多晶硅

摘要：随着国内多晶硅企业技术水平的提升和产能的不断扩张，中国多晶硅的年产量已经占据了全球总产量的重要比例。特别是在光伏行业迅猛发展的带动下，中国多晶硅企业的产量规模得到了快速的增长。中国光伏行业协会的数据显示，2023年，我国多晶硅产量过143万吨，同比增长66.9%。未来，我国多晶硅行业产能将继续扩张，多晶硅产品将从P型向N型多晶硅料转变，且我国多晶硅行业国际化程度将不断提高。

一、定义及分类

多晶硅，是单质硅的一种形态。熔融的单质硅在过冷条件下凝固时，硅原子以金刚石晶格形态排列成许多晶核，如这些晶核长成晶面取向不同的晶粒，则这些晶粒结合起来，就结晶成多晶硅。多晶硅是半导体工业、电子信息产业、太阳能光伏电池产业的最主要、最基础的功能性材料。主要用作半导体的原料，是制作单晶硅的主要原料，可作各种晶体管、整流二极管、可控硅、太阳能电池、集成电路、电子计算机芯片以及红外探测器等。多晶硅按纯度分类可以分为冶金级（工业硅）、太阳能级和电子级。具体分类如下：

二、行业政策

1、主管部门及监管体制

多晶硅行业主管部门主要为国家发展和改革委员会、工业和信息化部。国家发改委主要负责拟订并组织实施国民经济和社会发展战略、中长期规划和年度计划，统筹协调经济社会发展，指导推进和综合协调经济体制改革以及经济结构战略性调整等。在多晶硅行业中，发改委可能负责相关政策的制定和规划，以及引导行业的健康发展。工信部则负责提出新型工业化发展战略和政策，制定并组织实施工业的行业规划、计划和产业政策，包括光伏、多晶硅行业规范等。同时，工信部还负责监测分析工业运行态势，统计并发布相关信息，以及拟订并组织实施工业的能源节约和资源综合利用、清洁生产促进政策等。在多晶硅行业中，工信部负责制定行业标准和规范，推动技术创新和产业升级，以及促进行业的可持续发展。

多晶硅行业自律组织主要为中国光伏行业协会、中国有色金属工业协会硅业分会等。中国有色金属工业协会硅业分会主要负责组织和协调多晶硅行业的生产、经营活动，推动行业技术进步，提高产品质量，促进国内外市场的交流与合作。同时，该分会还承担着行业统计、信息发布、标准制定、行业自律、教育培训等职能，为会员单位提供服务，维护行业利益，促进多晶硅行业的健康有序发展。中国光伏行业协会则侧重于推动光伏产业的整体发展，包括多晶硅在内的光伏材料、设备制造、光伏系统应用等各个环节。协会的工作内容涵盖政策研究、市场推广、国际合作、行业自律、信息服务等方面，旨在为光伏企业提供政策指导、市场信息、技术交流等支持，推动光伏技术进步和应用普及，促进行业的可持续发展。

2、相关政策

近年来，随着我国下游应用领域不断发展，我国政府推出许多相关政策促进多晶硅行业的发展，如《关于促进光伏产业链健康发展有关事项的通知》，多措并举保障多晶硅合理产量。保障多晶硅生产所需的原材料供应、用电用水用工等，合理安排检修、技术改造等计划，确保已有产能开工率。这有助于稳定和提升多晶硅的产能，满足光伏产业链的需求。政策鼓励多晶硅企业加强技术创新研发，提升生产线自动化、数字化、信息化、智能化水平，这将促进多晶硅行业的科技进步，降低能耗水平，提高生产效率和产品优良率，从而增强行业的竞争力。政策鼓励上下游一体化、战略合作、互相参股、签订长单，支持建设光伏产业园区，这将促进多晶硅产业链上下游企业的紧密合作，形成更加完善的产业链体系，提高整个产业链的效率和竞争力。

