空气源热泵

摘要：近年来，随着空气源热泵行业标准的建立、产品推广逐步从政策引导向市场引导发展、空气源热泵产品系列的日益丰富，空气源热泵技术得以在家用电器、商用采暖以及工业生产领域广泛应用，行业发展前景不断扩大。2023年我国空气源热泵销售规模约为303亿元，同比增长13.2%，延续稳健发展态势。

一、定义及分类

空气源热泵是一种利用高位能使热量从低位热源空气流向高位热源的节能装置。它是热泵的一种形式，可以把不能直接利用的低位热能（如空气、土壤、水中所含的热量）转换为可以利用的高位热能，从而达到节约部分高位能（如煤、燃气、油、电能等）的目的。空气源热泵按机组容量大小可分为户式小型机组、中型机组、大型机组等；按机组组合形式可分为整体式机组空气源热泵和模块化机组空气源热泵。

二、行业政策

1、主管部门和监管体制

空气源热泵行业监管体系主要由行业主管部门监管与行业协会自律组成。行业主管部门为国家发改委、工信部、住房和城乡建设部、国家市场监督管理总局；行业自律管理机构是中国节能协会。

国家发改委通过研究拟订产业发展目录等方式从宏观上对于行业发展进行宏观管理；工信部主要制定相关技术标准；住房和城乡建设部对全国的建筑活动实施统一监督管理，出具绿色建筑实施标准规范；国家市场监督管理总局主要负责相关产品设备质量日常生产监督管理工作。

中国节能协会是经民政部注册的节能行业的国家级社团组织，主要负责做好国家政策法规的研究与宣传、节能信息传播、政策调研等工作；建立以企业为主体的节能信息交流平台，为企业提供节能方面的技术咨询及信息服务；面向社会开展节能宣传、普及节能知识、提高全社会节能意识；倡导行业自律，净化市场环境。

2、行业相关政策

空气源热泵行业是我国鼓励发展的战略性新兴产业，受到国家政策的大力扶持，近年来，我国政府颁布了《碳达峰碳中和标准体系建设指南》《关于促进电子产品消费的若干措施》等一系列政策法规，加强了对高能耗、高污染行业的监管力度；鼓励农民使用新能源设备，以提高农村能源利用效率；鼓励企业进行技术创新和产业升级，以提高产品质量和技术水平。同时，国家能源局于2024年5月发布了6项空气源热泵行业新标准，这些标准将于2024年11月24日起正式实施，将有助于规范相关产品的设计、生产、检验、安装及维护，确保产品的高效、稳定、安全运行，提升空气源热泵产品的市场竞争力，满足用户对于高品质、高效能产品的需求。

三、行业壁垒

1、技术及经验壁垒

‌空气源热泵产品需要在高温、‌低温、‌超低温等环境中运行，‌且可应用于家庭、‌商业和工农业等多个领域，从而‌对产品的设备可靠性、‌采暖制冷组合应用技术、‌超低温运行技术、‌环保冷媒的运用、‌产品稳定性等多种技术领域都有较高要求。‌同时各国对环境保护、节能减排等方面要求不断提高，对空气源热泵的适配性、安全性、节能性等也提出了新的要求。此外，由于空气源热泵在不同应用领域的产品在功能、‌大小、‌构造等方面存在较大差异，因此，空气源‌热泵产品对制造商的行业经验、‌产品迭代速度、‌市场适应性和安装服务能力都有较高要求。从而形成较高的技术和经验壁垒。

2、资金壁垒

空气源热泵行业还存在较高的资金壁垒，一方面，产品的生产涉及多种原材料及配套产品的采购，需占用大量资金；另一方面，研发新技术、‌改进产品性能以及保持技术领先地位需要持续的资金投入，‌这包括研发人员的薪酬、‌试验设备的购置和维护等；此外，‌为了在市场竞争中占据优势，‌企业还需要投入资金进行市场营销和品牌建设，‌以提高品牌知名度和市场占有率，从而对进入企业资金实力提出较高要求。‌而资本实力较弱和新进入市场的企业在短期内难以形成资金、规模方面的优势，抗风险能力较弱。

终端销售渠道壁垒

空气源热泵产品的销售依赖于完善的销售渠道网络。企业需要在全国范围内建立稳定的销售渠道，包括经销商、代理商、专卖店等。渠道建设需要投入大量的人力、物力和财力，且需要长期维护和管理。新进入市场的企业难以在短时间内建立起完善的销售渠道网络。同时，企业与渠道商之间的合作关系也是销售渠道壁垒的重要组成部分。目前，我国空气源热泵行业内大多数企业依托品牌影响力和销售热度与下游渠道商建立长期稳定的合作关系，进而形成较高的销售渠道壁垒。

