料，同时对于采用自营店销售的企业还需要大量的产品进行铺货，并辅以一定的流动资金作为周转，资金需求量较大。本行业的新进入者面临一定的资金壁垒。

3、设计壁垒

随着社会的发展及人民生活水平的提高，翡翠产品消费者对款式、内涵及外观设计极其看重。因此，翡翠企业需要具备紧跟甚至引领市场潮流的能力及相应的产品设计能力。这依赖于翡翠企业具备较强的设计师团队以及良好的产品设计制度与体系，或者整合利用外部设计资源的能力。因此，进入翡翠行业的设计门槛较高。

4、营销渠道建设及管理壁垒

营销渠道是翡翠零售企业的核心资源，是提升品牌知名度和市场影响力以及提高产品盈利能力的关键所在。建设覆盖面广、质量高的销售终端是翡翠零售企业的主要竞争策略之一，而城市核心商圈的销售门店往往具有稀缺性，因此导致建设终端渠道的竞争较为激烈。此外，建立稳定、高质量的营销渠道还需要有一套完善、科学的管理体系和管理制度相配套，需要培养大批具备货品管理、人员管理、品牌形象管理以及跨区域供应链管理能力的专业人员。营销渠道建设及管理能力对新进入者形成较大的挑战。

四、产业链

翡翠行业的产业链主要分为三部分：上游为原材料供应商，中游主要为翡翠珠宝设计环节，下游则是终端零售环节。翡翠的供应来源主要包括原石开采、切割等环节，翡翠原石的产地主要分布在缅甸北部的蛇纹石化橄榄岩岩体中和乌龙江流域上游，危地马拉的莫塔瓜断裂带两侧蛇纹混杂岩中，俄罗斯的乌拉尔造山带和中亚造山带。翡翠产业链的下游为终端零售环节，直接面向最终消费者。

翡翠行业产业链

原石开采

切割设备

常州泛洋电气设备有限公司

大族激光科技产业集团股份有限公司

广东宏石激光技术股份有限公司

武汉金运激光股份有限公司

上游

莱绅通灵珠宝股份有限公司

老凤祥股份有限公司

浙江明牌珠宝股份有限公司

北京菜市口百货股份有限公司

中游

商场百货

珠宝店

电商

下游

五、行业现状

根据中宝协对珠宝行业全品类综合统计，按销售额计算，2023年我国珠宝玉石首饰产业市场规模约8200亿元，同比增长14%，其中玉石产品市场规模约为1500亿元，同比增长约2%。2023年，玉石产品价格几乎全线上涨，普通玉料价格相对稳定，涨幅较小，而优质上等玉料价格涨幅显著。以高端翡翠手镯为例，百万元以上的高端货品，其价格涨幅在15%-30%左右。缅甸公盘作为翡翠行业的“风向标”，其行情走势对中国翡翠行业的影响至关重要。据统计，2023年翡翠类珠宝首饰市场规模达到323.9亿元，同比增长7.22%。

2023年因疫情关闭三年后重启的缅甸公盘，其春、秋两季总计竞拍翡翠原石6195份、成交约4543份（成交总金额约20.78亿元），相较于2019年竞拍14784份、成交11158份（成交金额约75.57亿元），供应量和成交金额分别下跌58.09%和72.5%，由此可见，上游原石的出货量下降导致市场供需紧张的情况进一步加剧。

2013-2023年中国翡翠产业市场规模

六、发展因素

1、有利因素

（1）行业自律不断加强，市场竞争机制不断完善

为了培育和规范珠宝玉石首饰市场，国家已经相继制定了一系列标准和规定，如《珠宝玉石名称》、《珠宝玉石鉴定》、《钻石分级》、《珍珠分级》及《金银饰品标识管理规定》、《首饰贵金属纯度的规定及命名方法》等等。各省市也制定有多项办法、标准等。这些为规范市场和参与国际竞争奠定了良好的基础。为加强行业自律，中国珠宝玉石首饰行业协会制定了《珠宝玉石首饰行业自律公约》，还多次召开行业自律会议，出台相关自律的规章制度，接受国家有关部门委托开展市场质量检查，不断探索新时期行业自律工作的经验，通过自我约束，中国珠宝行业实现良性的发展。