三、行业壁垒

1、资金壁垒

资金壁垒在多晶硅行业中尤为显著。首先，多晶硅生产企业在建设生产基地、购买生产设备方面需要巨大的资金投入。多晶硅生产线的建设不仅需要大面积的厂房和土地，还需要引进先进的生产设备，这些设备的价格往往非常高昂。因此，新进入者需要拥有足够的资金实力来支撑这些初始投资。其次，多晶硅生产过程中的研发投入也是一笔不小的开支。由于多晶硅生产工艺复杂，技术更新换代快，企业需要不断投入研发资金，以保持技术的先进性和产品的竞争力。这对于新进入者来说，无疑增加了进入行业的难度。再者，多晶硅行业的资金壁垒还体现在运营过程中。多晶硅生产需要大量的原材料和能源，如硅矿石、电力等，这些都需要大量的资金来采购和支付。同时，生产过程中还需要支付员工工资、管理费用等，这些都需要企业有足够的资金储备来支撑。

2、技术壁垒

多晶硅生产是一个高度专业化和技术密集型的过程，涉及到复杂的化学和物理原理。新进入者需要掌握先进的生产工艺，包括西门子工艺、流化床法等，并确保产品质量稳定、性能优异。这些技术往往受到专利保护，新企业需要通过技术研发或与现有企业合作来获取。此外，技术更新迅速，新进入者需要持续投入研发，以跟上行业发展的步伐。

3、规模壁垒

多晶硅行业的规模效应显著，大型企业通常拥有更低的生产成本和更强的市场竞争力。新进入者需要达到一定的生产规模才能实现成本效益，但这需要时间和资金的积累。此外，大型企业还能通过规模化采购和销售网络来降低成本和扩大市场份额，进一步增加新企业的竞争难度。

4、人才壁垒

多晶硅行业需要一支专业的技术团队和管理团队来保证生产和运营的顺利进行。新进入者需要吸引和培养具备相关经验和技能的人才，包括研发人员、工程师、销售人员等。这些人才往往需要经过长时间的培养和实践才能胜任岗位，因此人才的获取和留存对新企业来说是一个重要挑战。同时，随着行业的发展和技术的进步，新企业还需要不断更新人才队伍的结构和能力。

四、产业链

1、行业产业链分析

多晶硅行业产业链上游主要为工业硅、氯气以及氢气等。产业链中游则主要为多晶硅的生产制造，通过物理法和化学法将硅料提纯制备为多晶硅。产业链下游则主要应用于光伏和半导体行业。

从上游来看：工业硅是多晶硅生产的主要原材料，其质量、供应量和价格直接影响到多晶硅的成本和产量。工业硅的质量直接决定了多晶硅的纯度，纯度高的多晶硅具有更好的光电转换效率和更长的使用寿命。因此，工业硅的稳定供应和优质质量是多晶硅行业持续健康发展的基础。

从下游来看：光伏行业是多晶硅最大的需求领域。随着全球对可再生能源的需求增长，光伏行业快速发展，对多晶硅的需求也持续上升。光伏行业的发展状况直接决定了多晶硅行业的市场需求。同时，光伏行业的技术进步，如提高光伏电池的转换效率，也会推动多晶硅行业向更高纯度和更高质量的方向发展。半导体行业对多晶硅的需求虽然相对较小，但同样具有重要影响。半导体行业对多晶硅的纯度和质量要求极高，因此，半导体行业的发展也将推动多晶硅行业在提纯技术和质量控制方面的进步。

