中空玻璃

摘要：近年来，国家对房地产市场的宏观调控政策，特别是“三道红线”政策的实施，对房地产市场产生了显著影响。这些政策旨在控制房地产行业的过度杠杆和风险，导致部分房地产项目的竣工周期被迫延后，从而影响了对中空玻璃的市场需求。根据国家统计局数据显示，中国中空玻璃的产量自2021年的15914万平方米开始呈现下降趋势，至2023年减少至13496万平方米。进入2024年，产量下滑的趋势依旧持续。一季度，中国中空玻璃产量为2857万平方米，同比下降8.30%。这一变化反映了房地产市场调控政策对上游建筑材料行业，特别是中空玻璃产业的连锁反应。现阶段，中空玻璃行业在技术研发和创新方面不断取得突破。新型中空玻璃材料、生产工艺和设备的引入，提高了产品的保温隔热性能、透光性和使用寿命，推动了行业的技术进步。这不断拓宽中空玻璃的应用领域，除了传统的建筑领域，还广泛应用于汽车、家电、航空航天等领域。特别是在绿色建筑和节能减排政策的推动下，中空玻璃的应用前景更加广阔。

一、定义及分类

中空玻璃是一种由两片或多片玻璃，用间隔条隔开并密封形成一个单元，中间有一个或多个气体间隔层，内部为空气或注入惰性气体的玻璃深加工制品。它是一种性能优异，用途广泛的节能产品，具有优良的隔热、保温、隔音、防霜雾性能。中空玻璃按照工艺类型分类可以分为浮法中空玻璃、钢化中空玻璃、镀膜中空玻璃和Low-E中空玻璃。

二、行业政策

1、主管部门和监管体制

中空玻璃行业主管部门包括国家发展改革委、国家工业和信息化部等。国家发展和改革委员会主要承担行业的宏观管理职能，负责组织拟订综合性产业政策，推动技术创新；负责协调产业发展的重大问题并衔接平衡相关发展规划和重大政策，做好与国民经济和社会发展规划的衔接平衡；组织拟订高技术产业发展、产业技术进步的战略、规划和重大政策，协调解决重大技术装备推广应用等方面的重大问题；参与制订、修订国家标准和行业标准，组织贯彻实施并进行监督等。国家工业和信息化部主要职责为拟订实施行业规划、产业政策和标准；监测行业日常运行；推动重大技术装备发展和自主创新；指导推进信息化建设，以及协调维护国家信息安全等。

2、行业相关政策

随着中空玻璃行业的不断发展，废玻璃的回收与利用问题逐渐凸显出其重要性。2024年2月，国务院印发《关于加快构建废弃物循环利用体系的意见》，提出到2025年，初步建成覆盖各领域、各环节的废弃物循环利用体系，主要废弃物循环利用取得积极进展。废钢铁、废铜、废铝、废铅、废锌、废纸、废塑料、废橡胶、废玻璃等主要再生资源年利用量达到4.5亿吨。指导地方完善低值可回收物目录，在生活垃圾分类中不断提高废玻璃、低值废塑料等低值可回收物分类准确率。该政策有效促进中空玻璃生产企业更加注重产品生命周期的完整性，推动其从单纯追求产量向追求绿色、循环、可持续发展转变。通过构建废弃物循环利用体系，废玻璃可以得到更有效地回收利用，减少了对原生资源的依赖，降低了生产成本。同时，回收利用废玻璃还能减少垃圾填埋和焚烧对环境的影响，降低企业的环保压力。此外，随着废玻璃回收率的提高，将形成更稳定的废玻璃供应市场，为中空玻璃生产企业提供更加可靠的原材料来源。

三、发展历程

中国中空玻璃行业发展主要经历了四个阶段。1964年至1984年的萌芽期，该阶段中国开始自主研制中空玻璃，生产线逐渐投产。1985年至1994年的启动期，该阶段中国开始从国外引进先进生产线和设备，吸引企业投资，形成多种生产方式并存的生产局面。1995年至2014年的高速发展期，该阶段中国中空玻璃产量大幅上升，生产实现全自动流水线加工，特种品种中空玻璃在工程项目中得到大量应用并实现自主供应。2015年至今的成熟期，中空玻璃得到普及，生产转向高端化、绿色化、节能化。

四、行业壁垒

1、技术壁垒

中空玻璃的生产涉及原片切割、清洗、干燥、间隔条安装、气体填充、密封等多个环节，每个环节都需要精确控制以确保最终产品的质量和性能。特别是对于低辐射（Low-E）中空玻璃、钢化中空玻璃等高端产品，其生产过程更为复杂，对技术要求更高。

2、资金壁垒

中空玻璃行业的资金壁垒主要体现在初始投资、运营成本和研发投入等方面。首先，中空玻璃的生产需要投入大量的资金用于购买生产设备、建设生产线、购买原材料等，这使得初始投资成本较高。其次，中空玻璃的生产过程中需要消耗大量的能源和原材料，运营成本也相对较高。此外，为了保持市场竞争力和技术领先地位，企业还需要不断进行技术研发和创新，这也需要投入大量的资金。因此，资金壁垒对于新进入者而言是一个重要的挑战。没有足够的资金支持，企业很难在激烈的市场竞争中立足。

