2023年中国尼龙66行业格局及重点企业分析：关键原材料实现技术突破，企业加速产能扩张[图]

尼龙张晨 2023-04-02 09:16

内容概要：尼龙66具有优良的耐热性和抗强冲击性，被广泛应用于汽车零部件、电力和电子器件、机械工业、精密仪器等领域。受原材料供应及相关技术影响，尼龙66生产主要集中在海外，其中英威达尼龙66聚合物产能约占全球的40%，行业呈寡头垄断格局。2022年初中国化学在己二腈首套自有技术的己二腈项目投产，核心原材料己二腈国产化加速，我国尼龙66行业迎来投建高峰期，中国化学、神马股份、华峰集团等多家企业快速扩产以抢占市场份额，带动尼龙66产业链全面发展。

关键词：尼龙66、PA66、己二腈、神马股份、中国化学

一、受限己二腈供应短缺，行业呈寡头垄断格局

尼龙66化学名称为聚己二酰己二胺，工业简称PA66，是一种半透明或不透明乳白色的树脂。尼龙66具有优良的耐热性和抗强冲击性，被广泛应用于汽车零部件、电力和电子器件、机械工业、精密仪器等领域。工业上尼龙66一般采用己二酸与己二胺缩聚法生产，其中主要原材料之一的己二腈行业技术壁垒极高，生产技术基本被英威达、罗地亚、首诺公司掌控，尤其是英威达几乎垄断了全球己二腈的贸易。受原材料供应及相关技术影响，尼龙66生产技术及产品产能主要集中在美国、英国、法国、德国、日本等地，全球主要生产商有英威达、杜邦、首诺、奥升德、罗地亚、巴斯夫、兰蒂奇、旭化成等。2021年全球尼龙66产能约300万吨，英威达、奥升德、杜邦、巴斯夫四家公司产能占比达62%，其中英威达尼龙66聚合物产能约占全球的40%，行业呈寡头垄断格局。

从国内企业看，目前我国共有7家尼龙66生产企业，前三大企业分别为上海英威达、神马股份、华峰集团，产能合计55万吨，约占全国总产能的80%。从区域分布看，我国尼龙66产能主要集中在上海、河南、浙江、辽宁、江苏等地，

随着己二腈国产化进程不断加快，企业积极布局尼龙66项目，国内尼龙66产能扩张提速。据不完全统计，2022年我国尼龙66在建产能合计超过500万吨/年。其中，2022年天辰齐翔自主开发丁二烯法生产己二腈项目，打破国外己二腈技术垄断后，新增尼龙66产能20万吨，预计将于2023年投产。同时，受尼龙66市场需求持续升温影响，英威达上海生产基地宣布扩产，计划新增尼龙66及相关配套设施产能28万吨，预计将在2024年投产。2022年8月，聚合顺发布公告拟募资3.8亿元用于建设年产12.4万吨尼龙新材料项目和8万吨尼龙66项目，项目建设周期为2.5年，预计2024年后投产。未来，随着以上项目顺利投产，尼龙66行业有望迎来新格局。

相关报告：智研咨询发布的《中国己二腈行业市场调查研究及未来趋势预测报告》

二、受益于己二腈国产化，尼龙66生产企业业绩向好

（一）神马股份：国内最大的尼龙66生产企业，尼龙66业务盈利良好

神马股份成立于1997年，是以平煤神马集团为控股股东，以化工、化纤为主业的特大型企业，是平煤神马集团尼龙板块的管理平台。公司在产业结构上横跨化工、化纤两大行业，形成以尼龙66盐、尼龙66切片、改性工程塑料、工业丝、BCF地毯丝、安全气囊丝等主导产品为支柱、以原辅材料及相关产品为依托的新产业格局。从公司尼龙66业务发展历程看，公司自成立以来，专注尼龙66领域。1998年，公司尼龙66盐及切片建成投产； 2012年神马股份尼龙产业园区心帘子布、工业丝生产线投产，公司尼龙66产业链进一步延伸壮大；2020年公司开始布局尼龙产业链上下游，其中己二腈是生产尼龙66的关键原材料，由于技术壁垒及投资门槛较高，属于高度垄断的产品。为了保障原材料供应， 2020年，公司拟在平顶山市尼龙新材料产业集聚区设立全资子公司，建设年产5万吨己二腈项目，建设期为2年。由于当时国内尚未实现己二腈工业化，该项目的建设将打破己二腈全部依赖国外进口现状，替代部分进口，提高企业在尼龙产业链上的优势，促进国内尼龙66行业健康发展。2021年，公司完成尼龙66产业一体化布局，成为国内最大的尼龙66生产企业。

公司实行研产销一体化精细化管理，采购方面，公司采购模式主要以招标采购为主，实行“招标+对标+审计”的创新招标模式，加强供应商认证，保证产品供应品质。生产方面，主要采用连续化、不间断的生产模式。根据产品市场趋势、客户订单需求、产品和原材料库存等因素，下达生产任务组织生产，充分保障产品的交付。销售方面，公司深耕尼龙行业40年，形成了覆盖全国、辐射全球的的营销和服务网络，根据国内外不同市场情况成立专业化营销团队，主要采取直接面对客户的销售模式，使销售人员与国内外终端厂家紧密沟通，实时掌握下游厂家生产经营动态和和客户需求。

