针状焦

摘要：中国针状焦行业作为冶金行业的重要组成部分，近年来经历了显著的发展。随着国内钢铁产能的扩张以及对高品质钢材需求的增长，针状焦的需求量也相应增加。中国针状焦行业在技术上取得了一定的进展，部分企业已经能够生产出符合国际标准的高端针状焦产品。然而，与国际先进水平相比，中国针状焦行业在生产工艺、产品质量稳定性、环保水平等方面仍存在差距。特别是在高端市场，国内针状焦产品的市场份额相对较低，仍有较大的进口依赖。受下游需求不断增加的驱动，我国针状焦行业的产量不断扩大，由2019年的50万吨增加至2023年的136万吨。中国针状焦行业正朝着高端化、绿色化和技术创新化的方向发展。

一、定义及分类

针状焦是一种新型优质的碳素材料，其为银灰色多孔固体，呈明显的纤维状或针束状结构，具有较强的各向异性和较好的润滑感。由热裂化渣油或催化裂化澄清油焦化而得，具有膨胀系数小，孔隙率、硫分、灰分及金属含量低，导电率高等特性，适于制作优质石墨电极。根据生产原料的不同，针状焦可分为油系针状焦（以石油渣油为原料）和煤系针状焦（以煤焦油沥青及其馏分为原料）两种。根据工艺流程的不同，针状焦主要分为煅前焦和煅后焦。

二、行业政策

1、主管部门及监管体制

针状焦行业主管部门主要是国家发展和改革委员会、国家工业和信息化部。国家发展和改革委员会主要负责组织拟订综合性产业政策，推进经济结构战略性调整。工业和信息化部主要职能包括：研究提出工业发展战略，拟订工业行业规划和产业政策并组织实施；指导工业行业技术法规和行业标准的拟订；按国务院规定权限，审批、核准国家规划内和年度计划规模内工业、通信业和信息化固定资产投资项目等。

针状焦行业自律组织主要系中国炭素行业协会。行业自律组织承担了行业引导和服务职能，主要负责开展行业经济发展调查研究、参与制定行业规划、参与制定、修订国家标准和行业标准、规范行业行为，维护市场公平竞争等。

2、相关政策

近年来，随着针状焦下游应用领域不断发展，我国政府推出许多相关政策促进针状焦行业的发展，如《关于推动能源电子产业发展的指导意见》，提出支持开发超长寿命高安全性储能锂离子电池；提高石墨、锂复合负极等负极材料应用水平。支持开发超长寿命高安全性储能锂离子电池，将直接推动储能电池市场的增长。由于针状焦是锂离子电池负极材料的重要原料之一，因此这一政策将带动针状焦需求的增加。随着储能电池市场的扩大，特别是随着新能源汽车、智能电网等领域的快速发展，对高性能、高质量的针状焦需求将持续增长。提高石墨、锂复合负极等负极材料应用水平，将促进针状焦行业的技术升级和产品质量提升。针状焦行业需要不断提高其产品的纯度、性能和质量，以满足新型储能电池对负极材料的高要求。

三、行业壁垒

1、技术及生产壁垒

针状焦的生产过程分为原料预处理、热解缩聚和煅烧三道工序。原料预处理分为蒸馏、萃取等工艺，多数情况下，单一方法并不能满足针状焦含硫、含氮量的要求，需要采用多种工艺联合使用；热解缩聚工艺成熟但设备、操作较为复杂，需要对温度、压力等国内外保密的工艺参数进行精确控制以得到高质量针状焦；煅烧一般采用回转窑或罐式炉，回转窑居多，煅烧质量直接影响针状焦的真密度指标和石墨化度。针状焦生产具有加工量小、工艺精细化的特点，对重要工艺参数的优化有着较高的标准和要求，需要具备成熟的生产经验和研发基础，从而对新进入的企业形成了较高的技术壁垒。

2、人才壁垒

针状焦的生产涉及应用化学、物理学、高分子材料学、材料加工、过程装备与控制工程、成套设备设计等多个学科，需要专业性较强的多领域复合型人才。针状焦被广泛应用于锂电池负极材料和电弧炉炼钢的超高功率石墨电极等领域，需要技术人员对锂电池负极材料和石墨电极的生产工艺流程有所了解，有效应对各种反馈，以不断提高产品质量。除了技术及研发人员外，经验丰富、精通生产过程管理和质量管理的管理型人才也较为稀缺。

3、资金与规模壁垒

针状焦行业具有流程化生产的特点，对设备的先进性及运行的稳定性要求较高，固定资产投资较大，需要有较大的资金规模投入。随着我国政府对环保、节能减排的重视程度不断提高，针状焦行业在节能、环保等方面所需的投入越来越大。随着市场竞争加剧和产业不断升级，企业需要不断加大对研发、生产和营销等方面的资金投入，以实现稳定的规模化生产和竞争优势，因此对行业新进入者的资金实力要求也越来越高。

