电子行业：LCD市场集中度加速提升苹果产业链或于Q4放量

电子 2020-09-27 09:14

9 月面板价格持续增长，LCD 面板市场格局集中度进一步提升。据WitsView数据，9 月下旬电视面板65 寸/55 寸/43 寸/32 寸价格同比前月提升6.5%/9.0%/8.4%/13.6%；桌面显示器面板27 寸/23.8 寸/21.5 寸价格同比前月提升0.0%/0.4%/1.8%；笔记本面板17.3 寸/15.6 寸/14 寸/11.6 寸价格同比提升1.0%/1.3%/3.0%/3.0%。目前面板市场仍呈现供不应求的市场态势，供给端受限三星关厂的等因素带来的产能不足；需求端IT 面板需求旺盛，电视面板海外市场需求充足，部分彩电品牌上调电视售价。本周京东方宣布拟以不低于121.17 亿元收购南京中电熊猫G8.5（55.91 亿元，80.83%股权）和成都中电熊猫G8.6（65.26 亿元，51%股权）部分股权。TCL 科技也于此前收购苏州三星显示股权，面板市场加快整合，头部厂商整体产能与市场份额将进一步提升，客户与技术优势或将迸发协同效应。

苹果iPhone 12 系列受疫情影响，出货时间相比往年递延一个月，或在10 月发布新品；预计在5G/光学/面板有所创新，预计采用高通5G 芯片方案、升级TOF 传感器、采用OLED 全面屏。相关产业链标的有望在Q4 起实现订单增长，今年四季度至明年业绩长期受益。建议关注：（1）半导体设计公司圣邦股份、全志科技、紫光国微、芯原股份、富满电子；（2）5G 射频/天线厂商卓胜微、三安光电、信维通信，CIS 厂商韦尔股份，手机背板厂商蓝思科技，ODM 厂商闻泰科技，FPC 厂商鹏鼎控股；（3）智能穿戴设备领域标的立讯精密、歌尔股份、漫步者、环旭电子，充电领域标的奥海科技、安克创新；（4）面板标的京东方A、TCL 科技。

行业动态

国家发展改革委、科技部、工业和信息化部、财政部等四部门联合印发了《关于扩大战略性新兴产业投资培育壮大新增长点增长极的指导意见》。

联想 ThinkBook 秋季新品发布会今天在联想全球总部举办，会上发布了全新ThinkBook 系列新品，包括视觉系创造本 ThinkBook 15p、锐智系创造本ThinkBook 14/15 和轻颜系创造本 ThinkBook 13s/14s 。除此之外，联想还发布了一款ThinkBook 口红电源 Pro，采用氮化镓技术。

公司动态

本周上证综指下降3.56%，创业板指下降2.14%，沪深300 下降3.53%，电子行业指数下降4.47%。电子行业指数板块排名18/28。周涨幅前三的个股为立昂微、好利来、维信诺，涨幅分别为61.09%、11.73%、11.38%。跌幅前三的个股为长方集团、丹邦科技、乾照光电，跌幅分别为39.28%、19.21%、17.75%。

风险提示：行业景气度不及预期；技术创新对传统产业格局的影响。