2020年中国机械密封行业产业链分析：低端产品市场完全竞争，高端产品市场国内参与者较少[图]

    1、产业链结构分析

    机械密封是一种动密封，由至少一对垂直于旋转轴线的端面组成，在流体压力和补偿机构弹力（或磁力）的作用以及辅助密封圈的配合下，保持端面贴合并相对滑动而构成的防止流体泄漏的装置。机械密封安装于主机设备的腔体和伸出腔体的旋转轴之间，起密封作用。从结构上看，机械密封由摩擦副、缓冲补偿机构和辅助密封圈组成。摩擦副包括旋转环（动环）和静止环（静环）；缓冲补偿机构由圆柱弹簧、圆锥弹簧、波片弹簧、波纹管等弹性元件组成；辅助密封圈包括动环密封圈、静环密封圈等，密封圈有O型圈、V型圈、楔形圈等多种形式。
机械密封的上游行业为不锈钢、橡胶、石墨等材料及其制品和仪器仪表制造业，下游行业包括压缩机、泵、釜等输送或搅拌流体的旋转机械设备制造业，终端应用行业包括石油化工、煤化工、管道输送、电力、冶金、制药、食品、船舶、军工、航空航天等行业。

机械密封产业链

资料来源：智研咨询整理

    2、行业上游市场分析

    上游原材料的品类属性繁多，价格特点各异，如不锈钢等金属材料具有大宗商品性质，频繁的价格变动会引起机械密封行业成本波动，而仪器仪表等产品的价格相对稳定，对机械密封行业成本并无太大影响；2021年上半年中国不锈钢粗钢产量为1624.3万吨，合成橡胶产量为391.7万吨。

2015-2021年前三季度中国合成橡胶、不锈钢、天然石墨产量

资料来源：国家统计局、智研咨询整理

    3、行业中游市场分析

    （1）分类

    机械密封行业属于跨学科、多领域的综合技术应用行业，行业技术主要涉 及密封理论、设计技术、试验与监测技术、控制技术、加工技术和智能制造技 术。机械密封可按照使用条件、使用设备、端面接触情况进行分类：

机械密封行业分类

资料来源：公开资料整理

    （2）发展历程

    我国机械密封的发展相对国外起步较晚，机械密封行业的研究始于20世纪50年代末期，并于20世纪60年代开始进入工业生产。我国机械密封经历了由进口逐步向基本实现进口替代的发展阶段，目前除了部分高端机械密封产品仍以进口为主外，我国机械密封产品已基本可以满足国内工业生产需求，并实现了部分产品的出口。

中国机械密封行业发展历程

资料来源：公开资料整理

    （3）企业格局

    机械密封的应用场景包含高温、高压、高速、高腐蚀性等极端工况环境，属于工业生产中的易损件，使用一段时间后需要进行更换，通常机械密封产品的更换周期为1-3年。目前，我国机械密封产品主要集中在中低端，行业整体处于分散化、低集中度的发展阶段。

    根据《机械与填料静密封行业年报统计资料汇编（2019年）》统计数据显示，2019年，42家机械密封国内重点跟踪企业共实现行业产品营业收入41.94亿元，同比增长12.31%。

2018-2020年中国机械密封行业重点企业营业收入

资料来源：中国液压气动密封件工业协会机械与填料静密封专业分会、公开资料整理

    机械密封行业的整体竞争格局呈现两极分化特点，低端产品市场完全竞争， 高端产品市场国内参与者较少。近年来，国内部分规模较大的企业通过产业并购的方式提升了自身市场占有率。从2019年企业营收情况来看，中密控股占比7.5%，一通密封占比1.4%。

2019年中国机械密封行业企业格局（按营收）

资料来源：公开资料整理

    （4）生产企业

    国内机械密封行业企业在低端产品市场竞争激烈；在对技术和创新能力要求严格的高端产品领域，仅少数企业可以进行生产，许多产品仍然依赖进口。

    虽然在国内机械密封市场中，国内产品已逐步对进口产品形成替代，尤其是中低端机械密封产品已经基本达到完全进口替代。但是，国际巨头（如约翰克兰、伊格尔博格曼）通过在华新建工厂对国内厂商的发展形成了较大竞争压力。目前国内机械密封行业规模较大的企业有中密控股、丹东克隆和一通密封等。

2018-2020年一通密封及中密控股机械密封业务营业收入（万元）

资料来源：公司年报、智研咨询整理

    智研咨询发布的《2021-2027年中国机械密封行业供需策略分析及市场供需预测报告》数据显示：2018-2020年中密控股机械密封产销量均不断增长，2020年中密控股机械密封产量达67636套，销量为69364套；一通密封机械密封产量为15105套，销量为14946套。

2018-2020年一通密封及中密控股机械密封产销量

资料来源：公司年报、智研咨询整理

    4、行业下游市场分析

    机械密封应用广泛，不论是航空、航海、石油化工，还是机械、电力、冶金、矿山、制药等行业，凡是压缩机、泵、反应釜等输送或搅拌流体的旋转机械都需要使用机械密封。机械密封作为压缩机、泵、釜等主机设备的关键部件，广泛应用于石油化工、煤化工、管道输送、电力、冶金、制药、食品、船舶、军工、航空航天等下游行业。机械密封行业的市场需求与工业领域固定资产投资情况紧密相关，直接受到主机设备对应的下游行业市场需求影响。

    根据中国通用机械工业协会数据：2020年泵产量为1.83亿台，气体压缩机产量为4.60亿台。

2014-2020年中国泵及气体压缩机产量

资料来源：中国通用机械工业协会、智研咨询整理