4、市场壁垒

针状焦下游的锂电池负极材料和石墨电极制造商对针状焦质量要求严格，对新投产的针状焦企业产品评测周期较长，具备一定的客户黏性。同时，在行业内占据竞争优势的企业在上下游企业长期紧密合作的过程中，会加深理解客户的需求，对客户的反馈形成及时的响应能力，同样增加了客户忠诚度。新进入的企业大多很难打破原有供应商和客户的稳定格局，无法获取相应的市场份额。

四、产业链

1、行业产业链分析

针状焦产业链上游为针状焦原材料，原材料主要为煤沥青和油浆；中游则是煤系针状焦和油系针状焦的生产；产业链下游为针状焦应用领域，主要为石墨电极、锂电池负极材料及其他领域。

从上游来看：针状焦的上游行业供应的原材料价格的波动与大宗商品原油具有一定的相关性，会直接反映在针状焦的成本与价格上，是影响针状焦企业正常生产经营的重要因素。同时，由于针状焦生产为精细化操作，原料性质决定具体操作条件。油系和煤系针状焦的生产，大幅提升了相应原料的经济价值，并且油系工艺生产过程中的联产品拥有较高的经济附加值。

从下游来看：针状焦的下游行业主要是锂电池负极材料和石墨电极两大领域，针状焦行业与下游行业的景气度存在较高的相关性。随着新能源汽车产业的爆发式增长，动力电池需求急剧增加，进而带动了锂电池负极材料的需求。针状焦作为锂电池负极材料的重要原材料，其需求也呈现出快速增长的趋势。电弧炉炼钢技术的推广和应用，使得石墨电极的市场需求持续增长。石墨电极的制造对针状焦的依赖度较高，因此，石墨电极市场的增长也直接拉动了针状焦的需求。

针状焦行业产业链

煤沥青

湖北国创高新材料股份有限公司

山西焦化股份有限公司

鞍钢股份有限公司

马鞍山钢铁股份有限公司

油浆

石大胜华新材料集团股份有限公司

新疆国际实业股份有限公司

北方华锦化学工业股份有限公司

荣盛石化股份有限公司

上游

中国石油天然气股份有限公司锦州石化分公司

山东京阳科技股份有限公司

山东益大新材料股份有限公司

辽宁宝来生物能源有限公司

中游

石墨电极

锂电池负极材料

下游

2、行业领先企业分析

（1）宝泰隆新材料股份有限公司

宝泰隆新材料股份有限公司成立于2003年6月，是中国东北地区最大的独立焦化企业，同时也是黑龙江省煤化工行业龙头企业、国内领先的石墨烯高科技企业以及黑龙江省氢能利用和“碳中和”领军企业。在针状焦业务方面，宝泰隆积极响应国家产业政策，顺应市场需求，进行了战略布局。公司通过技术创新和产业升级，致力于生产高质量的针状焦产品，以满足冶金、化工等领域的需求。宝泰隆的针状焦业务主要依托其丰富的煤炭资源和先进的煤化工技术，通过科学的生产流程和严格的质量控制，确保了产品的稳定性和可靠性。2023年宝泰隆营业收入为37.27亿元，同比减少1.23%，2024年1-3月，宝泰隆营业收入为5.22，同比上年同期减少37.07%。

（2）宝武碳业科技股份有限公司

宝武碳业科技股份有限公司是宝武集团有限公司旗下的全资子公司。宝武碳业在针状焦行业中占据重要地位，其针状焦业务是公司的核心业务之一。宝武碳业拥有完整的针状焦生产线和先进的生产技术，能够生产高质量的针状焦产品。在针状焦的研发上具有较强的实力，能够持续推出满足市场需求的新产品。宝武碳业的针状焦产品广泛应用于钢铁冶炼、航空航天、风电/核电和新能源汽车等领域，为这些行业提供了优质的基础材料。根据母公司宝钢股份年报，2023年宝武碳业营业收入为130.11亿元，同比减少14.87%。

五、行业现状

中国针状焦行业作为冶金行业的重要组成部分，近年来经历了显著的发展。随着国内钢铁产能的扩张以及对高品质钢材需求的增长，针状焦的需求量也相应增加。针状焦主要用于电弧炉炼钢过程中，作为电极材料，其性能直接影响到钢铁的生产效率和产品质量。中国针状焦行业在技术上取得了一定的进展，部分企业已经能够生产出符合国际标准的高端针状焦产品。然而，与国际先进水平相比，中国针状焦行业在生产工艺、产品质量稳定性、环保水平等方面仍存在差距。特别是在高端市场，国内针状焦产品的市场份额相对较低，仍有较大的进口依赖。受下游需求不断增加的驱动，我国针状焦行业的产量不断扩大，由2019年的50万吨增加至2023年的136万吨。

