2020年中国新能源风力发电行业分析：风能资源总储量巨大且分布广泛[图]

    一、定义

    新能源一般是指在新技术基础上加以开发利用的可再生能源，包括太阳能、生物质能、风能、地热能、波浪能、洋流能和潮汐能等。此外，还有氢能等；而已经广泛利用的煤炭、石油、天然气、水能、核裂变能等能源，称为常规能源。新能源发电也就是利用现有的技术，通过上述的新型能源，实现发电的过程。

    二、行业现状

    在2020年风力发电装机容量前十的国家中，中国位列全球第一，并且远超排名第二的美国，约为美国风力发电装机容量的2.39倍。中国电力市场广阔，用电量需求大，未来这一趋势仍将持续。

2020年风力发电装机容量前十国家

资料来源：IRENA、智研咨询整理

    截至2020年我国风力发电总装机容量共2.82亿千瓦，其中陆风发电机总装机容量2.73亿千瓦时，约占总装机容量的96.8%。

2010-2020年中国陆风发电机装机容量及增速

资料来源：IRENA、智研咨询整理

    相关报告：智研咨询发布的《2021-2027年中国风力发电行业市场发展调研及投资方向分析报告》

    2015年后，海风开始发力，同时在十三五、十四五规划的引领下，海陆迎来了协同发展的新阶段。2020年中国海风发电机总装机容量0.09亿千瓦，约占总装机容量的3.2%。

2010-2020年中国海风发电机装机容量及增速

资料来源：IRENA、智研咨询整理

    平准化度电成本 LCOE（Levelized Cost of Energy）可以从风电的整个项目周期来衡量发电的经济性。LCOE 由早期的初始投资成本，运行成本、维护成本、故障成本、其他潜在成本及残值收益决定。2010至2020年全球范围内LCOE 持续下降，风电的经济性不断提高，中国也是如此。

2010-2020年中国（陆风）LCOE

资料来源：IRENA、智研咨询整理

    风机国产化程度已经较高，但相较国外还有一定的差距。得益于风机大型化带来的效率提升，风机价格在世界范围内持续下降。维斯塔斯的平均出货价格由2010年的1558美元/千瓦时降至2020年的791美元/每千瓦时，降幅达97%。与国外风机相比，虽然国产风机价格显著低于国外水平（以Vestas平均出货价格代表），但是2020年我国新增装机的平均单机容量仅为2.2MW，与世界平均水平仍然存在不小的差距。

2010-2020年国内外风机价格对比

资料来源：IRENA、智研咨询整理

    风机主要由风轮叶片、齿轮箱、发电机、轴承、轮毂及控制系统及塔筒构成。主要部件国产化进程目前已经基本完成，替代比率已经达到96%以上。叶片大型化趋势显著，齿轮箱、轴承、发电机技术也愈发成熟。塔筒一方面受上游原材料影响更大，另一方面有很强的地域属性，通常就近选择塔筒

供应商已降低运输成本。

资料来源：BCG、智研咨询整理

    风机后期维运成本主要分为定期维护费用和事后维修费用，其中定期维护费用占比约25～35%，事后维护费用占比约65%～75%。

2020年中国风机维运成本占比

资料来源：《大功率并网风电机组状态监测与故障诊断研究综述》、智研咨询整理

    三、公司介绍

    龙源电力成立于1993年，现隶属于国家能源集团，是中国最早开发风电的专业化公司。公司于2009年在香港联交所主板成功上市。龙源电力是一家以新能源为主的大型综合性发电集团，在全国拥有300多个风电场，以及光伏、生物质、潮汐、地热和火电等发电项目，业务分布于中国32个省市区和加拿大、南非、乌克兰等国家。截至2020年年底，公司各类电源总装机容量达24,680.64兆瓦，其中风电控股装机容量22,302.64兆瓦，继续在全球风电运营商中保持领先地位。

2016-2020年龙源电力控股装机容量

资料来源：公司年报、智研咨询整理

    华润电力控股有限公司主要在中国较富裕或煤炭资源丰富的地区投资、开发、运营和管理燃煤发电厂、风电场、光伏发电厂、水力发电厂及其他清洁及可再生能源项目。业务还涉及分散式能源、售电、智慧能源及煤炭等领域。

    截至2020年底，华润电力旗下运营37座燃煤发电厂、119座风电场、25座光伏发电厂、2 座水力发电厂和 3座燃气发电厂。合计运营权益装机容量为43,365兆瓦。风电、水电及光伏发电运营权益装机容量合共11,238兆瓦，占总运营权益装机容量约25.9%。截至2020年底，风电、水电及光伏发电项目已并网权益装机容量占比已达31.1%。

2020年华润电力权益装机容量（兆瓦）

资料来源：公司年报、智研咨询整理

    中广核经营位于中国及韩国电力市场的风电、太阳能、燃气、燃煤、燃油、水电、热电联产及燃料电池发电项目，在中国的业务分布18个省份、两个自治区及一个直辖市，地理分布广泛，业务范围多元。截至2020年12 月31日，中国及韩国分别约占权益装机容量7,550.6兆瓦的72.8%及27.2%。清洁及可再生能源项目（即风电、太阳能、燃气、水电 及燃料电池项目）占权益装机容量的77.4%；传统能源项目（即燃煤、燃油和热电联产项目）占权益装机容量的22.6%。

2020年中广核权益装机容量（兆瓦）

资料来源：公司年报、智研咨询整理

    2020年，中广核新能源新增风电项目权益装机容量为 1,077.3兆瓦。收入增加主要由于(1) 源自新增风电项目的贡献；(2)风力资源较佳及限电较低，导致平均利用小时由1,977小时增至2,009小时以及总发电量增加。整体而言，经营溢利急升至142.7百万美元。

2019、2020年中广核新能源平均利用小时数

资料来源：公司年报、智研咨询整理

    福建福能股份有限公司，系国有控股上市公司。2020年末，资产总额约348亿元，注册资本及总股本17.60亿元，福能集团持股66.94%。公司主营业务为电力，包括热电联产、天然气发电、光伏发电和风力发电。截至 2020年末，公司控股运营总装机规模519.30万千瓦。2020年，公司完成发电量192.15亿千瓦时，供热681.22 万吨。

2019、2020年福能股份控股装机容量（兆瓦）

资料来源：公司年报、智研咨询整理