四、产业链

1、行业产业链分析

空气源热泵产业链上游零部件包括压缩机、阀件、换热器、控制器、水泵及水箱等。其中压缩机是空气源热泵中最核心的部件，是将低压气体提升为高压气体的机械装置，为制冷或采暖循环提供动力。中游为空气源热泵生产制造环节。产业链下游为空气源热泵应用市场。分场景看，建筑领域的供暖、热水、烘干是热泵当前最主要的应用场景；在工业领域，中高温热泵技术可用于回收工业余热及其他低品位能源，替代部分化石锅炉，满足工业生产对蒸汽及热水的需求；此外，在农业领域和车载领域空气源热泵也有较大的应用潜力，可用于农产品烘干、电镀、屠宰等场景。

空气源热泵行业产业链

压缩机

开山集团股份有限公司

上海汉钟精机股份有限公司

厦门东亚机械工业股份有限公司

上海汉钟精机股份有限公司

厦门东亚机械工业股份有限公司

上海海立（集团）股份有限公司

阀件

苏州纽威阀门股份有限公司

江苏神通阀门股份有限公司

中核能源科技有限公司

青岛伟隆阀门股份有限公司

中核苏阀科技实业股份有限公司

安徽应流机电股份有限公司

控制器

深圳拓邦股份有限公司

深圳市汇川技术股份有限公司

深圳和而泰智能控制股份有限公司

深圳市英威腾电气股份有限公司

水泵

浙江大元泵业有限公司

浙江东音泵业股份有限公司

广东凌霄泵业股份有限公司

新界泵业（浙江）有限公司

浙江泰福泵业股份有限公司

上游

广东华天成新能源科技股份有限公司

深圳市派沃新能源科技股份有限公司

广东同益空气能科技股份有限公司

广东芬尼科技股份有限公司

中游

家用电器

锅炉改造

农产品烘干

电镀

下游

2、行业领先企业分析

（1）广东华天成新能源科技股份有限公司

华天成主要从事空气源热水器、烘干设备、暖通空调相关热泵装置的研发、设计、制造、销售和产品售后服务。公司从OEM模式起步，目前产品出口至全球90多个国家地区，积累了较丰富的客户资源及良好的市场声誉。近年来，华天成通过国内销售、宣传渠道的逐步拓展、及时抓住北方煤改电市场的机遇，完善自身的产品与企业资质参与到政府煤改电项目采购中。2023年，华天成空气源热泵业务收入为2.67亿元，同比增长27.31%；毛利率为26.32%。

（2）深圳市派沃新能源科技股份有限公司

深圳市派沃新能源科技股份有限公司始创于2004年，是中国空气能行业的先驱之一。派沃空气能拥有行业最全的产品线，是行业内全品类空气能热泵的领导品牌。派沃股份拥有煤改电项目机组、空气能冷暖机组、空气能热水机组、特种高温热泵、空调模块机组、工农业烘干机组、污泥干化机组等7大系列，满足多种行业客户的应用和需求。同时，派沃股份凭借强大的科研优势及综合整体实力，在空气能热泵行业赢得了良好的市场声誉，成为国际上空气能热泵的知名品牌，出口业务的主要生产基地。2023年，派沃股份空气源热泵业务收入为4.46亿元，同比增长25.31%；毛利率为27.19%。

五、行业现状

空气源热泵产品实现了空气热能这一可再生能源的有效利用，替代了传统的燃气、燃油和燃煤设备，相对于其他热力设备节能效果显著，运行中没有任何污染排放，是值得大力开发和推广利用的绿色环保设备。2018年，由于家用热水零售市场大幅滑落，商用热水产品同样遭遇瓶颈，采暖市场中“煤改电”降幅较大，导致全年空气源热泵销售规模小幅下滑。近年来，随着空气源热泵行业标准的建立、产品推广逐步从政策引导向市场引导发展、空气源热泵产品系列的日益丰富，空气源热泵技术得以在家用电器、商用采暖以及工业生产领域广泛应用，行业发展前景不断扩大。2023年，我国空气源热泵销售规模约为303亿元，同比增长13.2%，延续稳健发展态势。

六、发展因素

1、有利因素

（1）国家利好政策持续发力

在全球持续变暖、空气污染日益严重的背景下，空气源热泵作为可再生能源空气能的集中设备，在减少温室气体排放、节约能源、降低环境污染方面可以做出进一步贡献，因此得到了国际组织和诸多国家和地区政府的支持。同时，为推进我国空气源热泵技术创新，我国财政部门给予相关研发、生产以及应用企业对应的财政补贴，为行业发展提供动力。

