摘要：在政策支持引导下，我国加速推进多式联运模式，集装箱铁水联运量实现高速增长，各运输方式协同性提升，产业运输结构稳步调整。同时，智能化、自动化等关键技术创新和应用效果明显，运输物流服务质量不断升级。叠加国家经济加速发展、居民消费水平不断提升，社会产品物流运输需求日益增长，持续刺激国内物流市场规模扩容。据统计，2023年1-11月，全国物流业总收入达12万亿元，同比增长5%。

一、定义及分类

物流是物品从供应地到接收地的实体流动过程，根据实际需要，将运输、储存、装卸、搬运、包装、流通加工、配送、回收、信息处理等基本功能实施有机的结合，是供应链活动的重要一部分。根据范畴分类，物流可分为社会物流和企业物流两种；按作用领域分类，物流可分为生产物流和流通物流两种；按发展历史进程分类，物流可分为传统物流、综合物流和现代物流三种。

二、行业政策

1、主管部门和监管体制

物流行业宏观管理由国家发改委承担，国家发改委主要负责研究拟定物流行业发展战略、方针政策和总体规划，具体管理部门涉及到交通运输部、工信部、商务部、海关总署等多个部门。另外，2005年，国家发改委、商务部、原铁道部、交通部、信息产业部、民航总局、公安部、财政部、海关总署、工商总局、税务总局、质检总局、国家标准委、中国物流与采购联合会、中国交通运输协会等15个部门和单位组建了全国现代物流工作部际联席会议，主要负责研究制定物流发展专项规划，出台关于市场准入的有关政策，协调解决物流发展中涉及跨行业、跨部门的重大问题，进行行业调查研究，推动制造业与物流业联动发展，拓展物流领域国际合作，推动我国现代物流业健康快速发展。

2、行业相关政策

物流业作为复合型服务产业，是国民经济的重要组成部分。大力发展现代物流业，对于降低流通成本、保障和改善民生、普遍提高经济运行的质量和效益、提升综合发展环境，具有十分重要的意义。近年来，为增强国内供应链实力，提高市场产品流通速度，国家有关部门接连发布多部政策，提出要加大力度支持现代物流业发展，加速建立推进现代物流业发展综合协调机制，打造覆盖全国地区、立体的物流网络。在政策支持下，我国物流基础设施日益完善，行业规模迅速增长，运行效率不断提高，服务保障能力明显提升，总体上呈现平稳较快发展态势。

三、发展历程

自人类社会存在以来，就存在物流活动。1915年，美国市场营销学创始人阿奇·萧在《市场流通中的若干问题》中首次正式提出了“Physical Distribution”这一概念。从行业发展情况看，物流行业经历了基础物流、合同物流并逐渐向供应链管理发展迭代。物流企业初步发展阶段，企业主要向货主提供运输、储存、装卸、搬运、包装、流通加工、配送、信息处理等单一功能性的物流服务，同时，物流服务商通常仅就物流过程中的某一环节承担责任，而并不承担保证最终物流目标实现的责任。随着制造业企业不断拓展全球化供应链和柔性制造的需求，现代物流企业进一步向提供供应链管理服务转型升级。供应链管理服务中，物流企业提供的服务链条进一步延伸，深入到货主企业“上游采购-生产制造-下游流通-后续配套”的各个环节，并通过对物流、商流、信息流的整体设计规划、把控和优化，加强各环节的有效对接、降低企业物流成本、促进供需精确匹配。

四、行业壁垒

1、资本要求壁垒

进入物流行业中高端市场除需要大量的初始资金进行网络布局、仓储建设、装卸及运输设施采购外，不同细分物流行业对物流企业在资金及装备方面的要求也有所不同。资金及装备要求显著地提升了行业的进入壁垒，规模较小的企业通常难以承受。现代物流企业需要为客户提供综合化、高质量和准确、安全的物流服务，其业务开展过程中需要一定比例的自有车辆、效率较高的自动化立体仓库、物流信息处理系统等先进的设备，同时还需要一支素质比较高的专业人才队伍，这些都是建立在强大资金供给的基础之上，对中高端物流企业提出了较高的资金要求。