（2）中国经济稳步高速的增长，珠宝消费强劲

自20世纪80年代中国改革开放以来，中国经济一直处于持续快速的发展时期。2023年全年国内生产总值（GDP）1260582亿元，按不变价格计算，比上年增长5.2%。按照可比价计算，2023年我国经济增量超过6万亿元，相当于一个中等国家一年的经济总量。相较于1978年的3645亿元，四十几年来翻了越346倍。中国经济稳步高速的增长及随之带来的人均可支配收入不断增加为中国珠宝市场的繁荣和产业发展提供了坚实的物质基础。

2、不利因素

（1）产品差异小，品牌影响力有待加强

从总体上看，我国珠宝首饰产品的工艺水平、款式设计、价格档次等差异较小。这主要是由于目前我国的珠宝首饰企业创新意识薄弱、投入不足导致的。众多珠宝首饰企业的产品在品种、品质、外观款式和风格上非常相似,也导致了无法突出各自品牌的特色，品牌影响力较弱。

（2）行业集中度低

中国珠宝首饰行业仍处于快速发展阶段，企业众多而分散，市场集中度较低，由于众多的珠宝企业创新能力不足，品牌影响力弱，往往导致行业内出现依靠价格竞争等竞争层次偏低的情况，阻碍了行业的健康发展。

七、竞争格局

2023年前三季度，12家目前处于平稳经营状态的A股珠宝上市公司营收总额为1896.65亿元，同比增长17.11%。利润方面，2023年前三季度A股珠宝类上市公司归属于股东净利润总计为77.16亿元，同比增长33.96%，而上一年利润增幅则为-18.36%，充分说明珠宝上市公司的盈利状况大幅改善，品牌溢价能力进一步提高。值得注意的是，2023年，12家珠宝上市公司中有10家利润实现正增长，其中，豫园股份、萃华珠宝同比分别增长186.14%和167.76%，菜百股份、明牌珠宝同比增幅均超60%。

A股珠宝上市公司2023年前三季度营业收入情况

八、发展趋势

1、消费结构变化将驱动我国翡翠珠宝首饰行业继续快速增长

世界经济发展的历史表明，当人均GDP超过1000美元时，进入第一轮消费升级阶段，对大宗商品如房屋、汽车和品牌产品的消费需求加速。当人均GDP超过3000美元以后，往往是一个地区的经济变动较快的阶段，城市化、工业化的进程也会加速发展，而居民消费类型则将发生大转变，形成第二次消费升级浪潮。2023年全年国内生产总值（GDP）1260582亿元，高端享受型消费将明显受益于消费升级的大趋势。另外收入持续增长提升珠宝消费倾向，为行业的发展提供充足动力

2、审美消费趋势为翡翠珠宝行业打开新的发展空间

我国在60、70年代的出生的群体目前仍继续维持中国传统的消费习惯，但是在第三次人口出生高峰成长起来的80后和90后，无论在接受的教育、成长的社会环境、还是在主流价值观等方面或者说从更多的生活角度实现与国际接轨，传统的消费习惯有所转化，也包括根深蒂固的珠宝消费行为，珠宝首饰购买频率会更灵活，不同时间也会拥有不同的珠宝消费需求形成饰品消费“快时尚”文化，满足不同场合不同的佩戴需要，不同的心情和对象也需要装饰不同的风格和偏好。随着改革开放以来出生的年轻人群逐渐走向社会，消费能力不断增强，具备“现代消费意识”的消费者将带来审美消费趋势的形成。毫无疑问，具有典型审美特征的珠宝也将受益于新一代年轻人的审美消费需求。

3、珠宝首饰消费更加多元化

在美国、欧洲等西方国家和地区，珠宝首饰类的消费中黄金占比很少，人们佩戴珠宝更加偏向个性十足的钻石和彩色宝石，而我国因受传统文化影响，黄金的购买一直在珠宝消费中占有很大比例。而近年来，我国的珠宝消费开始走向多元化，K金与钻石镶嵌类、翡翠玉石类、铂金、彩宝、珍珠等其他珠宝饰品的消费市场逐渐成熟。

翡翠珠宝行业发展趋势