阻燃剂

摘要：近年来，我国阻燃剂行业发展迅速，从下游应用领域来看，随着5G商用加快，5G基站及电子消费品等领域对阻燃剂需求增加，而汽车轻量化的发展以及社会对火灾防范意识上升等，也将不断地扩大对阻燃剂的需求，催生阻燃剂市场增量。2015年以来，我国阻燃剂市场产量整体呈现增长趋势，到2023年，产量约为112.85万吨。

一、定义及分类

阻燃剂，赋予易燃聚合物难燃性的功能性助剂，主要是针对高分子材料的阻燃设计的。阻燃剂有多种类型，按使用方法分为添加型阻燃剂和反应型阻燃剂。添加型阻燃剂是通过机械混合方法加入到聚合物中，使聚合物具有阻燃性能，主要分为有机阻燃剂和无机阻燃剂。反应型阻燃剂则是作为一种单体参加聚合反应，使聚合物本身含有阻燃成分，其优点是对聚合物材料使用性能影响较小，阻燃性持久。

二、行业政策

1、主管部门和监管体制

阻燃剂行业行政主管部门主要为国家发展与改革委员会、工业和信息化部；行业自律性组织主要为中国非金属矿工业协会、中国阻燃学会。

国家发展与改革委员会主要负责拟订并组织实施国民经济和社会发展战略、中长期规划和年度计划，统筹协调经济社会发展，研究分析国内外经济形势，提出国民经济发展、价格总水平调控和优化重大经济结构的目标、政策。工业和信息化部主要负责拟订实施行业规划、产业政策和标准，监测工业行业日常运行，推动重大技术装备发展和自主创新。

中国非金属矿工业协会是全国非金属矿生产加工、研究开发、科技教育、服务贸易以及相关业务组成的行业性社会组织。中国阻燃学会是一个阻燃新技术、新工艺信息交流的学术团体，主要负责积极参与阻燃剂行业相关的市场调研、向制定相关行业标准和政策法规的政府部门提供建设性意见、定期组织各类大型阻燃行业学术论坛、展会等。

2、行业相关政策

近年来，我国先后在公共场所、汽车内饰、民用建筑等方面颁布各项法规政策，包括《公共场所阻燃制品及组件燃烧性能要求和标识 GB20286-2006》、《关于民用建筑外保温材料消防监督管理有关事项的通知》等标准及政策，并在《中华人民共和国消防法》中明确阻燃标准及要求，以推动公共消防安全。阻燃标准和政策的陆续出台，带动阻燃剂市场需求。随着我国高分子材料工业的发展和应用领域的拓展，阻燃材料在化学建材、电子电器、交通运输、航天航空、日用家具、室内装饰、衣食住行等各个领域中具有广泛应用，阻燃剂已成为仅次于增塑剂的第二大高分子材料改性添加剂。而我国有关部门相继出台《“十四五”国家应急体系规划》《关于化纤工业高质量发展的指导意见》等新材料、环保、阻燃防火安全方面相关政策，为阻燃剂长期发展奠定了政策基础。

三、行业壁垒

1、技术壁垒

如何在规模化生产微纳米级阻燃剂时，严格控制粉体的粒径分布且在不同批次间保持连续稳定，是目前阻燃剂生产企业面临的主要难点。相关核心技术的形成需要持续的研发投入和工艺积累，行业内的先入企业通过长时间的技术创新和积累，在产品规格种类、技术成熟度等方面形成一定先发优势，更精准贴合下游需求，对行业内新加入的企业形成较高的技术壁垒。

2、规模及资金壁垒

超细氢氧化铝、特种氧化铝、勃姆石等超细粉体阻燃剂具有资金密集型的特点，前期需要投入大量资金用于构建厂房设备和技术开发。而市场对于产品性能要求的不断提升，促使企业持续投入资金完成产线设备的升级迭代。此外，生产经营过程中大批量的大宗原材料采购和下游较长的回款周期，对行业内企业的营运资金提出了较高要求。目前行业内领先企业已经形成一定的规模效应，且处于持续扩产提高产能过程中，大规模生产下的成本优势较为明显，具备较强的定价能力和盈利能力，对新进入者形成了一定的壁垒。

