随着国民经济持续发展，我国居民消费能力持续提升，交通成为仅次于食品烟酒、居住刚需的最大支出项目，汽车保有量近年持续攀升。据公安部统计，截至2017年底，全国机动车保有量达3.10亿辆，其中汽车2.17亿辆；机动车驾驶人达3.85亿人，其中汽车驾驶人3.42亿人。
虽然人民汽车消费需求旺盛，但汽车相对其他生活消费品，价值较高，全款购车给普通家庭带来较大经济压力。目前市场上提供汽车贷款分期的资金方主要是银行、汽车金融公司及第三方资金借贷机构（如P2P网贷平台）。
银行的资金成本较低，但银行汽车贷款贷款对象门槛较高、手续繁琐而审核期限长，客户体验较差；汽车金融公司业务开展实行牌照制，取得许可证的公司相对不多，且其主营业务为库存融资及零售贷款，贷款服务对象主要是汽车金融公司背后的汽车集团客户，服务客体有限；第三方资金借贷机构（如P2P网贷平台）产品类型多样，审核流程相对简便，客户体验较好，虽市场占有率和影响力较小，但增速较快。
2017年国家监管更加严厉，发出了防范金融风险，强化监管问责要求。银监会，保监会均加强了金融管控，也是频频对各大机构及金融公司开出了天价的罚单。
2017年12月，P2P网贷风险专项整治工作领导小组颁布《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》，标志着2018年P2P网贷行业正式进入备案元年，涉及车贷业务的P2P网贷平台目前发展概况以及合规进展，也备受关注。
具体到车贷行业，数据显示2018年的汽车金融市场的行业规模将达到1.85万亿元。
而车贷行业投资期限短、参考收益率较高的特点吸引了很多投资人。另一方面，车贷抵押率高，且大多数平台提供汽车抵押业务，对借款人也非常有吸引力。至此大大小小的公司联合金融机构设立了O2O的汽车网贷平台，同时以私有车抵押出售的P2P模式开始盛行，据统计2017年底涉及车贷的P2P平台的鼎盛时期达到了945家，而2016年甚至达到了1700多家。
今年5月，不断传出的坏消息令P2P车贷行业人心惶惶。
先是运营了4年多、以车抵贷为主营业务的P2P平台沃时贷宣布“停止线上运营”；紧接着，沃时贷的同行——泓源资本也发布清盘公告，宣称从当日起停止线上运营，不再发布借款标的。
沃时贷上线于2013年11月，注册资本3750万元，以车抵贷为主营业务。平台曾于2016年9月获得创业板上市公司神州泰岳（股票代码：300002）旗下基金4000万元的B轮融资，对方占股20%。
在清算之前，沃时贷的线上总交易额达到了21.84亿元。在零壹智库发布的《3月P2P车贷50强》榜单中，沃时贷以当月0.44亿元的交易规模位列榜单第48名。
有知名股东加持、交易量排名行业前50的沃时代清盘令从业者嘘唏。
实际上，从去年底至今，整个P2P车贷都在经历大洗牌。进入2018年，P2P车贷月度交易规模环比有所下滑，但整个市场在向头部公司集中。
“现在从我们了解的情况看，的确很多公司在关门，业务向头部公司逐渐集中”，P2P车贷平台人人聚财CEO许建文称，任何一个行业都有一个从蓝海到红海，再从红海到少数寡头胜出的过程，P2P车贷的洗牌是行业竞争的必然结果。
P2P车贷倒闭潮
车贷包括车辆抵押贷款、质押贷款、车辆消费贷款、车辆融资租赁、车商贷业务等多种类型。从风控角度来看，P2P车贷平台的业务模式主要是车辆抵/质押贷款；2017年，抵押/质押型车贷交易额达2093亿元，约占84.5%。
截至2018年3月底，涉及车贷业务P2P网贷平台有384家，其中广东地区涉及车贷业务的正常运营平台数量73家，占总车贷平台数量的19.01%；其次北京55家平台，占比14.32%；其他地区涉及车贷平台为184家，表明虽然车贷业务成交量集中度较高，但中小平台的地区分布较为广泛。
2018年3月P2P网贷行业车贷业务成交量的地区分布，浙江车贷业务成交量最大，高达100.27亿元，其中微贷网61.03亿元位居首位，占浙江车贷业务总成交的60.87%；其次是广东车贷业务成交量39.66亿元，位居第二位，该地区车贷业务成交量最大的平台是投哪网，3月成交量为7.18亿元，占比18.10%。
根据网贷之家研究中心所做的上海、广东地区的合规进展报告数据显示，车贷平台的合规均值高于该地区行业合规均值，这主要由于车贷业务本身特性是借款金额相对较小，平台限额情况基本合规，业务及产品违规也较少，扣分点主要在于银行存管、信息披露等指标。值得注意的是，地区之间由于合规指标权重的不同，不具备可比性。
