2023年中国PVC糊树脂行业全景简析：目前PVC行业整体处于产能过剩的状态[图]

PVC糊树脂云泽 2023-12-07 09:18 来源：智研咨询

内容概述：根据数据显示，2022年中国PVC糊树脂行业产能约为164.8万吨，产量约为108.4，需求量约为164.9。糊树脂生产企业开工率明显回升。2020年上半年，受国内疫情好转和全球疫情持续增长的影响，PVC糊树脂行业开工率逐步提升，除了安徽天辰因检修后装置运行不稳定之外，目前其他厂家均处于满产状态。2022年中国PVC糊树脂行业市场均价约为7996元/吨。

一、PVC糊树脂概述

聚氯乙烯（PVC）糊树脂顾名思义是此种树脂主要以制成糊状形式来应用，人们常用此种糊称作增塑糊，是未加工状态下的聚氯乙烯塑料的一种独特液体形式。糊树脂常由乳液和微悬浮法制得。

PVC糊树脂行业是指以聚氯乙烯（PVC）为主要原料，通过聚合反应制备的树脂产品的产业链。行业涵盖了从原材料采购、生产加工到最终产品的各个环节，主要产品包括PVC糊树脂及其衍生品，如PVC板材、管材、硬质塑料制品等。

在建筑、汽车、电子、包装等多个领域有广泛的应用，因为PVC糊树脂具有优异的机械性能、耐候性和化学稳定性。然而，随着社会对可持续发展和环保意识的提高，PVC糊树脂行业也面临一些挑战，如对塑料污染和可再生能源的需求增加。

PVC糊树脂主要分为硬质、软质、共混和发泡四大类，每类具备独特的性质和广泛的应用领域。硬质PVC糊树脂以其卓越的硬度和耐热性在建筑材料领域广泛应用，如地板和建筑管道。软质PVC糊树脂因其良好的柔韧性和可加工性，在电线电缆和医疗器械等领域占有重要地位。共混PVC糊树脂通过与其他树脂混合，实现综合性能，广泛用于汽车制造和包装材料。发泡PVC糊树脂则以轻质和隔热性在建筑和包装领域发挥作用。

中国PVC糊树脂从原料来源分两类，一是以电石为原料，约占总产量65%，二是以VCM 和EDC为原料，约占总产量35%。PVC糊树脂的聚合生产方法主要有微悬浮聚合法、种子乳液聚合法和混合法。其中微悬浮法PVC糊树脂满足手套专用树脂所要求的低糊黏度、良好的稳定性，目前国内市场所采用的手套料大部分采用微悬浮法生产工艺。

二、政策

国内经济由高速发展进入高质量发展阶段，国内产业政策对PVC糊树脂行业发展的调控和限制措施日益严格，以供给侧结构改革为核心，以化解过剩产能为重点，以节能减碳为先导，包括落后产能淘汰、清洁生产、安全、环保等一系列政策调整。

三、产业链

PVC糊树脂的原材料主要包括电石、VCM、EDC等，PVC糊树脂是未加工状态下聚氯乙烯塑料的一种独特液体材料，具有配置方便、性能稳定、化学稳定性好、机械强度较高等优点，被广泛应用于生产软质商标、墙纸、人造革、搪胶玩具、发泡塑胶等产品。

糊树脂作为PVC特种树脂中产量最大的品种，特别是在软制品方面的应用有其独特优势，同时还具有加工工艺简单、生产成本低、下游应用较为广泛等优势，因而受到行业内的广泛重视。目前中国PVC糊树脂主要应用于制造手套、人造革、汽车内饰和玩具等领域。

相关报告：智研咨询发布的《中国PVC糊树脂行业市场调查研究及投资策略研究报告》

四、全球PVC糊树脂行业发展现状分析

目前，在PVC糊树脂生产中，国外不断开发出新技术、新设备，继续对现有的生产工艺进行改造，通过调整工艺配料和聚合条件，生产出具有良好糊性能的树脂；同时做到进一步减少均化物料量，提高单釜含固量，提高生产效率，降低能耗。为提高生产的胶乳稳定性，对树脂生产的后处理工艺也进行了改进，这些工作值得国内PVC糊树脂生产厂家借鉴，也应作为国内生产厂家进行技术改造和发展的方向。根据数据显示，2022年全球PVC糊树脂行业市场规模约为83.49亿美元。