3、行业准入门槛壁垒

中空玻璃作为建筑材料，其质量和性能直接关系到建筑的安全和节能效果。因此，国家对于中空玻璃行业制定了一系列严格的标准和环保要求。企业需要获得相关的认证和许可，才能合法生产和销售产品。这些认证和许可的申请过程繁琐且要求严格，对于新进入者来说无疑增加了行业壁垒。

五、产业链

1、行业产业链分析

中空玻璃产业链上游为原材料和燃料供应商，原材料主要包括纯碱、石英砂、芒硝、白云石、石灰石等，燃料主要是天然气。产业链中游主要是中空玻璃生产制造商。产业链下游主要为光伏、建筑、汽车制造、电子制造等领域。

中空玻璃行业产业链

石英砂

江苏太平洋石英股份有限公司

广东中旗新材料股份有限公司

凯盛科技股份有限公司

中国南玻集团股份有限公司

纯碱

中盐内蒙古化工股份有限公司

内蒙古远兴能源股份有限公司

山东海化集团有限公司

唐山三友化工股份有限公司

天然气

中国燃气控股有限公司

港华投资有限公司

中国华润有限公司

中国石油天然气集团有限公司

上游

中国南玻集团股份有限公司

株洲旗滨集团股份有限公司

信义超薄玻璃(东莞)有限公司

上海耀皮玻璃集团股份有限公司

中游

光伏

建筑

汽车制造

电子制造

下游

2、行业领先企业分析

（1）中国南玻集团股份有限公司

中国南玻集团股份有限公司是国内领先的高端建筑节能玻璃供应商之一，其主营业务包括研发、生产制造和销售优质浮法玻璃、工程玻璃、光伏玻璃、超薄电子玻璃和显示器件等新材料和信息显示产品，以及硅材料、光伏电池和组件等可再生能源产品，并提供光伏电站项目开发、建设、运维一站式服务。公司加大研发投入力度，相继开发出“冰麒麟”高性能节能玻璃和复合功能节能玻璃产品，其高性能和稳定性得到市场的一致好评，南玻“冰麒麟”产品成为国内产品市场的标杆，高品质的节能环保LOW-E中空玻璃在国内高端市场占有率持续领先。2024年一季度，南玻A营业收入为39.47亿元，同比下降3.03%；归母净利润为3.25亿元，同比下降17.92%。

（2）信义玻璃控股有限公司

信义玻璃控股有限公司成立于1988年，并于2005年2月在香港联交所主板上市。公司主营业务包括玻璃及玻璃制品制造以及企业管理服务。信义玻璃在中国拥有多个生产基地，包括东莞、深圳、江门、芜湖、天津、营口和德阳等，这些基地均具备生产中空玻璃的能力。同时，公司拥有国际先进的生产设备和检测仪器，确保产品质量和性能。信义玻璃的中空玻璃产品广泛应用于建筑工程领域，特别是在高端市场，如标志性建筑物和大型城市建筑项目中。公司提供的中空玻璃不仅具有优良的隔热和隔音性能，还涵盖了LOW-E、中空等节能工程玻璃产品，满足市场对节能和环保的需求。2023年信义玻璃总营收为267.99亿元，同比增长4.09%；毛利为86.12亿元，同比下降0.85%。

六、行业现状

近年来，国家对房地产市场的宏观调控政策，特别是“三道红线”政策的实施，对房地产市场产生了显著影响。这些政策旨在控制房地产行业的过度杠杆和风险，导致部分房地产项目的竣工周期被迫延后，从而影响了对中空玻璃的市场需求。根据国家统计局数据显示，中国中空玻璃的产量自2021年的15914万平方米开始呈现下降趋势，至2023年减少至13496万平方米。进入2024年，产量下滑的趋势依旧持续。一季度，中国中空玻璃产量为2857万平方米，同比下降8.30%。这一变化反映了房地产市场调控政策对上游建筑材料行业，特别是中空玻璃产业的连锁反应。现阶段，中空玻璃行业在技术研发和创新方面不断取得突破。新型中空玻璃材料、生产工艺和设备的引入，提高了产品的保温隔热性能、透光性和使用寿命，推动了行业的技术进步。这不断拓宽中空玻璃的应用领域，除了传统的建筑领域，还广泛应用于汽车、家电、航空航天等领域。特别是在绿色建筑和节能减排政策的推动下，中空玻璃的应用前景更加广阔。

七、发展因素

1、机遇

（1）建筑节能政策推动

中国政府高度重视建筑节能，已经将建筑节能作为国家节能减排战略的重要组成部分。随着《建筑节能法》等相关法律法规的出台，以及对绿色建筑、低碳城市等概念的推广，中空玻璃作为重要的节能建筑材料，其市场需求正迎来快速增长的机遇。中国绿色建筑评价标准的实施，对建筑的节能性能、环保性能等提出了更高要求。中空玻璃因其优异的隔热和隔音性能，成为绿色建筑评价中的重要加分项，这为中空玻璃的市场应用提供了强有力的推动。

