2023年中国城市地下管廊行业发展现状分析：PPP模式应用比重持续提升，地下综合管廊建设提速[图]

地下管廊李冰 2023-10-11 09:16 来源：智研咨询

内容概要：综合管廊作为城市道路地下空间开发利用的重要组成部分，在保障城市供应、优化城市规划和市政管线间的布局、提升城市整体发展增速方面起到了重要作用，同时也对有效集约城市地下空间、优化城市环境等具有重要的显示意义。在国家和政府的大力扶持下，我国城市地下管廊建设进程持续加快，建设管廊长度和投资额也在持续增加。随着我国进一步加大城市地下管廊的支持力度，在各级政府的稳步落实下，城市地下管廊投资额稳步提升，推动城市地下管廊建设长度持续增加。

关键词：城市地下综合管廊、PPP模式、隧道股份、伟星新材、中国建筑

一、PPP模式应用比重持续提升，地方政府加快推动综合管廊建设进程

地下城市管道综合走廊，即在城市地下建造一个隧道空间，将电力、通信、燃气、供热、给排水等各种工程管线集于一体，设有专门的检修口、吊装口、监测系统，并实施统一规划、统一设计、统计建设、统一管理，是保障城市安全运行的重要基础设施。推进地下综合管廊建设，有助于提升城市安全保障和灾害应对能力，同时，也有助于促进集约高效利用土地资源，据相关测算，25个试点城市5000余公里的高压架空线入廊，可以增加2800公顷可开发建设用地，极大地提升了城市土地资源利用率。

我国城市地下管廊的建设，从1958年北京天安门广场下的第一条管廊开始，经历了五个发展阶段。1978年以前，由于城市基础设施发展缓慢，相关设计单位编制混乱，我国地下管廊行业发展受阻，只在北京、上海等部分地区开展实验和施工。随着改革开放的持续推进，以及城市化进程的不断加快，城市的基础设施建设得到快速完善和发展，但由于局部利益和全局利益的冲突，导致管廊建设的推进受到阻力。

进入21世纪，在国家和政府的大力扶持下，我国地下管廊行业相继经历了快速发展阶段和赶超、创新阶段，城市地下管廊建设呈现出蓬勃发展态势，在建设规模和水平上，逐渐超越部分欧美发达国家。现阶段，我国地下管廊行业正处于有序推进阶段，政府部门相继出台各项政策，要求各地政府依据当地实际情况编制更为合理的管廊规划，制定更为切实可行的建设计划，推动我国城市地下管廊行业健康有序发展。

相关报告：智研咨询发布的《中国城市地下管廊行业市场现状调查及投资前景研判报告》

我国现有的城市地下管廊建设运营模式主要由政府全资建设运营模式，EPC、BT模式，PPP模式。早期的城市地下管廊项目（如天安门广场、上海世博园、广州大学城等），为满足特定区域功能而建设，整体的建设规模较小，费用全部由政府承担。随着行业的持续发展，融资经营模式持续优化，相继出现了EPC、BT、PPP等模式，为城市地下管廊建设发展提供强劲动力。

其中PPP模式是政府和社会资本之间，在公共服务和基础设施领域建立的一种长期合作关系。自2014年我国加快推动城市地下综合管廊建设，并引入PPP模式，行业得到快速发展。在PPP模式的加速应用下，能够充分发挥社会资本的作用，与各级政府一起开展城市地下管廊建设，有效缓解短期内财政资金压力，还能稳步提升运作效率。同时通过运用PPP模式，还能做到投资建议、规划设计、施工、运营一体化发展，更好的实现绿色建造。现如今，PPP模式在城市线下管廊建设各类融资经营模式的占比达到75%左右，政府全资建设运营模式和EPC、BT模式的应用占比分别为15%、10%，共同推动综合管廊建设进一步发展，且随着城市地下综合管廊项目的稳步增加，PPP模式的应用占比也在持续提升。

随着我国经济建设的高速发展，以及城市人口的持续增加，城市规模不断扩大，许多城市相继出现建设用地紧张、城市基础设施不足、道路交通拥挤、环境污染加剧等问题。为有效改善城市现存问题，加快推动城镇化进程，进一步提升居民生活水平，在多重因素的共同推动下，城市地下综合管廊建设得到快速发展。通过充分利用和开发城市地下空间，进一步提升城市土地资源利用率，助力城镇加快推动现代化进程。

其中综合管廊作为城市道路地下空间开发利用的重要组成部分，在保障城市供应、优化城市规划和市政管线间的布局、提升城市整体发展增速方面起到了重要作用，同时也对有效集约城市地下空间、优化城市环境等具有重要的显示意义。我国地下综合管廊建设从2015年开始推进，在国家和政府的大力扶持下，我国城市地下管廊建设进程持续加快，建设管廊长度和投资额也在持续增加。据住建部数据显示，2021年我国城市地下综合管廊长度为6706.95公里，新建地下管廊长度为1799.59公里，地下管廊投资额为538.9亿元，城市地下管廊建设长度和投资额总体保持增长态势。截至2022年6月底，全国279个城市，104个县，累计开工建设管廊项目1647个，形成廊体3997公里。