2、客户资源壁垒

现代物流服务市场，尤其是高端市场的竞争，集中地体现为能否凭借良好的服务获得优质客户的信赖。高端客户尤其是跨国企业，选择物流服务条件苛刻，要求物流服务商具有良好的品牌声誉、丰富的行业经验、高效的运营系统、广泛的业务网络。

物流服务商只有通过客户的相关认证，达成与客户的初步合作意向，运营能力和服务质量得到客户认可之后，才能逐步赢得客户更多的服务外包，并且通过不断延伸服务链，实现自身与客户信息系统的对接，最终成为客户的战略合作伙伴和价值同盟。为避免高昂的转换成本，客户不会轻易更换物流服务商，即便在开拓新市场的情况下，也会与原物流服务商继续保持紧密合作关系。由于难以在短时期内获得客户充分认可，较大程度上制约新进入者进入特定物流服务领域累积客户资源。

3、人才壁垒

现代物流业作为新兴的复合型产业，涉及运输、仓储管理、货代、联运、制造、贸易、信息等行业，作业过程复杂、信息量大、对技术要求高，且各种物流信息具有不确定性大、难以管理的特点，因此，现代物流业属于知识密集型和技术密集型行业，对现代物流人才提出较高要求。我国现代物流行业发展历史较短，缺乏专业性的高素质人才，特别是对能够熟悉专业物流服务、掌握信息技术，同时又能对所服务的细分行业具有一定了解的人才更为稀缺。在互联网时代下，知识和技能的更新较快，高素质专业人才和复合型人才的培养需要一定时间，从而形成了行业的人才壁垒。

五、产业链

1、行业产业链分析

物流产业链上游主要包括提供物流业发展的基础设施和设备的行业，如基础设施提供商、信息技术提供商、物流设备制造商等，是物流产业链的重要组成部分。其中，基础设施提供商包括公路、铁路、航空、水路等运输方式和仓储设施的提供者，是物流服务的核心，直接影响物流服务的效率和成本；信息技术提供商包括物联网、大数据、云计算、人工智能等信息技术提供商，这些技术对物流行业的数字化和智能化起到关键作用，可以提升物流服务效率，降低成本，提升竞争力；物流设备制造商包括货运车辆、仓储设备、装卸设备、包装设备等制造商，是物流服务所必需的，直接影响物流服务的实现方式和效果。

产业链中游主要包括各种物流服务提供商，如运输公司、仓储公司、配送公司、物流信息平台等，为市场提供物流服务，满足上游企业的需求。产业链下游包括对仓储、运输等服务有需求的行业或个人，如制造业、批发和零售业、农业、服务业等，以支持他们的生产和销售活动，是物流服务的需求方。物流产业链如下图所示：

物流行业产业链

基础设施提供商

云南建设基础设施投资股份有限公司

海南大洋基础设施投资有限公司

天津城市基础设施建设投资集团有限公司

北京市基础设施投资有限公司

四币同铸企业发展（上海）有限公司

常德东方颐鼎实业发展有限公司

互联网信息服务商

唯智信息技术（上海）股份有限公司

河南海融软件有限公司

中通云仓科技有限公司

浙江心怡供应链管理有限公司

慧咨环球（中国）信息技术有限公司

上海博科资讯股份有限公司

物流设备制造商

德马泰克国际贸易（上海）有限公司

南京音飞储存设备股份有限公司

胜斐迩仓储系统(昆山)有限公司

昆明船舶设备集团有限公司

上海精星仓储设备工程有限公司

江苏六维物流设备实业有限公司

上游

顺丰控股股份有限公司

京东物流集团

菜鸟网络科技有限公司

中通快递股份有限公司

中游

制造业

零售业

农业

服务业

下游

2、行业领先企业分析

（1）德邦物流股份有限公司

德邦物流股份有限公司成立于1996年，2008年在上海证券交易所正式挂牌上市，股票简称“德邦股份”，是国家5A级物流企业。德邦股份以国内公路零担运输业务起家，于2010年成为我国公路零担物流领域龙头企业。发展至今，德邦股份已建立了坚实的物流网络基础、形成了成熟的业务运作模式及完善的服务流程，是一家具备综合性物流服务能力的上市企业。2023年前三季度，德邦股份业务经营总收入为254.43亿元，同比增长11.51%。