尼龙66业务是公司主要业务，占总收入60%左右。神马股份尼龙66产品主要包括尼龙66工业丝、尼龙66帘子布和尼龙66切片。2022年受俄乌冲突及美联储多次加息影响，国际原油价格和大宗原材料价格长期处于高位运行，叠加国内疫情反复爆发的影响，对行业良好运行造成较大压力。面对复杂的内外部环境，神马股份依托自身研发优势、全产业链优势、产品质量优势，强化产销研一体化协同发展，稳步落实年的经营计划，推动企业稳健发展，公司尼龙66业务营收向好。2022年上半年，公司营业收入75.99亿元，同比增长20.84%。其中，尼龙66工业丝产品收入13.11亿元，同比增长69.65%；尼龙66帘子布销售收入17.44亿元，同比增长16.83%；尼龙66切片销售收入14.22亿元，同比下降28.56%。

从毛利率看，2018-2021年，尼龙66业务毛利率呈上升态势。其中，2021年尼龙66工业丝产品毛利率为37.96%，较2020年增加21.06个百分点；尼龙66帘子布产品毛利率为29.82%，同比增加15.26个百分点；尼龙66切片毛利率提升至45.54%，较上年扩大31.65个百分点。

近年来，随着企业产能不断扩大，尼龙66产销规模也持续提升。2021年，神马股份尼龙66工业丝产销量分别增长27.97%和24.79%，尼龙66帘子布产销量分别增长17.81%和16.14%。2022年神马股份计划全年生产尼龙66工业丝5.55万吨、生产尼龙66帘子布7.4万吨、生产尼龙66切片16.5万吨。截至2022年6月底，公司生产尼龙66工业丝3.35万吨、生产尼龙66帘子布3.92万吨、生产尼龙66切片6.73万吨，分别完成年度计划的60.33%、52.95%和40.79%。预计2022年底，公司尼龙66工业丝和尼龙66帘子布生产计划将超额完成。

公司以自主研发为主，同时建立了以企业为主体、市场为导向、产学研合作为补充的研发模式，与多家知名院校及科研院所建立合作关系。公司每年投入大量人力物力，推动尼龙66及相关领域研发创新。2022年前三季度，公司研发费用投入4.23亿元，同比增长40.9%，占总收入比重3.97%，较2021年提升0.28个百分点。经过多年技术创新和研发积累，公司在尼龙66及其制品领域，开发掌握了多项核心技术和核心工艺，截至2022年6月底，公司拥有专利300余项，处于行业领跑地位。

2022年以来，公司稳步尼龙相关项目建设，巩固产业链一体化优势。截止2022年上半年，尼龙产业链上游方面，公司正在推进原丝四头纺关键设备技术升级改造、己二酸品质提升技术改造等项目建设；尼龙66领域，2万吨特品尼龙66切片、4万吨尼龙66项目二期工程和1万吨尼龙66切片技改项目均在建设中。

（二）中国化学：尼龙66装置投产成功，助力新材料业务快速发展

中国化学成立于2008年9月，并于2010年1月在上海证券交易所成功上市。公司是我国石油和化学工业体系建设的“国家队”，在基础化工、石油化工、煤化工等领域具备绝对领先优势。凭借技术实力及全面的业务资质，公司在研发生产尼龙66上具有较大优势。从尼龙66业务发展历程看，2015年，中国化学成功开发具有自主知识产权的己二腈生产技术，并于2015年9月通过中国石油和化学工业联合会组织的科技成果鉴定，建成50吨/年中试连续生产装置，在尼龙66上游原材料领域取得重大突破。2019年中国化学与齐翔腾达合资建立天辰齐翔公司，采用自主研发技术建设尼龙新材料项目，开始布局尼龙66领域。项目规划建设50万吨己二胺、50 万吨己二腈及配套尼龙项目，其中一期项目以丁二烯为主要原料，生产20万吨/年己二腈、己二胺、尼龙66盐及切片等产品，项目将于2020年5月开工。2022年7月，中国化学天辰齐翔尼龙新材料产业基地一期关键装置顺利打通全流程，实现装置联动，成功打通尼龙66生产全产业链。本次尼龙66装置投产成功，标志中国化学天辰齐翔尼龙新材料产业基地一期项目完整产业链体系全面形成，为高端尼龙新材料产业集群发展奠定坚实基础。

2022年公司尼龙新材料项目作为突破国外“卡脖子”的首套工业化项目，在建设和开车过程中解决了许多技术和设备难题。随着公司突破己二腈等化工新材料领域核心技术，公司实业及新材料业务收入进一步增加。2022年上半年，公司实业及新材料业务销售收入37.7亿元，同比增长19.84%；受上游原材料价格上涨及研发投入增加等因素影响，实业及新材料业务成本上涨，业务毛利率下降至11.38%，较2021年全年减少5.77个百分点。

目前，中国化学子公司天辰齐翔尼龙新材料项目规划产能100万吨/年尼龙66产品，待规划项目建设完全投产后公司将成为国内最大的尼龙66全产业链生产企业。随着尼龙66项目顺利投产，公司新材料业务收入有望快速上涨。

雄厚的研发能力为尼龙66业务发展奠定坚实基础。中国化学坚持“创新驱动”，以技术研发为核心，积极发展实业，聚焦高性能纤维、特种合成橡胶、工程塑料等，并不断拓展新材料行业高附加值产品领域。凭借多年投入和积累，公司核心技术优势日益显著。截至2022年6月底，公司共拥有13家国家级企业技术中心、1家国家能源研发中心、3家省级企业技术中心、7家省级工程技术研究中心、7家博士后科研工作站、18家国家高新技术企业，并累计拥有授权专利4084项，专有专利223项。同时，公司研发费用持续增加，2022年前三季度，公司研发费用投入38.02亿元，同比增长37.37%。正是由于公司对研发工作的重视及高投入，使公司能够率先突破己二腈国产化等卡脖子技术，并加速尼龙66行业发展。