（2）新技术发展带来的机遇

科技进步为中空玻璃行业带来了新的发展机遇，特别是在提升产品性能、降低生产成本、增强产品竞争力等方面。通过研发新型低辐射涂层、改进密封技术、开发多功能复合产品等，中空玻璃的性能不断提升，能够更好地满足市场对高节能性能建筑玻璃的需求。同时，自动化和智能化技术的应用，提高了中空玻璃生产的效率和质量，降低了人工成本，增强了企业的市场竞争力。此外，随着技术的发展，中空玻璃产品种类更加丰富，如可调光中空玻璃、自清洁中空玻璃等，这些高附加值产品为企业提供了新的盈利点。最后，废玻璃的回收利用技术的发展，为中空玻璃行业提供了新的原材料来源，有助于降低生产成本，同时响应了国家对循环经济和可持续发展的号召。

（3）国际市场拓展机遇

中国作为全球最大的建筑市场之一，为中空玻璃行业提供了巨大的内需市场。同时，随着全球经济一体化进程的加快，中国中空玻璃企业也面临着拓展国际市场的机遇。通过参加国际展览、建立海外销售网络等方式，中国中空玻璃企业可以积极开拓国际市场，提升品牌知名度和市场份额。此外，一些发达国家对于环保和节能的重视也为中国中空玻璃产品提供了出口的机会。这些机遇将为中国中空玻璃行业带来更多的发展动力和潜力。

2、挑战

（1）原材料价格波动的挑战

中空玻璃的主要原材料包括玻璃原片、密封胶、间隔条等，这些原材料的价格受市场供需、原材料成本、运输费用等多种因素影响，存在较大的波动性。原材料价格的上涨会直接增加中空玻璃的生产成本，压缩企业的利润空间。同时，价格波动还可能影响企业的采购策略和生产计划，增加经营风险。

（2）行业竞争加剧的挑战

随着中空玻璃行业的快速发展，市场竞争日趋激烈。一方面，行业内企业数量不断增加，产能过剩的现象日益突出；另一方面，企业之间的产品同质化严重，缺乏差异化竞争优势。此外，国际市场上，中国中空玻璃企业还面临着来自发达国家企业的激烈竞争。

（3）环保法规和政策的挑战

随着国家对环境保护的重视程度不断提高，中空玻璃行业面临的环保法规和政策压力越来越大。企业在生产过程中需要严格遵守环保法规，控制污染物排放，提高资源利用率。此外，政府还可能出台更加严格的能效标准和排放标准，对企业的生产工艺、设备、产品等提出更高要求。

八、竞争格局

中国中空玻璃行业是一个市场化程度高、竞争激烈的行业，企业数量众多但集中度相对较低。目前，行业内约有4000家生产企业，主要由中小企业构成，其中规模以上企业超过450家。在这样的行业格局下，不同企业间的管理水平和技术实力存在显著差异，部分企业可能由于对生产工艺和原材料掌握不足，导致产品质量不稳定，失效率较高。在中空玻璃行业的企业梯队中，第一梯队公司以南玻集团、信义玻璃等企业为主；第二梯队公司以金晶科技、安彩高科等企业为主；第三梯队公司以三峡新材、嘉寓股份等企业为主。

九、发展趋势

1、应用渗透率大幅上升

随着节能需求的日益增长，中空玻璃的应用渗透率预计将实现显著上升。当前，中空玻璃已经在中国的新建建筑中得到了广泛的普及和应用。然而，在既有的建筑群体中，中空玻璃的使用率仍然相对较低，不足10%，这一数据与发达国家相比存在显著差距。这充分表明，在节能建筑领域，中空玻璃仍拥有巨大的发展潜力和广阔的市场空间。

2、使用寿命将大幅增长

中空玻璃的节能效果及使用寿命将有所增长，减少了消费者玻璃更换的成本和频率，消费者对中空玻璃的消费意愿得以增加。目前约80%以上的中空玻璃使用寿命太短，平均寿命不会超过十年，而大部分中空玻璃会在七八年的时间内达到使用寿命而需要更换。这意味着，全国每年需要投入上百亿元的资金来进行中空玻璃的更换，这一现象将阻碍中空玻璃应用范围的拓展。中空玻璃的预期寿命主要取决于边缘密封胶在外界环境影响下的耐久性能，随着中空玻璃密封胶生产技术的完善，中空玻璃使用寿命的问题将得以缓解。

3、绿色生产与循环经济

响应国家绿色发展的号召，中空玻璃行业将更加注重绿色生产和循环经济的发展。企业将采用先进的节能减排技术，如全氧燃烧、电助熔技术等，降低生产过程中的能耗和排放。废玻璃的回收利用技术的发展，将减少对新原料的需求和开采，实现资源的循环利用。此外，环保型产品的研发，如低毒、低污染的密封胶、间隔条等，将减少产品在生产和使用过程中对环境的影响。