2021年中国铁路机车行业发展现状及铁路机车企业经营对比分析（中国中车VS晋西车轴）[图]

    一、铁路机车行业发展现状

    1、铁路机车拥有量

    铁路机车车辆又分为铁路机车、铁路客车和铁路货车。2019-2020年中国铁路机车车辆结构基本保持不变，从中国铁路机车布局来看，铁路货车始终占比最大，2020年中国铁路货车拥有量91.2万台，占90.31%；铁路机车拥有量为2.18万台，占2.16%；铁路客车，拥有量达到7.6万台，占7.53%。

2015-2020年中国铁路机车拥有量情况（单位：万台）

资料来源：国家统计局、智研咨询整理

2015-2020年中国铁路机车拥有量分布（单位：%）

资料来源：国家铁路局、智研咨询整理

    2020年全国铁路机车拥有量为2.18万台。其中，内燃机车0.80万台，占36.70%；电力机车1.38万台，占比最大，达到63.30%。

2015-2020年中国铁路机车拥有量情况（单位：万台）

资料来源：国家铁路局、智研咨询整理

2015-2020年中国铁路机车拥有量分布（单位：%）

资料来源：国家铁路局、智研咨询整理

    2、铁路机车产量

    智研咨询发布的《2022-2028年中国铁路机车行业市场现状分析及未来前景规划报告》显示：近几年，中国铁路机车产量逐年下降，截止2020年，中国铁路机车产量1090辆，较2019年减少229辆，同比下降17.4%。作为铁路运输发展战略的重要组成部分,我国铁路机车运用、节约能源,提高机车的使用效率在逐渐提高。

2016-2020年中国铁路机车产量及增长（单位：辆、%）

资料来源：国家统计局、智研咨询整理

    从我国铁路机车产量区域分布来看，西北铁路机车产量占比31.8%；华中占24.7%；东北占24.5%；华东、西南、华北分别占7.70%、5.70%、5.60%。

2020年中国铁路机车产量区域分布

资料来源：国家统计局、智研咨询整理

    从各省市铁路机车产量情况来看，2020年，陕西省铁路机车产量347辆，为全国之最；其次是辽宁省，铁路机车产量267辆，位于全国第二；第三是湖南省，铁路机车产量248辆。

2015-2020年中国各省市铁路机车产量情况（单位：辆）

资料来源：国家统计局、智研咨询整理

    二、铁路机车企业分析（晋西车轴VS中国中车）

    国际上，轨道交通行业变革持续深化，全球行业巨头正在深度整合，行业竞争格局不断变化，竞争态势不断加剧。铁路是国民经济大动脉、关键基础设施和重大民生工程，在我国经济社会发展中的地位和作用至关重要。轨道交通装备是国家鼓励重点发展的战略性新兴产业领域之一，近年来国家出台了大量支持轨道交通及其装备制造业发展的政策文件，为行业的持续健康发展提供了有力支持和保障。

    中国中车作为全球规模领先、品种齐全、技术一流的轨道交通装备供应商和系统解决方案提供商，以市场为导向，以客户为中心，优化业务结构，建立和完善全寿命周期服务体系，加快“制造+服务”转型，为客户提供更有价值的产品和服务，为建设交通强国贡献“中车智慧”和“中车力量”。晋西车轴经营管理层紧密围绕年度经营目标，以稳定铁路产品经营与努力在结构调整上形成增量为重点，积极推进各项经营管理工作，坚持结构调整、转型升级，力争成为铁路车辆、轨道交通零部件及环保装备的主要供应商。