国外各生产公司大多拥有自己的专有生产技术和产品牌号，为弥补由于生产方法而造成的产品应用上的不足，大多同时建有多种工艺路线的生产装置，因此在市场中极具竞争力。国外公司除生产通用品种、牌号PVC糊树脂外，几乎所有的PVC糊树脂生产企业都在生产PVC掺混树脂、氯醋糊树脂等专用树脂。掺混树脂生产方法不尽相同，有悬浮法、本体聚合法、乳液法等，所得掺混树脂大多掺混到PVC糊树脂中一同出售，即能改善产品性能，又能降低成本。根据数据显示，2022年全球PVC糊树脂行业需求量约为453.8万吨，均价约为1459.5元/吨。

五、中国PVC糊树脂行业发展现状分析

我国 PVC 糊树脂主要用于制造人造革、地板革、浸渍手套、纱窗、水田靴、工具把手、壁纸、地板卷材、蓄电池隔板、玩具、金属涂层、软管、汽车内饰、箱包、鞋子、瓶盖内衬、油墨、胶黏剂等产品。目前，我国 PVC 糊树脂生产企业中，除上海氯碱化工股份有限公司 PVC 糊树脂原料 VCM 采用乙烯法路线生产外，其他企业均采用乙炔法路线。随着下游应用领域增多，行业市场规模呈现上涨态势，2022年中国PVC糊树脂行业市场规模约为122.47亿元。主要集中在华东及华北地区，占比分别为28.20%、27.40%。

随着供需格局的改善，PVC进入景气周期，之后PVC开始了新一轮的产能扩张，目前PVC行业整体处于产能过剩的状态。近年来，我国糊树脂新进入企业较多，行业一度出现产能过剩的情况，多数企业利润空间受到挤压，部分地区糊树脂产品供大于求。2016-2017年受供给侧改革影响，PVC糊树脂价格上涨，企业进入新一轮扩产周期，根据数据显示，2022年中国PVC糊树脂行业产能约为164.8万吨，产量约为108.4，需求量约为164.9。糊树脂生产企业开工率明显回升。2020年上半年，受国内疫情好转和全球疫情持续增长的影响，PVC糊树脂行业开工率逐步提升，除了安徽天辰因检修后装置运行不稳定之外，目前其他厂家均处于满产状态。2022年中国PVC糊树脂行业市场均价约为7996元/吨。

从进出口情况来看，近年来我国PVC糊树脂进口数量下降，由于我国是糊树脂下游产品的主要生产国，糊树脂出口量较小，受海外疫情持续加剧影响，2020年PVC 手套出口量同比激增，目前每盒一次性 PVC 手套（每盒1000 件）的毛利率约为50-60%，远高于传统经验值的 15-30%。当 PVC 手套的主要原料（PVC 糊树脂和 DOTP）每吨增加 1000 元时，手套的成本仅增加 10 元左右，下游对于原材料涨价接受度较高，手套料景气度有望持续。根据海关数据显示，2022年中国PVC糊树脂行业出口量为7.78万吨，出口量为10.59万吨，进口金额为1.31亿美元，出口金额为1.54亿美元。其中俄罗斯为主要的出口地占比为39.61%。

六、中国PVC糊树脂行业市场竞争格局

从我国PVC糊树脂企业分布来看，PVC糊树脂企业主要分布在华北、华东、华中地区。其中，华北地区的天津渤天化工其产能位居全国前列。2017年PVC粉出现大涨大跌的剧烈波动行情，随着糊树脂技术的不断提升，以及行业内进入者的不断增多，特别是中小型企业的增多，市场存在打价格战的趋势，糊树脂产品的价格有下降的趋势，但由于用工成本存在上涨趋势、对上游原材料存在较大依赖，糊树脂产品价格下降趋势不明显，一些高端细分产品的价格可能会提升。目前行业中主要企业为连云港航浩塑料有限公司、沈阳市中杨树脂厂、唐山三友集团有限公司、沈阳化工股份有限公司等。

沈阳化工股份有限公司坐落于中国的工业重地辽宁省沈阳市，是国家512户和辽宁省60户重点企业之一，综合实力位居全国重点氯碱企业前列。公司主导产品以氯碱为龙头，以氯碱两翼高附加值为核心，形成了烧碱、盐酸、液氯、糊用聚氯乙烯树脂等产品链。公司拥有多个自主研发的糊树脂产品新牌号，医用手套专用糊树脂牌号与氯醋共聚糊树脂系列牌号品质赶超国际先进，拥有有效发明专利数十余件。根据公司年报显示，2022年糊树脂业务收入为13.03亿元。