六、发展因素

1、有利因素

（1）国家产业政策的支持

近年来，国家出台了一系列支持新能源、新材料等战略性新兴产业发展的政策，为针状焦行业的发展提供了良好的政策环境。2022年国务院发布的《关于进一步释放消费潜力促进消费持续恢复的意见》中明确提出要大力发展绿色消费，倡导绿色出行，提高城市公共汽电车、轨道交通出行占比，推动公共服务车辆电动化，支持新能源汽车加快发展。政策倡导绿色出行和支持新能源汽车加快发展，将直接推动新能源汽车市场的扩大。由于新能源汽车特别是电动汽车对高性能电池的需求，这将带动对锂电池负极材料的需求增长，进而增加对高质量针状焦的需求。

（2）下游应用领域市场需求的增长

随着全球新能源汽车市场的迅猛发展，锂电池作为其核心组件之一，需求量急剧上升。针状焦作为锂电池负极材料的关键原料，自然受益于这一市场趋势。此外，可再生能源的快速发展也带来了对储能系统的巨大需求，其中锂电池占据主导地位，进一步推动了针状焦市场的扩张。在传统工业领域，如钢铁制造，对高性能石墨电极的需求同样保持稳定增长，为针状焦行业提供了另一重要的市场支撑。这些下游市场的强劲需求是针状焦行业发展的首要驱动力。

（3）技术进步

技术进步是针状焦行业发展的又一重要有利因素。随着生产技术的不断革新和升级，针状焦的生产效率和产品质量得到了显著提升。例如，通过采用先进的生产工艺和设备，企业能够生产出更高品质、更低成本的针状焦产品，满足下游客户日益增长的需求。此外，技术进步还推动了新型针状焦产品的研发和应用，如复合针状焦、多层针状焦等，进一步拓宽了针状焦的应用领域和市场空间

2、不利因素

（1）原材料价格波动

针状焦的原材料价格受国际原油价格和煤炭市场价格波动影响较大。例如，原油价格的上涨将直接导致针状焦的原材料成本增加，进而推高生产成本。这种价格波动给针状焦行业带来了极大的不确定性。当原油价格处于高位时，针状焦的价格也随之上扬，导致企业的盈利能力下降。这种价格波动不仅增加了企业的经营风险，还可能导致行业内竞争加剧，影响行业的整体发展。

（2）产能过剩

近年来，针状焦行业产能迅速扩张，但市场需求的增长并未与之同步。这导致了产能过剩的问题，使得行业内竞争日益激烈。中国针状焦的产能在近年来快速增长，但市场需求并未同步增加，导致供大于求的局面。产能过剩不仅使得企业面临销售压力，还可能引发价格战等恶性竞争，进一步压缩企业的利润空间。此外，产能过剩还可能导致资源浪费和环境污染等问题，不利于行业的可持续发展。

（3）替代品威胁

随着科技的不断进步和新能源领域的快速发展，针状焦在下游应用领域面临替代品的威胁。新型材料如硅基负极材料、钛酸锂等在某些方面可能具有更好的性能，能够替代针状焦在锂电池负极材料等领域的应用。这种替代品威胁不仅减少了市场对针状焦的需求，还可能对针状焦行业造成长期的不利影响。为了应对这一挑战，针状焦行业需要加强技术研发和创新，提高产品的性能和质量，以维持其在市场中的竞争力。

七、竞争格局

中国针状焦生产企业数量众多，但规模参差不齐。大型企业凭借资本优势、技术实力和规模效应，在市场中占据主导地位。而中小型企业则多集中在地方市场，竞争相对激烈。根据生产原料不同，针状焦可分为油系针状焦和煤系针状焦两种。目前，采取石油渣油为原料生产针状焦的企业主要包括锦州石化、山东京阳科技、山东益大新材料和辽宁宝来等公司，以煤焦油沥青及其馏分为原料生产针状焦的企业包括山西宏特、方大喜科墨、宝泰隆新材料等公司，其产品产能及技术水平相差不大，行业市场竞争激烈。

八、发展趋势

中国针状焦行业正朝着高端化、绿色化和技术创新化的方向发展。随着技术进步和自主创新能力的提升，国产高端针状焦性能和质量不断提高，满足了国内高炉炼铁对高性能材料的需求，减少了对外依赖，提高了自给自足率，并在成本控制方面具有优势。同时，环保要求的提高促使针状焦行业更加注重绿色、低碳的生产方式，企业加强环保设施建设，采用环保生产工艺和设备，降低能耗和排放。技术革新是推动行业持续发展的核心动力，通过引入和开发新技术，提高生产效率和产品质量，降低生产成本，增强市场竞争力。未来，针状焦行业将继续致力于高端化、绿色化和技术创新化的发展，以适应市场和环保需求的变化。