中国中车主要指标

主要指标	中国中车	晋西车轴
主要经营	铁路机车车辆、动车组、城市轨道交通车辆、工程机械、各类机电设备、电子设备及零部件、电子电器及环保设备产品的研发、设计、制造、修理、销售、租赁与技术服务；信息咨询；实业投资与管理；资产管理；进出口业务。	主要经营范围为铁路车辆配件、车轴、精密锻造产品生产、销售及相关技术咨询服务；设备维修；非标准设备设计、制造及销售；本企业自产产品及技术的出口业务；本企业生产所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件、原辅材料及技术的进口业务（国家限定公司经营和国家禁止进出口的商品及技术除外）；进料加工和“三来一补”业务。
总体经营情况	2020年，是中车实施“十三五”发展战略收官之年，公司聚焦“改革、创新、协同”主题，实施“创建、强基、数字”三大工程，锁定“13369”经营工作思路，确定了中车2020年度经营计划，全力创建世界一流示范企业。面对新冠肺炎疫情、铁路装备业务需求下降等因素的影响，公司上下积极应对内外部经营环境变化，秉承中车优良传统，坚持价值创造，强化品质经营。通过努力，公司实现了经营业绩稳定的预期目标。	2020年公司经营管理层紧密围绕年度经营目标，以稳定铁路产品经营与努力在结构调整上形成增量为重点，积极推进各项经营管理工作。面对新冠肺炎疫情，外贸急剧萎缩和行业整体下滑等困难叠加影响，努力将外部环境影响降到最低程度，争取了来之不易的生产经营局面，总体继续保持了平稳健康发展。公司全年实现营业收入11.40亿元，实现净利润2,024.43万元。
2021年经营目标	2021年主要经营目标是：保持公司经营业绩稳定并有所增长。公司将坚持“稳中求进”工作总基调，以高质量发展为主题，不断激发创新改革两个动力，着力打造“强基、赋能、攀高”三大引擎，加快构建六大机制，深入推进八项重点任务。以全面预算管理为主线，以精益管理为支撑，强化运营管控，提升管理水平，持续开展提质增效工作，确保公司“两利四率”指标持续优化，经营业绩稳步攀高，全力打造世界一流示范企业。	2021年公司的经营目标确定为：主营业务收入14亿元，全年产销车轴80,000根（不含轮对/轮轴用轴、不含铁路车辆用轴）；铁路车辆产销1,850辆。
发展战略	“十四五”战略规划：立足新发展阶段,贯彻新发展理念，构建新发展格局，以推动高质量发展为主题，以改革创新为根本动力，践行科技强国、制造强国、交通强国、质量强国战略，打造创新驱动的“五化”（即数字化、高端化、多极化、国际化、协同化）业务发展体系，高效合规的“五力”（即战略引领力、组织变革力、价值创造力、品牌影响力、风险防控力）经营管理体系，坚强有力的“五大保证”（即政治保证、思想保证、组织保证、人才保证、纪律保证）党建引领体系，建设发展前景好、经营绩效优、社会形象美、幸福指数高、党建引领强的新中车，建成以轨道交通装备为核心、具有全球竞争力的世界一流高端装备制造商和系统解决方案提供商。	未来业务的总体发展目标和战略为：贯彻高质量发展要求，坚持“战略引领，科技创新”，努力打造“国际一流、国内领先”的铁路车轴研发、制造基地；坚持结构调整、转型升级，力争成为铁路车辆、轨道交通零部件及环保装备的主要供应商；坚持全面深化改革，推进全价值链体系化精益管理战略，实现公司经济和社会效益可持续发展；形成以轨道交通装备为主业，黑色铸造、环保装备、防务装备等多产业板块协同发展的一流企业。

资料来源：智研咨询整理

    2020年中国中车营业收入2276.56亿元，晋西车轴营业收入11.40亿元；中国中车营业成本1769.55亿元，晋西车轴营业成本9.56亿元；2021上半年中国中车营业收入954.64亿元，晋西车轴营业收入2.88亿元；中国中车营业成本753.92亿元，晋西车轴营业成本2.85亿元。

2016-2021上半年中国中车、晋西车轴营业收入及营业成本对比情况

资料来源：企业公告、智研咨询整理

    从中国中车、晋西车轴净利润及综合收益总额来看，2020年，中国中车归属于母公司所有者的净利润113.31亿元，晋西车轴归属于母公司所有者的净利润0.20亿元；中国中车归属于母公司所有者的综合收益总额112.23亿元，晋西车轴归属于母公司所有者的综合收益总额0.63亿元。2021年上半年，中国中车归属于母公司所有者的净利润39.89亿元，晋西车轴归属于母公司所有者的净利润为负0.55亿元；中国中车归属于母公司所有者的综合收益总额38.24亿元，晋西车轴归属于母公司所有者的综合收益总额为负0.56亿元。

2016-2021上半年中国中车、晋西车轴净利润及综合收益总额对比情况

资料来源：企业公告、智研咨询整理

    2020年中国中车铁路装备营业收入12319.02万元，晋西车轴铁路车辆营业收入73586.71万元；中国中车铁路装备营业成本9237.59万元，晋西车轴铁路车辆营业成本57589.00万元。2021上半年中国中车铁路装备营业收入9049.02万元，晋西车轴铁路车辆营业收入52886.74万元；中国中车铁路装备营业成本6806.56万元，晋西车轴铁路车辆营业成本38701.4万元。

2016-2020年中国中车、晋西车轴铁路车辆装备营业收入及营业成本对比

资料来源：企业公告、智研咨询整理

    从毛利来看，2016-2020年中国中车铁路装备毛利率虽有小幅下降，但降幅不大，总体较稳定，而晋西车轴铁路车辆毛利率有上升趋势，2020年晋西车轴铁路车辆毛利率达到26.82%。

2016-2020年中国中车、晋西车轴铁路车辆装备毛利率对比

资料来源：企业公告、智研咨询整理

    铁路是中国国民经济和社会发展的大动脉.在中国五大交通运输方式中一直处于首要地位，随着中国加入WTO,为促进国民经济更快,更健康的发展,铁路运输对机车车辆装备的需求正快速增加.铁路机车生产企业(以下简称主机厂)在模块化生产要求下,其管理模式已从"高度集中,大型化,半军事化"的封闭模式向"开放式"转化，但行业市场集中度较高，从经营情况、发展战略等指标来看，中国中车是中国规模最大的铁路机车生产企业，市场份额占比较大。晋西车轴虽是国内覆铜板行业领先龙头企业，但较中国中车而言，还是有较大的差距，但晋西车轴经营情况持续向好。

中国中车VS晋西车轴主要指标对比

主要指标	中国中车	晋西车轴
总体经营情况	★★★★	★★★
铁路车辆及装备经营情况	★★★★-	★★★★+
2021年经营目标	★★★★	★★★★
发展战略	★★★★	★★★★

资料来源：智研咨询整理