（2）中储发展股份有限公司

中储发展股份有限公司于1997年1月在上海证券交易所正式挂牌上市，股票简称“中储股份”，由国务院国资委直属的中国物流集团有限公司实际控股，是我国特大型全国性仓储物流企业，业务服务涵盖智慧仓储、智慧运输、大宗商品供应链、消费品物流、工程物流、期货交割库、物流科技等业务领域。2023年前三季度，中储股份业务经营总收入为500.29亿元，同比下降14.49%。

六、行业现状

在政策支持引导下，我国加速推进多式联运模式，集装箱铁水联运量实现高速增长，各种运输方式的整体性、协同性明显提升，产业运输结构稳步调整。同时，智能化、自动化等关键技术创新和应用效果明显，运输物流服务质量不断升级。叠加国家经济加速发展、居民消费水平不断提升，社会产品物流运输需求日益增长，持续刺激国内物流市场规模扩容。据统计，2023年1-11月，全国物流业总收入达12万亿元，同比增长5%。

七、发展因素

1、机遇

（1）国家产业政策支持

物流业属于国家大力鼓励发展的行业。“一带一路”、京津冀协同发展、长江经济带建设三大战略加快实施，并与西部大开发、东北振兴、中部崛起和东部率先发展四大板块协同推进，带动区域间生产要素快速流动、产业间资源配置频繁交互，这些政策的出台与落实为物流整体布局和结构优化带来了前所未有的机遇。同时，产业政策大力鼓励现代物流业向专业化服务和综合化服务方向发展，大力发展第三方物流，引进现代物流和信息技术带动传统流通产业升级改造，为物流行业的发展提供政策支持和保障。国家对于行业的支持和补助等政策有利于提升物流行业发展水平，提升物流企业盈利能力。

（2）基础设施条件逐步完善

交通设施建设的逐步完善，为物流及贸易行业发展提供了良好的设施条件。2011-2022年，全国高速公路通车里程从7.4万公里增长至17.7万公里；物流园区建设取得较大进展，仓储、配送设施现代化水平不断提高，一批区域性物流中心正在形成；物流技术设备加快更新换代，物流的组织化水平和集约化程度不断提高，物流信息化建设有了突破性进展。较好的物流基础设施为物流企业的发展持续提供动力，为物流企业降本增效、增厚业绩夯实基础。

（3）交通发展智能化水平不断提升

互联网、物联网、大数据等新技术手段在物流领域日益广泛应用，新技术、新模式不断涌现，为现代物流业注入新活力。互联网时代下，制造业和服务业与用户之间实现最便捷的互联互通，有力推动物流管理、技术和模式创新，推动物流服务向高效率、多样化和精益化发展。行业的生产组织和管理方式将进一步得到优化，从而全面提升运输效率和服务品质。物流行业智能化程度提升一方面有利于提升服务质量，吸引制造业客户，扩大收入规模，另一方面有利于物流企业高效管理物流流程，降低成本支出。

2、风险

（1）物流专业化程度不高

目前，我国大多数物流企业仍按照传统的物流体系运作，信息化水平较低，设备较为落后，运输、仓储、加工等技术水平也有待提高，专业化程度较低，未能达到现代物流的标准，无法满足日益增长的专业化、定制化物流需求。我国物流行业还存在布局不合理、业务分散、标准化程度不高、无法形成规模经济等问题，导致物流方式较为单一，物流成本偏高。

