铁矿石价格偏离基本面 钢企称资本炒作迹象非常明显

    铁矿石价格突破千元大关 钢企集体发声指存在炒作迹象

    12月以来，在海外港口发货回落导致供应偏紧等因素推动下，铁矿石价格飙升，每吨一度突破千元大关。

    值得注意的是，中国钢铁工业协会近日组织钢铁企业召开铁矿石市场座谈会，与会企业认为铁矿石价格上涨已偏离供需基本面，资本炒作迹象明显。多位钢铁行业人士指出，铁矿石价格急剧上涨，推高钢铁企业生产成本，削弱钢铁企业盈利能力。为了缓解成本压力，头部钢企近期宣布产品涨价。

    社会库存进一步回落

    数据显示，12月4日，62%铁矿粉现货价格达到145.3美元/吨，创下近8年新高;同时，铁矿石期货I2105合约当日价格升至897.5，盘中创该品种上市以来新高。12月10日，62%铁矿粉现货价格达到158.25美元/吨，以当日汇率计算，折合人民币1035元/吨，期货I2105合约价格则涨至971.0。

    据兰格钢铁云商平台监测数据，12月10日，普氏铁矿石价格指数达158.3美元/吨，创下2013年2月21日以来新高，较上月末上涨26美元/吨，短短10天时间涨幅达19.7%;较年初上涨了69.8%。受铁矿石价格大涨推动，螺纹钢期货价格冲高，带动螺纹钢现货价格上涨，建筑施工企业担心成本传导进一步推升市场价格，采购积极性明显提升，使得建筑钢材在淡季需求萎缩后短期出现明显放量。

    在原材料价格屡创新高的背景下，不少头部钢企宣布产品涨价。从板材方面看，下游制造业的高景气度带动板材需求旺盛，成本和需求推动价格上涨预期更为明显。

    12月10日，宝钢股份发布2021年1月份出厂价，核心产品较2020年12月全面上调。其中，热轧、普冷、厚板、镀锌和彩涂分别上调400元/吨、500元/吨、300元/吨、500元/吨和400元/吨。

    兰格钢铁研究中心王国清指出，宝钢股份上调出厂价是考量成本上升，以及下游汽车、家电等制造业持续向好带动相关板材需求强劲。12月份以来，钢材社会库存进一步回落。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，12月11日，兰格钢铁网统计的29个重点城市社会库存为814.1万吨，较上月末下降10.5%。其中，建材社会库存为419.3万吨，较上月末下降12.1%;板材社会库存为394.8万吨，较上月末下降8.7%。从目前情况看，成本上涨预期推动下游用户备货需求释放，预计钢材社会库存后期有进一步回落空间。

    价格上涨偏离基本面

    12月10日，中国钢铁工业协会组织中国宝武、沙钢、鞍钢、首钢、河钢、华菱钢铁等钢铁企业召开铁矿石市场座谈会，就近期市场运行等问题进行了研讨。与会企业认为，当前铁矿石价格上涨已偏离供需基本面，大幅超出钢厂预期，资本炒作迹象明显。铁矿石市场定价机制已经失灵。

    与会钢铁企业一致呼吁，国家市场监督总局和证监会采取有效措施，及时介入调查，对可能存在的违规违法行为，依法予以严厉打击。铁矿石价格大幅上涨超出了行业对涨价的预期，预计后期钢铁行业亏损面将明显扩大，不利于产业链供应链稳定。

    中国钢铁工业协会副会长骆铁军接受媒体采访时表示：“近期进口铁矿石价格大幅上涨超出了行业预期，行业运行风险进一步加大。从中钢协掌握的情况看，近期进口铁矿石价格大幅上涨偏离供需基本面，存在贸易商招标异常助推指数上涨、期货市场临近交割月多头逼仓等人为制造市场紧张的行为，呼吁相关监管部门尽快介入。”

    此前，大连商品交易所宣布针对铁矿石等品种启动“五位一体”监管协作机制，排查市场违法违规交易行为。并规定自2020年12月7日交易时起，非期货公司会员或者客户在铁矿石期货I2105合约上单日开仓量不得超过10000手。交易所可根据市场情况对交易限额进行调整。

    钢企盈利能力分化

    王国清指出，进入12月份，北方严冬到来，建筑钢材需求面临减弱态势。近期在铁矿石价格大幅上涨带动下，期螺明显大涨带动建材需求短期释放，钢材社会库存进一步回落，社库拐点或将延后来临。但后续建材需求转弱将会再度显现，预计12月份国内钢材市场因需求差异将呈现震荡分化态势，板材表现优于建材。从成本上看，11月份由于铁矿石、焦炭价格上涨，钢企成本有所上升，兰格钢铁研究中心预计12月份钢企盈利将呈现分化态势，板材盈利空间继续改善，建材盈利状况相比上月或有所收缩。

    数据显示，截至目前，仅金洲管道、ST抚钢、友发集团3家钢铁类上市公司发布2020年全年业绩预告。三家钢企2020年全年业绩均预喜，但原因不同。

    金洲管道预计2020年全年实现归属于上市公司股东的净利润49589.51万元至63364.38万元，同比增长80%至130%。对于业绩变动的主要原因，公司表示，湖州金洲公司资产被政策性征收，确认大额资产处置收益，致非经常性损益大幅增长。公司主营业务盈利能力持续增强。

    ST抚钢则表示，2020年公司采取以“产品开发结构调整，挖潜节支降本增效”为主要经营措施，严格控制制造成本，同时通过产品结构调整，高附加值产品订单持续增长，为公司盈利能力提供了有力支撑。

    “钢企需要采取一系列降本增效举措，提高利润率。比如，原材料采购环节要考虑季节因素。同时，采用更先进的技术，提高煤炭利用率。调整企业生产周期，在利润率高的时候多生产一些。此外，完善销售供应链，用电商的方式取代传统销售公司、代理商等高成本模式。”王国清称。