多晶硅行业产业链

工业硅

合盛硅业股份有限公司

埃肯硅材料（兰州）有限公司

浙江开化元通硅业有限公司

宁夏润阳硅材料科技有限公司

氯气

金川集团化工新材料有限责任公司

滨化集团股份有限公司

华融化学股份有限公司

山东海化氯碱树脂有限公司

湖北葛化华祥化学有限公司

氢气

国家能源投资集团有限责任公司

江苏华昌化工股份有限公司

东华能源股份有限公司

山西美锦能源股份有限公司

上游

通威股份有限公司

协鑫科技控股有限公司

新疆大全新能源股份有限公司

新特能源股份有限公司

中游

光伏

半导体

下游

2、行业领先企业分析

（1）通威股份有限公司

通威股份是一家以农业、光伏为双主业的大型跨国企业集团。通威股份在农牧板块深耕多年，主要从事饲料、畜牧养殖及食品加工等业务，是中国领先的农牧企业之一。在光伏产业方面，通威股份是全球领先的太阳能光伏材料制造商，专注于高纯晶硅和太阳能电池片的研发、生产和销售。公司通过垂直整合战略，掌握了从硅料生产到太阳能电池片制造的完整产业链，致力于提供高效率、低成本的太阳能光伏产品。通威股份已形成45万吨高纯晶硅产能，产品成本、质量、效率世界领先，是全球光伏行业的重要参与者与推动者。截至目前，通威股份高纯晶硅产量连续多年位居全球第一，全球市占率超过25%。2022年通威股份高纯晶硅、化工及相关业务营业收入达618.55亿元，同比增长229.7%，2023年通威股份高纯晶硅、化工及相关业务营业收入降低至447.99亿元，同比减少27.57%。

（2）新疆大全新能源股份有限公司

新疆大全新能源股份有限公司成立于2011年2月，主营业务为高纯多晶硅的研发、生产及销售。大全能源核心产品为太阳能级高纯多晶硅，处于光伏行业上游。大全能源目前多晶硅产能为20.5万吨/年。2023年大全能源高纯多晶硅营业收入为162.25亿元，同比2022年减少47.25%。营业收入下降的主要原因是受光伏上下游供需关系影响，多晶硅价格大幅下降，虽随着产能释放，销量上升，但营业收入仍出现较大下降。

五、行业现状

近年来，随着我国“双碳目标”的提出，光伏产业得到快速发展，多晶硅作为光伏产业的重要原材料，市场需求持续增长。尤其是随着光伏电站装机容量的不断增加，对多晶硅的需求也在不断增加。截至目前，中国多晶硅产量规模已经达到了全球领先水平。随着国内多晶硅企业技术水平的提升和产能的不断扩张，中国多晶硅的年产量已经占据了全球总产量的重要比例。特别是在光伏行业迅猛发展的带动下，中国多晶硅企业的产量规模得到了快速的增长。中国光伏行业协会的数据显示，2023年我国多晶硅产量过143万吨，同比增长66.9%。

六、发展因素

1、有利因素

（1）光伏市场的快速增长

随着全球对环保和可持续发展的重视，光伏作为一种清洁、可再生的能源，得到了越来越多的关注和应用。各国政府都在积极推广太阳能发电，并提供了各种政策支持和财政补贴，从而推动了光伏市场的快速增长。光伏技术的不断进步和成本的不断降低，使得太阳能发电更加经济、实惠。这进一步激发了市场对光伏产品的需求，推动了光伏市场的持续扩张。尤其是近年来，随着光伏技术的进步，光伏产品的效率不断提高，寿命不断延长，使得太阳能发电成为了一种具有竞争力的能源选择。光伏作为清洁能源的代表，其市场规模不断扩大。这种快速增长的市场需求为多晶硅行业提供了广阔的发展空间。多晶硅作为光伏产业链中的重要环节，其需求也随之增加，从而推动了多晶硅行业的快速发展。

（2）技术进步

多晶硅行业的技术进步是推动其发展的重要因素之一。近年来，多晶硅行业的生产技术不断得到改进和优化，如改良西门子工艺、流化床反应器(FBR)技术等。这些技术的应用提高了多晶硅的生产效率，降低了能耗和成本，同时也提升了产品的质量和性能。技术进步不仅增强了多晶硅企业的市场竞争力，也为整个行业的可持续发展奠定了坚实基础。