车贷业务最大特点是小额分散，并有实物抵押或质押，一直备受出借人的青睐，P2P网贷平台也充分参与，车贷平台的合规进展情况也是投资人密切关注的焦点。
据数据统计，车贷市场中84%的交易额为抵押质押，而抵押质押却出现了很多漏洞，比如多次抵押，多人抢车，骗贷骗车等问题，而这些问题对于P2P车贷平台来说却是致命的，其直接结果就是导致公司财务上出现坏账，现金流断裂。有从业企业也表示了相同的观点：关闭业务的原因归结为逾期和坏账率增加、交易额减少、线下收益减少以及因为备案延迟而导致的运营成本无法预估。
随着一个个车贷P2P网站倒闭或宣布关闭业务，车贷P2P的现状及问题也被一一揭示，其中主要面临的问题是部分车辆为二次抵押、某些人存在骗车骗贷现象，而P2P企业背后资金成本的高低，决定了公司的资金流以及盈利水平，二手车市场混乱以及P2P车贷平台的创新和新的盈利模式受到了现有模式的限制。
P2P车贷平台消失背后发生了什么？
在停止运营的公告上，沃时贷把清算的原因归结为逾期和坏账率增加、交易额减少、线下收益减少以及因为备案延迟而导致的运营成本无法预估；沃时贷认为，平台之所以出现以上三种情况，主要是因为监管政策，其中包括不准暴力催收和借款利息不得超过24%。
在业内人士看来，沃时贷的清算是P2P车贷平台在行业洗牌过程中被洗出局的一个缩影，监管只是出局的客观原因，主要还是因为行业竞争加剧，平台此前为了获客，降低借款门槛，“轻贷前重贷后”，导致平台逾期和坏账率不断攀升，最后活下去，不得不清算。
车贷一度被众多P2P网贷平台视为蓝海。2016年8月，国家《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》规定，同一自然人在同一平台借款余额的上限是不超过20万元人民币，同一法人或其他组织的借款上限是100万元。这导致很多P2P平台开始找新的业务发展方向。
基于这一要求，P2P网贷平台开始从大额资产向小额资产转型，其中车贷资产由于借款额度低，周期灵活、标准化程度高、价格透明易变现等优点，成为众多P2P网贷平台主要的资产转型方向。很多人认为，车贷模式模式看起来门槛低、易复制，所以倾巢而入。
2016年底，大约有1000家左右的P2P平台涉足车贷业务，至2017年巅峰时期， 这个数量飙升至1700多家。
为了迅速争夺市场，大的车抵贷平台开启加盟模式，“一下子能在一个城市开五六个甚至十多个门店”，易鑫车贷、微贷网都曾试水加盟模式，借助加盟商“跑马圈地”。
“整个赛道顿时变得拥堵，行业竞争加剧。”许建文说，为了获得生存空间，一些车贷平台开始打价格战和放松风控，一些平台为了吸引投资用户，给出更高的年化利率，从资产端来说，一些平台放宽了贷款标准，导致平台的利润空间大幅下滑，坏账率迅速拉升。
这种放松风控的做法在业内称为”轻贷前重贷后”，即贷前放松客户要求，贷后严重依赖暴力催收才可能把钱催回来。
甚至一些P2P平台出现了“只看车不看人”的情况，导致一些二押车，三押车流入市场。车贷领域的“二押”，“三押”是指将已作为抵押物的车辆，第二次甚至第三次作为抵押物进行抵押，从而获取贷款的行为。
“有一些区域的P2P车贷公司做这个事情（二押、三押），其实是对他们的贷后能力的自信。二押、三押其实只是作为他们放贷业务的一个借款标的来进行呈现，而不是本质的风控，最终他们实际的风控手段还是贷后的催收手段。”险峰长青的投资人李哲说。
各地爆发的重复抵押导致的恶性抢车事件，以及贷后的暴力催收行为逐步引发监管的关注。
今年初，全国范围内开展的扫黑除恶专项行动，也对车贷平台催收起到了规范作用，地方经侦部门针对借贷领域把套路贷、校园贷、车辆重复抵押贷款、暴力催收等当成了打击重点。今年3月和5月，中国互联网金融协会和银保监会等四部委分别发布相关政策，严禁暴力催收。
除了暴力催收，监管给P2P车贷的另一重拳是——严禁民间借款利息超过24%。以沃时贷为例，其提供给投资人的收益率普遍维持在12%-17%，高于行业9.1%的水平。在资产端利息上限24%的情况下，资金端年化利率同样高位运行的话，平台的利润空间自然就被压缩。
在许建文看来，监管严禁催收和24%利息上限只是一定程度上要求规范化，它会导致一些平台坏账增加，风险提高，但这不是那些P2P车贷平台出局的根本原因。“终极原因还是其综合运营能力低下，导致总体成本更高，收益更低，监管进一步加深了这个现状。”他说。