（2）专业物流人才匮乏

物流行业是复合型行业，不但需要包装、仓储、配送、运输等领域的专业人才，更需要综合掌握供应链管理、电子商务、营销管理、第三方物流管理等相关知识的高级复合型人才。但是，目前国内尚缺乏科学、合理的现代物流人才培养体系，导致合格的专业现代物流人才严重短缺，成为制约物流行业发展的因素，导致物流企业提供高附加值的定制化、一体化服务难度较高，从而不利于物流企业扩大利润水平。

（3）贸易壁垒日益增多

随着我国经济的快速发展，对外贸易规模不断增长，贸易对外依存度较大，所面临的贸易壁垒或将日益增多。例如，由于额外的关税或非关税壁垒，企业可能会选择减少进口或出口，这可能会对相应的物流服务需求产生负面影响；额外的关税或非关税壁垒可能导致运输、仓储和其他物流服务的成本增加；复杂的海关程序、严格的检验要求或其他非关税壁垒可能增加物流过程中的时间和成本，降低效率。这极有可能对进出口贸易规模和相应的物流需求产生不利影响，影响物流企业营业收入规模。

八、竞争格局

按业务规模及所占市场份额，物流行业竞争企业可大致分为三个梯队。其中，行业第一梯队企业通常拥有广泛的物流网络和先进的物流设施，能够提供全方位的物流服务，业务经营规模大，市场份额占比高，具备强大的竞争优势和品牌影响力，如顺丰控股、中国外运、中储股份、中国远洋海运等。第二梯队企业通常在特定市场或特定服务领域内拥有专长，能够提供专业化的物流服务，在某一领域或某一地区具有较强的竞争力，但业务经营规模和市场份额相对较小，如德邦股份、中通快递、申通快递等。第三梯队企业通常为中小企业或初创物流企业，仅能提供基本的物流服务，如运输、仓储等，在特定市场或服务领域内具有一定的竞争力，但整体市场竞争力较弱。随着物流行业的快速发展，我国物流市场竞争已经从单纯的低价竞争阶段向高附加值服务竞争阶段转变，大量中小企业逐渐被淘汰出局，大型企业则是凭借其规模优势和品牌影响力逐渐占据主导地位。未来，行业集中度还将不断提升，大型物流企业将在竞争中占据更加有利的地位。

九、发展趋势

1、智能化、自动化成为现代物流行业发展的主要趋势

随着我国经济发展进入新常态，物流业作为重要的服务产业，将面临从追求规模增长向追求质量效益提升的转变，目前，物流行业经过改革开放以来的发展，已具备了一定的规模与现代化基础，但与美国、日本等物流发展较为成熟的国家相比，仍存在着不小的差距，未来提升与发展的空间较大。未来，做优存量、推动行业提质增效的要求使得信息化、智能化、平台化、一体化、自动化成为现代物流行业发展的主要趋势。

2、第三方物流市场潜能持续释放

在物流业快速发展之际，我国主要物流基础设施取得了显著的进步，公路、铁路和民用航空交通网络呈逐渐延展之势，物流业基础设施的不断完善，为第三方物流行业发展提供了充足动力。物流行业政策支持力度不断加大，《关于进一步降低物流成本的实施意见》《交通运输部关于服务构建新发展格局的指导意见》等政策文件对于推动物流组织模式创新、规范网络货运发展提供了指导和支持，为第三方物流的发展提供动力。

3、物流服务不断向供应链两端延伸

随着物流行业发展，物流服务不断向供应链两端延伸，逐渐与制造业建立深度合作关键。物流企业从最初只承担单一的第三方物流，到承担客户物流供应链的整体组织，进一步逐步拓展到全面介入企业的生产、销售阶段，并通过整合供应链上下游信息，优化企业各阶段的产销决策，物流企业专业化服务水平和效益显著提高。在国家政策的鼓励和引导下，更多物流企业向提供供应链服务的方向延伸发展。