2023年中国锡行业供需及价格发展简析：价格先升后降，情绪转暖，供需趋稳[图]

内容概况：2020年以来精锡产量持续增加，2022年全球精锡产量提升达37.97万吨。我国是精锡的生产大国，2022年精锡产量在全球总产量中占比超五成，我国精锡产量位居全球第一。从我国精锡需求趋势来看，截至2022年我国精锡需求量达21.53万吨左右。

关键词：精锡产量 精锡市场规模 精锡均价 锡矿储量 精锡主要企业产量

一、锡产业发展概述

锡作为稀有金属，地壳含量较低，可用资源有限。1991年，中国国务院决定将钨、锡、锑、离子型稀土矿产列为国家实行保护性开采的特定矿种，大幅减少了对相关矿权的审批；2018年，美国将锡列入35种关键矿产清单，实行只勘探不开采的政策，进一步凸显资源价值。锡的用途主要集中在锡合金、锡化工品、锡材、铅酸电池，其中锡合金中的锡焊料、锡材中的马口铁（镀锡板）、锡化工产品的占比较高。

二、锡行业政策背景

2002年以来，国家各部委陆续推出了一系列政策法规，有效规范了锡行业现有锡企业生产经营秩序，提升资源综合利用水平和节能环保水平，推动锡行业结构调整和产业升级，促进锡行业持续健康发展，引导锡行业供需格局的逐步修复。

三、锡行业产业链

锡的产业链上游包括原生锡矿、砂锡矿等勘探、开采、选矿和冶炼。中游是锡的精深加工，长期的资源开发导致现阶段国内锡矿矿石平均品位逐渐下降，开采难度及相关成本逐渐上升，叠加“双碳”政策在个行业的进一步落实，预计国内锡矿产量难有增量，下游产品为焊锡、镀锡板、合金、化工制品等锡产品，终端需求则覆盖电子、光伏、电器、化工、建材、食品包装、汽车电动车、原子能及航天船舶工业等终端应用。

锡的用途主要集中在锡合金、锡化工品、锡材、铅酸电池，其中锡合金中的锡焊料、锡材中的马口铁（镀锡板）、锡化工产品的占比较高。锡焊料主要用于化工领域，起着机械连接、电连接和热交换等作用；马口铁用于制造镀锡薄板，可作为食品和饮料包装材料；锡化合物可用于陶瓷的瓷釉原料、印染丝织品的媒染剂、塑料的热稳定剂以及杀菌剂和杀虫剂。

四、锡产业发展现状

伴随全球锡矿资源需求的不断上升和较少的新发现锡矿资源，因此全球锡矿资源的保障能力并不乐观。全球锡储量分布较为集中。据USGS数据，2021年全球锡储量约490万吨，截至2022年末，全球锡储量为460万吨，较2000年的960万吨储量已下滑52.08%，其中中国锡储量位居全球第一，其次为印度尼西亚、缅甸、澳大利亚和巴西。根据自然资源部数据显示，2022年我国锡矿储量（金属吨）约100.49万吨，主要集中在云南、广西、湖南和江西等地，其中云南储量35.99万吨，占比35.8%左右。

全球和中国精锡供需情况而言，根据ITA，2020年全球精锡年消费量36.3万吨，2021年全球精锡年消费量39万吨，2022年全球精锡年消费量38.3万吨。产量来看，2020年以来精锡产量持续增加，2022年全球精锡产量提升达37.97万吨。我国是精锡的生产大国，2022年精锡产量在全球总产量中占比超五成，我国精锡产量位居全球第一。从我国精锡需求趋势来看，截至2022年我国精锡需求量达21.53万吨左右。