向头部集中
面对行业洗牌，P2P车贷平台微贷网CEO姚宏不久前在一次公开演讲中呼吁“大家都要坚定信心”，他说，“一方面全国有近2亿多车主，每年有2000万新车主加入这个市场；另一方面中国还有差不多1亿的小微企业和个体工商户。P2P车贷作为传统金融的补充和完善，客户是有需求的，我们的服务是有价值的。只要按照国家的法律法规去做，车贷平台是完全服务实体经济。”
微贷网于2011年上线运营。根据零壹智库发布的“2018年4月P2P车贷交易额TOP50”榜单，前三名分别是微贷网、陆金服和有利网，他们的车贷交易额分别达43.06亿元、15.66亿元和7.15亿元，三家交易额占到了榜单交易总额的50%。
今年4月，微贷网刚刚完成4亿美元的Pre-IPO融资；陆金服是陆金所旗下的网贷平台；有利网早在2015年7月就获得了高瓴资本4600万的C轮投资。
显然，P2P车贷行业的交易量正在向头部玩家集中，头部公司的品牌优势也越来越明显。
“这是一个规模效应特别显著的行业，放贷体量越大，上游就越容易接到大的资金端，特别是银行系和金融机构的资金，资金成本也会随之降低；资金成本低，就有更大的利润空间，更强的风险承受能力，加之资本的投入，公司就会有更多的钱去运营和扩张；放贷数据的积累，会让风控模型不断修正和升级；公司也会吸引到更多优秀的人才加入，最终强者愈强”，险峰长青的投资人李哲说，在这个过程中，最大的挑战就是管理和运营规模和难度的提升。
风险与出路
在强监管和激烈的竞争下，业内人士认为，整个车贷行业有两个重要的风险：除了抵押车可能是二抵，三抵产生的逾期和坏账之外，车辆评估也是一大风险。
“目前，整个行业从业人员的整体道德水平不高，并不像其他金融行业有从业资格认证。”许文建说， 就风险管控上来说，道德风险是四大风险之一。“能生存下来的企业，还需要预防其他三大风险：欺诈风险、信用风险和操作风险。只有管控好这四大风险，平台才能在激烈的市场环境中存活。”
从投资人李哲的角度看，他认为，整个车贷行业还有很多机会。“车贷是一个上升空间还比较大的市场，因为市场相对比较分散，还有很大的整合空间，而且这个领域还没有绝对的独角兽。”他说。
据网贷之家的数据，2017年，P2P车贷总成交量为2639.43亿元；有人认为，P2P车贷是一个小市场。
不过，放眼整个汽车金融，还有广阔的市场空间。罗兰贝格与建元资本发布的《2017中国汽车金融报告》显示，预计中国汽车金融市场规模将保持25.7%的年复合增长率，到2020年，整体市场规模将达2万亿元，一路呈现井喷式发展态势。
为寻求出路，头部P2P车贷平台正纷纷向车抵贷以外的汽车金融转型。
以行业NO.1微贷网为例，今年完成新一轮融资后，它计划将资金用于加强互联网基因的培植，提升IT技术水平、建立更加完善的风险控制体系等。微贷网副总裁汪鹏飞不久前透露，微贷网将放眼到汽车产业链中的每一个环节中去。
图腾贷则在2018年正式转型汽车全产业链，将以租代购作为目前主要业务模式，在网贷之家发布的《2017年P2P网贷行业车贷业务成交量TOP 50》中，图腾贷位居第十位名。
以租代购成为当下火热的汽车消费方式。从去年开始，主打“以租代购”模式的弹个车和毛豆新车网激烈对垒。
“一些P2P理财平台想转型汽车金融也并不是那么容易”李哲认为，因为汽车金融资产的期限都比较长，一般为12~36个月，所以之前理财平台的做法是把长标的汽车金融资产拆成几个短期标，但自从国家开始金融“去杠杆”后，已经禁止理财端期限错配。“但如果是12个月以上的投资期限，其实对投资者的吸引力并没有那么大”，李哲说，“实际上，头部的汽车金融公司很少自己做理财端，基本都是接银行、金融机构、互金平台等的大体量资金，他们需要把更多的精力放在业务拓展上。”
“以租代购是一个好生意，但它不是随随便便都能做的，这个市场需要场景优势、资金成本的优势，也需要团队优势，不具备一定优势的话，做这个业务也不一定能挣到钱”，许建文说，短期内人人聚财不会去做这些业务，还是会专注于把原有业务的规模和核心竞争力打造出来。
另外一些P2P平台转型成融资租赁的发展模式，当前大城市交通拥堵问题严重，地方政府加强公共交通的布局，短时租车出行也在大中城市流行起来。
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