2023年5月，住建部印发《城市地下综合管廊建设规划技术导则》，对地下管廊项目建设和技术标准作为明确规范，进一步落实了城市地下管廊建设相关细则，促进各省市因地制宜推进城市地下综合管廊建设进程，助力城市高质量发展。未来随着我国进一步加大城市地下管廊的支持力度，在各级政府的稳步落实下，城市地下管廊投资额稳步提升，推动城市地下管廊建设长度持续增加。

近年来，随着新型城镇化的不断推进，各地政府积极提速地下综合管廊建设，在创新城市基础设施建设、增强城市发展韧性等方面发挥了重要作用。广州、成都、郑州、合肥等相关试点城市依据自身发展状况，制定相对应的地下综合管廊建设规划，如广州到2030年规划建设城市地下管廊440.5公里，成都到2030年建设城市地下管廊1000公里。今年年初，在京召开的全国住房和城乡建设工作会议中，明确提出2023年去住房和城乡建设系统要重点抓好12个方面的工作，包括着力打造宜居、韧性、智慧城市，其中因地制宜推进地下综合管廊建设是工作任务之一。在政府的大力推动下，各省市稳步推进地下管廊建设，持续完善地区市政基础设施，不断提升当地居民生活水平，促进当地经济稳健发展。

二、城市地下管廊建设持续推进，拉动相关公司经营业绩稳步增长

城市地下综合管廊行业可以分为三个业务板块，即管道工程、管道制造和管道运维。从行业相关上市公司的公告来看，大部分公司的盈利较为稳定，且具有一定的增长趋势。如隧道股份，主营业务包括隧道、路桥、轨道交通、水务、能源和地下空间等城市基础设施的设计、施工、投资和运营业务，以及部分盾构设备的制造业务，具备丰富的综合管廊施工经验，设计施工了中国大陆第一条市政综合管廊项目-上海张杨路共同沟，引领国内综合管廊专业领域的进步和发展。

近年来，在城市地下管廊行业的快速发展下，隧道股份的营业收入及归母净利润也保持稳步增长态势，2023年上半年隧道股份的营业收入为233.83亿元，同比增长15.99%；归母净利润为7.74亿元，同比增长43.33%。2023年7月，由隧道股份承建的澳门新城镇海区A区共同管道及道路-北区建设项目举行开工典礼，标志着澳门首条地下共同管道项目正式启动，同时推动隧道股份经营领域持续扩张，加快推进我国城市地下管廊建设进程，推动行业健康有序发展。

相较于管道工程施工公司营业收入较为明显的增长趋势，大部分管道设备材料制造公司的营业收入则呈现出稳步增长态势。如伟星新材，产品包括PPR系列管材管件、PE系列管材管件和PVC系列管材管件，主要应用于市政供水、采暖、燃气、排水排污等领域。2018年以来，伟星新材的营业收入和归母净利润总体保持稳步增长态势，受市场需求和工程项目的影响，近两年来公司营业收入出现明显提升。2023年上半年伟星新材的营业收入为22.37亿元，同比下降10.58%；归母净利润为4.94亿元，同比增长35.34%。

从各类工程施工设计公司来看，2023年中国建筑的营业收入为11133.13亿元，同比上涨4.91%，其营业收入远超过其他施工设计公司，占据行业龙头地位。除中国建筑外，重庆建工的营业收入在同行业公司中稳居前列，2023年上半年公司营业收入为209.15亿元，同比下降25.05%。2023年上半年受国内经济发展不及预期，各类工程项目进度缓慢的影响，大部分施工设计公司营业收入同比均出现大幅下滑，如宏润建设营业收入同比下降24.54%、交建股份同比下降18.07%、深水规院同比下降24.36%。此外，也有部分企业营收同比保持增长态势，如华建集团营收同比增长22.59%、地铁设计同比增长8.23%。通过各公司营收规模可以看，相比于民营企业，国有企业在城市综合管廊等建筑工程项目中具有更高的竞争优势，助力公司经营业绩持续提升。

在各类管道设备公司中，营业收入规模较高的为友发集团和新兴铸管，两家公司的营业收入分别为307.07亿元、245.21亿元，营业收入较2022年同期均有所下降，同比增速分别为-10.99%、-9.05%。其中友发集团为民营企业、新兴铸管为国有企业，相较于施工设计公司中国有企业更具竞争优势的情况，在管道设备领域，国企和民企的体质优势相对较弱。随着国家和政府持续加大对市政基建的投资力度，稳步推进城市地下综合管廊建设，将强有力的带动相关行业和企业快速发展，助推公司经营业绩稳步增加，促进城市地下综合管廊行业高质量发展。