3、客户资源壁垒

阻燃剂产品下游领域为电线电缆、保温材料、覆铜板、新能源电池等，最终产品对安全性要求较高。下游行业内的知名客户、头部企业出于自身品牌、声誉等考虑，通常具有较为完善的供应商资质审核和管理体系，对供应商的考核条件严格，在产品性能及供货速度等方面均有较高要求，产品认证周期较长。供应商进入其采购体系后，在保证产品性能和质量的前提下，双方一般形成长期稳定的战略合作关系。新进入行业的企业通常对下游客户技术需求和响应速度有限，难以在短时间内进入核心供应商名单，因此也构成行业的客户资源壁垒。

四、产业链

1、行业产业链分析

阻燃剂产业链上游主要是磷酸盐、卤素资源、石油化工产品等原材料，其中涉及到的石油化工类原材料包括苯酚、双酚A、环氧丙烷、环氧氯丙烷、三氯氧磷、无水乙醇液碱等。上游原材料供需和价格波动，直接导致阻燃剂原材料价格的变动。产业链下游为建筑、家居用品、电子电器、交通、电线电缆、新能源电池等应用领域。

阻燃剂行业产业链

磷酸盐

江苏澄星磷化工股份有限公司

湖北兴发化工集团股份有限公司

四川宏达股份有限公司

贵州开磷集团股份有限公司

卤素资源

山东鲁北化工股份有限公司

山东海化股份有限公司

江苏雅克科技股份有限公司

滨化集团股份有限公司

石油化工

万华化学集团股份有限公司

山东石大胜华化工集团

中国石化上海石油化工股份有限公司

利华益维远化学股份有限公司

上游

浙江万盛股份有限公司

江苏雅克科技股份有限公司

扬州晨化新材料股份有限公司

洛阳中超新材料股份有限公司

中游

建筑

家居用品

电子电器

交通

电线电缆

新能源电池

下游

2、行业领先企业分析

（1）浙江万盛股份有限公司

浙江万盛股份有限公司成立于2000年，专注于功能性精细化学品的生产、研发和销售，为全球最主要的磷系阻燃剂生产、供应商。经过20多年的发展，万盛股份已经形成多业务板块齐头并进的良好发展态势，目前拥有浙江临海、江苏泰兴、山东潍坊、山东济宁4大生产基地，并设有欧洲万盛、英国万盛、美国万盛、香港万盛4家销售子公司，构建成全球化的销售网络。2023年万盛股份阻燃剂业务收入为17.49亿元，同比下降22.4%；毛利率为25.17%。

（2）扬州晨化新材料股份有限公司

扬州晨化新材料股份有限公司创建于1995年，是一家集科研、中试、生产、销售为一体的国家高新技术企业，是华东地区具有影响力的烷基糖苷、聚醚胺、聚醚、硅油、阻燃剂和硅橡胶产品重要生产基地，产品畅销全国，并出口欧盟、美国、澳洲、东南亚、中东、南美洲、非洲等世界各地。2023年，阻燃剂国内市场供大于求，销售价格偏低，晨化股份阻燃剂业务收入为1.13亿元，同比下降28.1%；毛利率为12.33%。

五、行业现状

近年来，我国阻燃剂行业发展迅速，从下游应用领域来看，随着5G商用加快，5G 基站及电子消费品等领域对阻燃剂需求增加，而汽车轻量化的发展以及社会对火灾防范意识上升等，也将不断地扩大对阻燃剂的需求，催生阻燃剂市场增量。2015年以来，我国阻燃剂市场产量整体呈现增长趋势，到2023年，产量约为112.85万吨。其中，随着含卤阻燃剂受到越来越多的市场质疑，具备环保优势的无机系阻燃剂市场占有率进一步增加，同时针对无机系阻燃剂的改进化研究也持续升温。目前，超细氢氧化铝阻燃剂已成为最主要的无机系阻燃剂，其产量占无机系阻燃剂总产量的85%以上。

六、发展因素

1、有利因素

（1）我国基础设施新建和存量改造市场广阔

目前，我国阻燃剂，尤其是低烟无卤阻燃剂受国家政策支持。随着我国城市化进程、经济的转型升级，5G网络、数据中心等新型基础设施建设速度的加快，为阻燃剂的发展提供良好的外部环境和政策支持。同时，超细氢氧化铝阻燃剂可广泛应用于5G通讯光纤光缆、特高压线路及绝缘子、新能源汽车及充电桩电缆、数据中心线缆等“新基建”产业，行业发展潜力大。