（3）成本下降

多晶硅行业的成本下降是另一个重要的发展有利因素。随着生产规模的扩大和技术水平的提高，多晶硅的生产成本不断降低。这主要得益于规模化生产带来的固定成本摊销、原材料采购成本的降低以及生产过程中能耗的减少等。成本下降使得多晶硅产品的价格更加亲民，进一步推动了其在光伏市场的应用和普及。同时，成本下降也提高了多晶硅企业的盈利能力，吸引了更多的投资者关注和投入，为行业的持续发展注入了新的活力。

2、不利因素

（1）技术更新换代快

多晶硅行业技术更新换代快是其发展面临的重要不利因素之一。随着科技的不断进步，多晶硅的生产工艺和设备技术不断革新，新技术的应用不仅提高了生产效率，还降低了生产成本。然而，这也使得行业内竞争加剧，企业需要不断投入大量资金进行技术研发和设备更新，以保持技术领先地位。对于那些技术实力较弱、资金不足的企业来说，他们难以跟上技术更新的步伐，逐渐被市场淘汰。此外，快速的技术更新还可能带来技术风险，如新技术的不成熟、不稳定等，这些都会对企业的生产和发展造成不利影响。

（2）政策变动

多晶硅产品主要应用于光伏行业。光伏行业属于战略性新兴产业，受益于国家产业政策的推动，光伏产业在过去十多年中整体经历了快速发展。现阶段，我国部分地区已实现或趋近平价上网，但政府的产业扶持政策调整对光伏行业仍具有较大影响。随着光伏行业技术的逐步成熟、行业规模的迅速扩大以及成本的持续下降，国家对光伏行业的政策扶持力度总体呈现减弱趋势。未来如果光伏产业政策发生重大变动，则可能会对多晶硅生产企业的的经营情况和盈利水平产生不利影响。

（3）产品同质化

随着多晶硅生产技术的不断发展和成熟，行业内形成了一套相对标准化的生产工艺和流程。这使得不同企业的产品在技术和工艺上难以形成显著的差异，从而导致了产品的同质化。由于多晶硅产品的主要用途是制造太阳能电池，其性能和质量要求相对统一。因此，市场上的多晶硅产品在性能和品质上往往趋于一致，难以区分优劣。这使得消费者在选择产品时更注重价格因素，导致价格竞争激烈。

七、竞争格局

中国多晶硅行业的产能在近年来快速增长，部分企业通过技术升级和规模化生产占据了市场的较大份额。这些企业通常具备较强的资金实力和技术创新能力，形成了行业的第一梯队。我国多晶硅行业市场上，处于第一梯队的有通威股份、协鑫科技、大全能源、新特能源等，这些企业拥有强大的生产能力和销售网络，形成了较高的市场集中度。2023年我国多晶硅行业产量份额占比最大的是通威股份，占比达27.2%；其次则是协鑫科技、大全能源、新特能源等，市场份额占比分别为16.24%、13.83%、13.38%。

八、发展趋势

随着光伏市场的持续繁荣和半导体行业的稳步发展，多晶硅作为这两大行业的核心原材料，其产能需求也在持续增长。中国多晶硅企业在过去几年中已经实现了大规模的产能扩张，并且未来几年仍将继续保持这一趋势。同时，随着光伏技术的不断进步和市场需求的多样化，N型多晶硅料因其优异的性能和更高的光电转换效率而逐渐受到市场的青睐。相比于传统的P型多晶硅料，N型多晶硅料具有更低的缺陷密度和更高的载流子寿命，能够提高光伏电池的效率和稳定性。因此，中国多晶硅企业正在积极转向生产N型多晶硅料，以满足市场的需求。此外，随着全球光伏市场的不断扩大和我国多晶硅行业技术水平的提高，我国多晶硅企业将更加积极地参与国际市场竞争，提高国际化程度。未来，我国多晶硅行业产能将继续扩张，多晶硅产品将从P型向N型多晶硅料转变，且我国多晶硅行业国际化程度将不断提高。