外国人在中国放“高利贷”，一年收入200亿[图]

    7月15日，全球消费金融巨头捷信集团（Home Credit B.V）在香港联交所披露了招股书，拟登陆港交所。这也是首家持牌消费金融公司IPO，中国是其开展业务的主阵地，截至2019年一季度，来自中国用户的贷款贡献比例超过六成。

    据了解，捷信集团本次IPO由花旗银行、汇丰银行以及摩根士丹利担任联席保荐人，具体募资金额尚未进行披露。不过，此前有消息称，捷信集团将在港交所上市，并计划募资10亿美元。

    捷克人在中国

    这家公司名为捷信集团，注册地在荷兰，由捷克人皮特•凯尔纳于1997年在捷克创立，主要在包括中国、东南亚以及中东欧在内的9个国家提供销售点贷款（在线下销售门店提供贷款服务）、现金贷以及循环贷款等产品。它于2007年进入中国，2010年成立捷信消费金融有限公司，是中国首批获得消费金融牌照的四家消费金融公司之一，也是到目前为止唯一的外商独资持牌机构。

    左为皮特•凯尔纳，捷信集团创始人和大股东；右为依西•施梅兹，捷信集团CEO

    9年间，捷信在中国积累了5030万名客户，国内的市场占有率达到28%。2018年，捷信业务收入达39.52亿欧元，净利润为4.98亿欧元。在中国的总贷款为124.47亿欧元，折合人民币960.68亿元；经营收入达25.4亿欧元，折合人民币196亿元。

    横跨9个国家经营，六成业务在中国

    截止目前，捷信集团已经有22年的业务经验，并在9个国家中经营业务。资料显示，捷信成立于1997年，主要在包括中国、东南亚以及中东欧等9个国家提供销售点贷款、现金贷以及循环贷款等产品，其客户主要为蓝领以及初级白领等人。

    具体而言，捷信集团在中国、印度、印尼、越南、菲律宾、捷克共和国与斯洛伐克持有消费金融牌照，并在俄罗斯、哈萨克斯坦及捷克共和国持有银行牌照。据了解，捷信集团最早开展业务的国家是捷克共和国，并在2007年进入中国市场。

    招股书显示，根据奥维咨询报告，捷信集团在2007年进入中国市场，截止目前其市场占有率达到28%，在销售点贷款未偿还余额排名中排名第一。同样，捷信集团在印尼、越南、菲律宾、捷克共和国与斯洛伐克等7个国家市场份额也居于首位。

    而在印度，捷信集团市场占有率为7%，排名第二。根据招股书，捷信集团在2012年才进入印度市场，同一年进入市场的国家还有印尼。据了解，这也是捷信集团在开展业务的9个国家中最后进入的2个国家。

    捷信集团在招股书中披露，其在横跨中国、独联体、南亚及东南亚以及中东欧等9个国家经营业务，于2018年合计名义国内生产总值的总额达19.3万亿美元，预期2018年至20123年名义国内生产总值的复合年增长率为8.8%。

    其生息资产主要包括销售点贷款、现金贷款及循环贷款。其中截至2019年一季末，现金贷款占贷款总额达70.5%。

    2018年，捷信覆盖国家人口规模共计34亿，消费金融加权平均渗透率不足10%。截至2019年一季末，中国区域业务占比已经超过63.9%。

    2016年-2018年及2019年一季度，捷信在中国的在贷余额分别为5643百万欧元、10685百万欧元、12446百万欧元、13353百万欧元，占其各地总额的比例分别是52.7%、63.3%、63.6%、63.9%。

    捷信消费金融作为捷信在中国的全资子公司，是原银监会批准设立的首批四家试点消费金融公司之一，也是中国首家且唯一一家外商独资的消费金融公司。

    目前其已稳居国内持牌消费金融公司首位，其净利润也排在24家持牌消费公司首位。

    捷信消费金融官网显示，截至2019年7月，其已进驻中国29个省和直辖市，覆盖312个城市，拥有超过23.9万个销售点，活跃用户为1600万。

    捷信在中国以线下渠道模式而闻名。截至2019年3月末，捷信在中国有5030万名客户，未偿还贷款134亿欧元。主要集中于销售点贷款及现金贷款（包括消费贷款），并开始推出循环贷款。捷信在华有超过23.9万个销售点，覆盖逾300个城市，雇员人数约5.8万人。

    在融资方面，捷信在中国的主要资金来源乃透过银行及其他金融机构，以信托安排、双边贷款及银团贷款方式提供境内贷款。

    自2016年末至2019年3月末，捷信从银行及其他金融机构融资从53亿欧元增长至108亿欧元。来自信托的贷款从94.7%下跌至63.2%。此外，截至2019年3月末，捷信有三笔未偿付的资产支持证券及一笔债券，总额为9.19亿欧元。