（2）消防监管日趋严格

随着中国经济向高质量发展转型升级，人们的安全防火意识逐步增强，行业内执行力度有望进一步提高。目前，《中华人民共和国消防法》中对阻燃标准提出了明确的要求，同时，我国还颁布强制性国家标准《公共场所阻燃制品及组件燃烧性能要求和标识》，进一步推动下游行业执行标准趋严。消防监管日益严格，推动我国阻燃剂产业快速发展。

（3）技术水平不断提高

随着超细氢氧化铝阻燃剂等高端阻燃剂生产技术水平的不断提高，产品逐步向粉体粒径分布集中化、粉体粒度纳米化、粉体表面改性化、阻燃复配协同化、产品成分高纯化等方向发展，这将在一定程度上提高超细氢氧化铝阻燃剂的使用量，同时拓展下游应用领域，开发出新的市场空间，有利于行业创新升级。

2、不利因素

（1）相关法律法规的执行力度不足

近年来，我国已逐步建立和完善与阻燃相关的法律法规及政策，规定了产品生产标准。其中发改委于2023年12月发布的《产业结构调整指导目录（2024年本）》还将相关阻燃剂、阻燃材料、阻燃产品等列入鼓励类项目。但由于成本和管理等方面的原因，行业内部分企业对法规政策的执行力度不强，以至于市场上阻燃剂品质良莠不齐，恶性竞争普遍存在，不利于行业健康发展。

（2）行业整体技术创新能力参差不齐

尽管我国科研人员对超细氢氧化铝阻燃剂等高端产品研发工作投入了较大精力，并在产品向高性能、功能化和复合化转变方面取得了明显进展，但大部分国内企业与国外领先企业相比，在某些性能指标上尚存在一定差距。多数企业偏重产品销售而对技术开发投入不足，同时缺乏高素质的科研创新人才，导致国内企业新产品特别是高端产品的开发能力不足，行业技术创新能力有待进一步提高。

（3）融资渠道较为单一

阻燃剂的生产销售具有规模经济属性，规模经济对于生产企业的发展十分重要。同时，为保持研发活力，提升产品创新升级能力，阻燃剂生产企业通常需要具备技术、研发等方面的专业人才，而人才引进、培养等均需要大量的资金。近年来，我国绝大部分阻燃剂企业主要依靠自身资金积累和银行借款扩大产能以满足市场需求，吸引复合型人才入驻，融资渠道相对单一，抵御风险能力较低。

七、竞争格局

得益于下游产业链向国内转移以及产业政策的支持，我国阻燃剂行业不断发展，国外企业逐步退出，而国内企业逐渐崛起，形成了较为稳定的市场竞争格局。同时，受全国范围内环保、安全监管要求不断升级趋严，行业内部分基础薄弱的中小产能企业逐渐被淘汰出局，粗放经营、高污染、高耗能的企业逐渐被绿色、高效和规模化的大型企业所取代，整个行业将逐渐向几家规模化企业集聚。从行业竞争来看，我国阻燃剂高端市场主要被国际领先企业以及国内上市企业占据，如美国雅宝、德国朗盛、瑞士科莱恩、德国巴斯夫、晨化股份、万盛股份、雅克科技等。中高端、中低端市场参与者主要包括中超新材料、卫东化工、亚泰科技、永兴新材料、杭州本松等企业。

八、发展趋势

绿色低碳气候危机下，转向低碳循环经济已逐渐成为全球共识，而随着中国3060目标的提出，碳中和已上升为国家顶层战略，催生出众多新兴市场机遇。环保、安全要求的持续提高，进一步推动我国阻燃剂消费结构调整升级，高效环保、低毒、多功能的阻燃剂也成为未来的行业发展趋势。同时，随着全球化的发展，阻燃剂行业的国际标准趋同性将逐渐增强。这将促进阻燃剂行业的技术进步和产业升级，提高产品的质量和性能，同时也有助于国内企业拓展国际市场。此外，新能源汽车和家电、电子电器、“新基建”等领域快速发展，从而对核心零部件的阻燃性能提出了更高的要求，从而推动阻燃剂应用领域和需求持续扩张。