相关报告：智研咨询发布的《中国锡行业市场全景调查及投资潜力研究报告》

上个世纪八十年代以来，随着全球电子行业发展，锡需求维持增长态势，2021年全球精锡供需缺口接近1万吨，彼时价格也从最低的15万元/吨冲至年末30万元/吨，进入2022年后，需求端受消费电子和全球经济疲软等影响有所回落，全球精锡供需出现阶段性过剩，整体锡价表现为先升后降态势，但整体均价仍居高位，数据显示，2022年我国精锡市场规模达536.5亿元，较2021年增长20.5%左右。

2022年，中国精锡市场由出口转为进口，全年呈现净进口状态。3月开始，进口量逐渐增加，5月达到峰值4793吨。低价差导致进口窗口开放至7月，但8月中旬再次开启，使得进口锡锭持续涌入。全年出口超万吨，进口约2.93吨左右。11月后进口窗口逐渐关闭，但随沪锡价格攀升，12月中下旬开始重新打开，预计1月将有更多进口精锡到港，2023年整体精锡进口将渐趋下降。

近年来锡价受整体供需情况波动，价格有明显提升，其中2022年锡价经历了大起大落，年初快速拉升至40万附近，但随后两个月内从高点大幅回落，跌幅超过40%。第三季度，锡价在17-18万元/吨区间波动。第四季度，重心再度下探至16-17万元/吨，但随着情绪转暖，盘面反弹至20万元/吨附近。2022年锡市整体呈现供需双弱局面，春节假期导致供需暂时错配，同时国内外低库存情况下也进一步支撑锡价上行。

五、锡产业企业竞争

全球精锡产业竞争现状而言，国内整体市场集中度较低，产量主要集中在中国、印尼和秘鲁等地区企业。2022年前十大公司产量占比达56%，我国锡业股份仍为全球最大精锡生产商，2022年锡年产量7.7万吨左右，占全球产量约20%左右；秘鲁Peru公司、云南乘风公司产量分别为3.27万吨和2.06万吨，占比8.6%和5.42%。云南乘风、华锡集团、马来西亚冶炼公司、秘鲁Minsur公司的产量同比增长，分别为21.2%，18.5%，14.6%和2.8%。PT Timah和Thaisarco的产量降幅较大，分别同比2021年下降25.3%和21.5%。

锡业股份拥有锡金属勘探、开采、选矿和冶炼及深加工全产业链，是全球最大的精锡生产企业，就经营现状而言，2022年锡业股份精锡（锡锭和锡材）产量和销量分别为7.76万吨和7.2万吨左右，精锡营收规模达156.4亿元，较2021年增长6.9%，销售均价从2021年的18.8万元/吨增长至2022年的21.7万元/吨，增长幅度大15.4%，未来待开采情况而言，截止2022年矿石量储量2.65亿吨，锡金属量储量66.7万吨，预计短期内仍将保持龙头地位。

六、锡产业发展趋势

我国锡资源储量相对较少，尤其是高品质锡资源稀缺，导致矿产锡供给难以满足市场需求。同时，随着环保要求的提高和劳动力成本的上升，锡生产成本不断攀升，限制了精锡供给规模的扩大。而贸易保护主义政策的加强也对我国精锡出口造成了一定影响，进一步限制了精锡供给规模的扩张。最后，随着市场竞争的加剧，精锡行业的集中度逐渐提高，小型企业逐渐退出市场，降低了精锡供给的增量。

随着新材料产业的快速发展，我国精锡产业正与新材料产业融合发展。精锡企业开始生产高性能、高附加值的新材料产品，如锡基合金、锡化合物等，以满足不断增长的市场需求。这种融合发展有助于提高精锡产业的附加值和市场竞争力，推动我国精锡产业的升级发展。

以上数据及信息可参考智研咨询（www.chyxx.com）发布的《中国锡行业市场全景调查及投资潜力研究报告》。智研咨询是中国领先产业咨询机构，提供深度产业研究报告、商业计划书、可行性研究报告及定制服务等一站式产业咨询服务。您可以关注【智研咨询】公众号，每天及时掌握更多行业动态。