    业务77%为现金贷

    根据捷信披露数据，该公司在华业务中，所投放贷款主要是销售点贷款、现金贷款，循环贷款规模极小。

    其中，销售点贷款占比连续下降。自2016-2018年，销售点贷款占比分别为52%、38%、25%。截至2019年3月末，捷信在中国的133.53亿欧元贷款中，销售点贷款规模31.33亿欧元，占比23%。

    现金贷款占比相应上升。自2016-2018年，现金贷款占比分别为48%、62%、75%。截至2019年3月末，现金贷款占比为77%。

    与之对应，捷信在中国雇员数目由2017年9月的高峰期90822人下跌至2019年3月末的57835人，这是由于优化销售网络人数、增加使用推介人、加强利用其他分销渠道以及于后勤营运推行例如语音机器人及对话机器人等措施。

    捷信在华的贷款人数不断上升，自2016-2018年，捷信的贷款客户人数分别为2207.2万、3880.8万、4850.2万人。截至2019年3月末，捷信客户数5027.5万人，测算户均贷款为265欧元（约合2000元人民币）。

    贷款余额达209亿欧元

    业务方面，2016年至2018年以及2019年第一季度，捷信集团客户贷款总额分别为107.7亿欧元、168.71亿欧元、195.7亿欧元以及209.05亿欧元。其中，中国市场未偿还贷款总额为56.43亿欧元、106.85亿欧元、124.46亿欧元以及133.53亿欧元。

    根据招股书，捷信集团的消费金融产品主要包括销售点贷款、现金贷款、循环贷款以及其他收入。2018年，捷信集团现金贷款、销售点贷款、循环贷款分别为135亿欧元、50亿欧元与5.95亿欧元。截至2019年3月31日，其现金贷款、销售点贷款、循环贷款分别为147.43亿欧元、5.01亿欧元、6.36亿欧元。

    而在报告期内，捷信集团销售点贷款收入逐年下降，现金贷款收入比重呈上升趋势。2019年第一季度，销售点贷款收入为21.77亿欧元，占总收入比重为43.6%；现金贷款24.64亿欧元，占总收入比重为49.4%。

    2018年，捷信集团新增贷款额为202亿欧元。2016年至2018年，捷信集团的新增现金贷款平均贷款规模分别为1418欧元、1792欧元及2278欧元。报告期内，捷信集团新增现金贷款的平均贷款规模以复合年增长率26.7%增长。

    从这些数据不难看出，捷信集团的收入并不低，然而，高收入、高利润的背后，是高达上万起投诉的“黑历史”。

    投诉高达上万起，不良贷款率高达9.7%

    捷信消费金融有限公司虽然是一家持牌机构，但捷信的贷款利息却迟迟居高不下。

    2016年-2018年及2019年一季度，捷信在全球范围内的销售点贷款的平均实际年利率为27%、22%、25%、27%，现金贷的平均实际年利率分别为42%、37%、31%、30%，循环贷的平均实际年利率分别为27%、25%、28%、34%。

    据评级公司报告，2018年，捷信消金的平均贷款利率为20.74%，然而，实际的贷款利率也存在超出36%红线的情况，争议官司时有发生。

    在各大投诉平台，不乏对捷信消费金融的投诉。诸如借款43000元分39期还，每期还2273元，也就是需还88647元；35000元已还22个月金额为48696元，还需再换32942元等等。

    2019年涉及金融领域的罕见败诉，法院认为捷信除了向客户收取1.75%的贷款利息之外，还收取各种服务费，逾期还款违约金等，与此同时，捷信信驰公司也向客户收取贷款管理费。实际属于变向突破法定利率收取高息的行为，故超出36%年息的部分应认定为无效。

    而且，据投诉平台显示，截至目前其投诉量累计高达10328起，被投诉的主要问题是高利息、暴力催收等，甚至有人将其称为“典型高利贷”。在其招股书中，也明确称“过往，我们曾对贷款产品收取超过36%限制的利率”。

    此外，还有“新金融头条”报道指出，捷信消费金融涉“阴阳合同”，通过延长还款周期的方式，将3万元贷款本金累计至本息6万元，年化利率远高于36%的监管红线。

    另一个值得关注的现象是，近年来捷信的不良贷款率也逐年上升。

    2016年至2018年，捷信集团的不良贷款比率分别为6.1%、6.9%、8.4%。2019年第一季度为7.8%。报告期内，捷信集团的不良贷款金额分别为6.56亿欧元、11.66亿欧元以及16.52亿欧元、16.35亿欧元。

    未来，伴随着越来越强的法律监管，怎样解决高利率带来的高坏账，是捷信需要面对的问题。