（2）应用市场增长潜力大

空气源热泵供热行业在中国尚处于成长阶段。虽然空气源热泵供热产业的市场规模逐年攀升，但其在总的供热产业中，无论是生活热水、供暖还是工农业干燥应用，所占比例都很小。因此，空气源热泵凭借其在节能减排、环保低碳方面的优势，对传统市场的渗透能力以及未来增长潜力较大。从国内来看，在热水市场，高能耗的纯电热水器仍占据最大的市场份额，而空气源热泵热水机所占市场份额较小，还有很大的提升空间；在工农业烘干领域，随着国家对工业节能和环保要求的持续提高，以及农产品深加工的发展，其市场前景不可量限。

（3）产品出海优势

目前，我国多个空气源热泵产品通过了欧盟、北美、大洋洲、丹麦、韩国等多个地区和国家的产品认证，为开拓海外市场奠定良好的基础。同时，在产品质量可靠的基础上，美的、海尔、华天成、芬尼等企业海外产品根据当地市场的需求进行个性化的研发设计，包括对欧洲市场的产品增加了通信模块、研发使用更环保的冷媒的热泵、外观更符合当地人审美等，促进了产品在国外市场的销售，促使我国成为空气源热泵第一出口国。

2、不利因素

（1）市场竞争加剧

目前，我国空气源热泵市场正处于发展阶段，整体市场规模不大。同行业当中不乏美的集团、格力电器和海尔智家等传统家电企业，这些企业可以借助其供应链、渠道，通过规模化的优势取得较大的市场份额，专业热泵企业依托技术优势、细分市场专业化优势等抢占市场份额，市场竞争不断加剧。

（2）产品研发生产成本较大

相较于传统热泵产品，空气源热泵系统相对复杂，包括压缩机、蒸发器、冷凝器等多个部件，且需要专业的安装和维护。这不仅增加了系统的成本，也对用户的使用和维护提出了较高的要求。此外，传统家电企业经过多年的发展占据了市场领头羊的地位，依托规模优势对上下游产业链具备更强的话语权，利用标准化的家用产品和自动化程度较高的流水线充分发挥低成本优势。而就空气源热泵专业生产企业而言，虽然通过精益生产、产品零部件通用化、标准化等方面的工作能降低部分成本，但与综合性家电生产企业相比仍处于成本劣势。

（3）蒸发器表面结霜问题亟待解决

当环境温度降到较低水平时，空气中的水蒸气会在空气源热泵产品的蒸发器表面形成霜层，导致换热效率降低，制热量减少，热泵系统性能恶化。而频繁的化霜过程不仅消耗了大量的能量，还可能造成水温下降，影响用户体验。此外，化霜技术尚不完善也是一大挑战，如何有效地解决蒸发器结霜问题，提高热泵系统的稳定性和效率，是当前空气源热泵技术发展中亟待解决的问题。

七、竞争格局

目前，家用电器仍是我国空气源热泵最大的应用市场，且随着国家对碳排放的控制趋严，国民的环保意识逐步增强，空气源热泵产品的市场接受度提高。在此背景下，国内传统家电企业如美的集团、格力电器、海尔智家等利用其在家电领域多年积累的渠道、资金和技术优势，抢占国内空气源热泵市场的领头羊地位，并在在家用热水器、家用取暖等标准化产品上具备明显的价格优势。与此同时，专业型空气源热泵生产企业在面向高端消费群体的定制化产品上具有较大的竞争优势，国内专业型热泵生产的代表性企业有芬尼科技、华天成、中广电器等，其经过多年发展，积累了较强的技术优势、丰富的行业经验和稳定的客户群体，在国内空气源热泵行业中的研发能力和销售实力排名前列。

八、发展趋势

空气源热泵供热产品涉及的应用领域广泛。在热水方面，空气源热泵既可以替代纯电或燃气等产能方式传统热水器，产出家用或商用热水，也可以用于泳池的池水加热保温；在供暖方面，空气源热泵可以为室内空间提供热能，替代目前的电、煤或锅炉供暖；同时，空气源热泵在工农业领域的烘干、工业供热领域也出现大量的应用。此外，在物联网技术不断发展、消费升级的大背景下，空气源热泵产品因其节能环保、舒适性体验好、智能化操控等方面的优势，为高端人群提升家居品位，打造恒温、舒适、低能耗的人居环境方面有着巨大的市场增长潜力和行业发展空间。从整体产品趋势表现来看，未来，空气源热泵产品变频化、匹数大型化、能效提升以及环保冷媒占比增加将成为主流趋势。