格力不仅没有甩脱小米的追赶，与美的的差距还在加速扩大【图】

    2013年小米创始人雷军宣布五年内将在营收规模上超越格力，2013年小米营业收入265.83亿元，而同期格力电器的营业收入1186.28亿元，小米营收规模仅占格力电器营收规模的22.41%。但是在2017年开始，小米营收规模井喷式增长，2017年小米营业收入1146.25亿元，同比增长67.5%，同期格力电器营业收入1482.86亿元，两者比值增长至77.3%，2018年上半年比值进一步上升87.55%。

2013-2018年上半年小米、格力电器营业收入及比值走势图

资料来源：智研咨询整理

    如果说小米享受了智能手机和智能产品的市场红利，刺激了小米业务规模加速增长。那么美的集团的发展则直接暴露出格力电器近几年业务发展并没有出现任何可圈可点的表现，格力电器近三年的发展更像是通过营销和销售手段推动的业务增长。

2012-2018年上半年格力电器和美的集团营业收入及比值走势图

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    向渠道“压货”是传统制造业厂商扩大营收的重要手段，通常为达到短期目标而临时采用。

    但销售起家的董明珠上任后，把压货上升为庞大的系统工程，设计了一整套完善的机制。如根据压货额度返利，谁压货多谁在旺季优先提货。

    拼命追赶美的的三年，恰是格力电器“应收账款+应收票据”余额最高的三年。2012年、2013年、2014年两类应收余额合计占营收的36%、41%和39%。美的却举重若轻，三年间这个比例分为22%、18%和19%，大致相当于格力的一半。

2012-2017年格力电器、美的集团应收款项收入及占营收比重走势图

资料来源：智研咨询整理

    “规模之战”之所以败北，显是因为格力产品单一。从2015年开始，保持空调业务领先，努力实现产品的多元化，成为格力的重要战略，冰箱、手机、智能装备、新能源设备。所有努力的结果是，2018年H1，空调销售收入占营收的比重仍然高达83%，只比2014年的86%低了4个百分点。

    格力在总体规模上追赶美力的努力无功而反，美的空调业务却步步紧逼，逐步缩小与格力的差距。

    2012年，美的、格力空调销售额分别为515亿和889亿，美的相当于格力的58%。2018年H1，两家空调销售额分别为639亿主758亿，美的已达到格力的84%。

2012-2018年上半年美的集团、格力电器空调销售收入及比值走势图

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    毛利润率是衡量一项业务质量的关键指标，是品牌、技术含量、市场策略、渠道控制能力的综合体现。

    格力空调毛利润率一直高于美的空调，但差距正在缩小。2014年，格力空调毛利润率高达40%，比美的高13个百分点，2017年仍领先8个百分点。

2012-2018年上半年美的集团、格力电器毛利润率及比值走势图

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    2018年H1，美的空高业务毛利润193亿，相当于格力的74%，毛利润率只比格力低4个百分点。

    输掉规模之战，格力寄希望于在产品多元化方面有所建树。但格力空调以外的家电产品不值一提，2017年销售收入23亿，占总营收的1.55%。

    反观美的洗衣机、冰箱、微波炉、热水器、电饭煲、净水器等家电产品市场份额均进入行业前3位。2017年，美的空调之外的“消费电器”销售收入988亿，占总营收的41%

    美的、格力现代化工厂需要配备大量智能装备，如工业机器人、数控机床及检测设备等，它们数量大、需要高度定制、优化迭代周期越短短好。外部采控本仅成本高，也难以满足生产需求。

    于是美的、格力逐步培养起自家的智能装备研发、生产团队，除自产自销还对外销售。2017年，美的、格力此项收入分别为270.4亿和21.3亿，美的是格力的12.7倍，完全不在一个档次。

    整体来看，格力在营业收入规模上与美的集团的差距在最近两年有所扩大，格力拳头业务的领先优势逐渐缩小，同时家电综合业务竞争力、毛利润都处于劣势地位，在家电智能化进程中，美的集团的研发投入远高于格力电器，预计未来此差距将会进一步扩张。