2020年全球私募股权市场发展概况及发展趋势分析[图]

    私募股权是指投资于非上市股权，或者上市公司非公开交易股权的一种投资方式。从投资方式角度看，私募股权投资是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。

私募股权行业发展历程

资料来源：智研咨询整理

    智研咨询发布的《2021-2027年中国私募股权投资行业市场深度评估及市场发展策略报告》数据显示：据被投资企业发展阶段划分，私募股权投资主要可分为创业风险投资、成长资本、并购资本、夹层投资、Pre-IPO投资以及上市后私募投资。

私募股权投资分类

资料来源：智研咨询整理

    一、私募股权市场概况

    2020年突发的新冠疫情造成了全球经济严重衰退，除中国GDP逆势上涨2.35%外，绝大部分国家经济都为负增长。2020 年全球经济或萎缩3.5%，较之前预测收窄0.9个百分点，预测2021年全球经济增长5.5%。

2020年主要经济体GDP增速

资料来源：Refinitiv、智研咨询整理

    自2017年以来，全球私募股权二级市场交易规模连续三年持续上涨，从2017年的515亿美元上升到2019年的778.2亿美元。2020 年受疫情影响，全球私募股权二级市场交易额为562.1亿美元，较上年减少216.1亿美元，同比下降27.77%。

2017-2020年全球私募股权二级市场交易额及增速

资料来源：智研咨询整理

    其中，GP主导型(GP-Led) S基金交易激增，GP导型S交易占2020年私募股权二级市场交易的50%，交易额接近3000亿美元，同比上涨23%；其次LP集合权益交易(Portfolio Sale) 占私募股权二级市场交易的47%；Directs占私募股权二级市场交易的3%。

2020年全球私募股权二级市场交易类型分析

资料来源：Evercore、智研咨询整理

    自2015到2019年的五年时间里，全球私募股权二级市场募资发展缓慢，2018年全年募资额仅有459.1亿美元。2020年，全年私募股权二级市场募资额为955.7亿美元，较上年增加624.4亿美元，同比增长188.5%。

2015-2020年全球私募股权二级市场募资额及增速

资料来源：智研咨询整理

    2020年关闭的前十大S基金，私募规模总计达693亿美元，占全年所有已关闭S基金规模的72%，其中，Pantheon Global Secondary Fund VI、ICG Strategic Equity Fund IlI基金规模均为140亿美元。

2020全球十大S基金私募规模

资料来源：智研咨询整理

    二、私募股权发展趋势

    私募股权是穿越周期的价值投资，面临诸多黑天鹅和不确定性，只有把握政策方向、迎接行业机遇、携手头部管理人、在拐点精准布局，才能在持续的长跑中胜出，取得私募股权投资带来的长期回报。

私募股权发展趋势

资料来源：智研咨询整理