巴、美是全球大豆两大主产国，中国进口量全球占比58%巴西、美国、阿根廷、中国是全球大豆主产国和主要消费国。21/22年，巴西、美国、阿根廷、中国大豆产量分别占全球大豆总产量的36.2%、33.7%、12.2%和4.6%，四国合计占比86.7%；21/22 年中国、美国、巴西、阿根廷、欧盟大豆消费量分别占全球大豆消费总量的29.8%、17.3%、14.8%、12.7%，合计占比74.6%。21/22 年，全球大豆出口量1.54 亿吨，主要出口国分别是巴西、美国，占比依次为51.3%、38.0%，合计出口量占全球总出口量89.3%；21/22 年全球大豆进口量1.56 亿吨，中国进口量占全球大豆进口量近60%。
黑龙江大豆产量占全国总产量近50%，中国大豆高度依赖进口东北春播大豆和黄淮海夏播大豆，是我国大豆种植面积最大、产量最高的两个地区。分省份看，黑龙江是中国大豆种植面积最大的省份，2022 年，黑龙江大豆播种面积、大豆产量占全国的比重分别达到48%和47%；内蒙古、安徽、四川、河南也是中国大豆主要生产省份，2022年，内蒙古、安徽、四川、河南的大豆播种面积占比分别达到11.9%、6.0%、5.1%、3.5%，内蒙古、四川、安徽、河南的大豆产量占比分别达到12.1%、5.2%、4.6%、4.2%。
自1996 年我国放开大豆市场，我国已从大豆净出口国转变为大豆净进口国。根据海关总署数据，2023 年中国大豆进口量9941 万吨，其中，70.4%来自于巴西，24.3%来自于美国。
大豆价格存在进一步回落可能
①23/24 全球大豆库消比处19/20 年以来高位。USDA4 月供需报告预测：
23/24 年全球大豆库消比20.6%，预测值环比持平，预测值较22/23 年度上升1.8 个百分点，处19/20 年度以来高位。我们对照00/01-23/24 年美国农场大豆均价及全球大豆库消比数据，11/12-22/23 年，两者呈现出很强的负相关性；00/01-10/11 年，两者相关性弱。②23/24 年中国大豆供给相对充足。2024 年4 月美国农业部供需报告：23/24 年，中国大豆库消比预测值31.2%，月环比持平，较22/23 年上升3.7 个百分点，处于2000 年以来最高水平。中国农业农村部市场预警专家委员会4 月报：
23/24 年全国大豆结余变化94 万吨。③根据美国农业部数据和中国农业农村部数据，全球及国内大豆供给均处于相对充裕的状况，在其他因素相对稳定的情况下，我们判断，大豆价格存在进一步下跌可能。
风险提示
自然灾害；政策变化。
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转自华安证券股份有限公司 研究员：王莺
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2024-2030年中国大豆行业市场全景评估及发展趋势研究报告
《2024-2030年中国大豆行业市场全景评估及发展趋势研究报告》共十三章，包含2024-2030年大豆行业面临的困境及对策,大豆行业发展战略研究，研究结论及发展建议等内容。
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