电子元器件:LED显示屏迈向超高清时代 苹果推动MINI LED产业链加速

    台积电Q3 单季营收创历史新高,晶圆代工产能持续紧张:台积电Q3 营收达148.8 亿美元,同比增长22.6%,环比增长12.0%,主要系智能手机、HPC、IoT 和汽车等强劲需求的推动。;毛利率为51.3%,同比下降2.1pcts,环比提升1.3 pcts,主要来自于后道封装盈利能力的提升和更好的产品组合。Q4 业绩指引方面,预计Q4 营收154-157亿美元,环比增长约3.5%至5.5%,毛利率为51%-53%,业绩指引环比继续增长。2021 年全年来看,公司指引全年营收同比增长24%,资本支出维持300 亿美元,主要聚焦先进制程,长期可达成50%以上的毛利率。此外,台积电将在日本建专业技术晶圆厂,将专注于22纳米和28 纳米制程技术,可应用于图像传感器、微控制器等多种芯片类型,该工厂计划明年开工建设,2024 年开始生产。晶圆供需方面,短期晶圆代工产能依旧紧张,吃紧状态或将延续到明年,长期在5G、汽车电子、AIOT 拉动下,半导体需求具备长期增长动能。

    苹果推出新款搭载Mini LED 的MacBook Pro,推动Mini LED 产业化加速:目前已有多个品牌的笔记本电脑应用Mini LED,而苹果凭借在消费电子领域的影响力将进一步推动了Mini LED 在笔电、显示器等领域的应用,为供应链厂商提供更多的发展机会。预计伴随着Mini LED 厂商技术的愈加成熟,芯片与封装厂商的加速布局与MiniLED 成本的快速降低,Mini LED 产业化将得以加速,实现大规模放量。

    投资建议:汽车电子领域关注国内ODM 和功率半导体的龙头闻泰科技;半导体行业周期复苏,推荐封测板块长电科技、华天科技、通富微电;半导体材料板块沪硅产业、安集科技;半导体设备板块中微公司、汉钟精机、新莱应材;功率半导体厂商华润微;液晶面板板块相关公司京东方、TCL 科技;玻璃基板相关公司彩虹股份。超高清显示和背光双驱动,MiniLED 产业链持续发力,建议关注瑞丰光电、鸿利智汇、三安光电、华灿光电、乾照光电、聚飞光电、雷曼光电。

    风险提示:疫情控制不及预期;下游需求不及预期;产能扩张不及预期;科技领域贸易摩擦加剧。

精品报告智研咨询 - 精品报告
2024-2030年中国电力电子元器件行业竞争战略分析及市场需求预测报告
2024-2030年中国电力电子元器件行业竞争战略分析及市场需求预测报告

《2024-2030年中国电力电子元器件行业竞争战略分析及市场需求预测报告》共九章,包含电力电子元器件制造所属行业进出口市场分析,电力电子元器件制造行业主要企业生产经营分析,电力电子元器件制造行业发展趋势分析与预测等内容。

如您有其他要求,请联系:

版权提示:智研咨询倡导尊重与保护知识产权,对有明确来源的内容注明出处。如发现本站文章存在版权、稿酬或其它问题,烦请联系我们,我们将及时与您沟通处理。联系方式:gaojian@chyxx.com、010-60343812。