摘要：2022年全国纸浆生产总量8587万吨，较上年增长5.01％。其中：木浆2115万吨，较上年增长16.92％。全国纸浆消耗总量11295万吨，较上年增长2.59％。木浆4328万吨，占纸浆消耗总量38％，其中进口木浆占20％、国产木浆占18％。

一、定义及分类

纸浆是以植物纤维为原料，经不同加工方式加工制成的纤维状物质，其依照原料来源、加工方式、加工程度等可以分为很多细分品种，并可广泛应用于造纸、人造纤维、塑料、化工等领域。纸浆依照原料来源主要分为木浆，废纸浆和非木浆。纸浆按照加工工艺分为机械制浆，化学制浆，化机浆。

木纸浆是以木材为主要原料，经过一系列加工过程制得的纸浆。这一加工过程包括木材的粉碎、蒸煮，去除木质素和半纤维素，最后得到富含纤维素的纸浆。木纸浆具有高纤维含量、透气性好、吸水性强以及易于加工和模具成型等特点，因此在造纸行业中应用广泛。

二、行业政策

造纸行业发挥绿色循环产业的优势，加快推进全面绿色转型，循环、低碳、绿色经济成为新的行业发展主题。“十四五”时期，造纸行业政策的重点在于节能环保、绿色生产，颁布了包括废纸回收利用、循环生产、节能减排等领域的一系列支持和限制政策。此外，造纸行业政策仍在继续推进产业结构调整，而推进生产设施及生产绿色环保技术的发展则是促进行业绿色可持续发展的方式和基础。2023年7月，工信部等三部门发布了《轻工业稳增长工作方案（2023-2024年）》，未来造纸行业将持续向低碳环保可持续发展，进一步推动企业减少环境污染、提高资源利用效率，向可持续发展的方向发展。

三、行业壁垒

1、资金壁垒

造纸业是资金密集的基础原料工业，我国造纸业百元产值占用的固定资产与冶金、化工、石油工业相当，没有一定的资金支撑，难以参与和立足激烈的造纸行业市场竞争。现阶段，我国造纸行业的产业政策要求不断淘汰落后产能，新建生产线必须达到一定的规模，企业投资额须在数亿元以上，资金的规模和运转效率成为造纸企业持续发展的首要问题。

2、环保壁垒

造纸企业具有废水排放量多、治理难度大、资金投入大等特点，行业环保要求高。“十四五”时期，造纸行业政策的重点在于节能环保、绿色生产，颁布了包括废纸回收利用、循环生产、节能减排等领域的一系列支持和限制政策。

3、规模与成本壁垒

我国造纸工业具有国际竞争力的大型企业集团和骨干企业数量少，影响力、带动力都有待提高，行业规模效益水平偏低。包装用纸行业除了部分龙头企业外，中小企业产品主要集中在中低档次，行业竞争较为激烈，行业平均利润空间较为有限，企业的成本控制能力非常重要。行业先入者由于具备一定的经济规模和上下游产业链配套等优势，在成本控制方面明显优于行业新入者，行业新入者的生存能力受到较大影响。

4、客户开拓壁垒

木纸浆行业作为一个充分竞争的行业，下游客户需要对供应商进行一系列产品检验、认证，供应商才能进入其供应链。同时，客户在选择纸浆模塑产品供应商时，对供应商实力、产品质量、沟通的及时性和稳定性都有着较高的要求，因此，在选定供应商后，客户通常不会轻易更换供应商，产品使用忠诚度较高。

四、产业链

在原材料供应方面，木纸浆的主要原料是木材，因此林木种植和采伐行业是木纸浆产业链的重要上游。林木种植周期长，不同品种的林木采伐期也会有所不同，这直接影响到木纸浆的原材料供应。同时，木材的质量和种类也会影响木纸浆的品质和用途。木纸浆产业链的下游则主要是纸浆的应用领域。木纸浆作为造纸的主要原料，被广泛应用于各种纸张和纸板的制造，如文化用纸、包装用纸、生活用纸等。此外，木纸浆还可以用于制作纤维织物、包装材料、工业用纸、绝缘材料、艺术制品等。因此，造纸和纸制品行业是木纸浆产业链的主要下游。

木纸浆行业产业链

林木种植

郑州玉林木业有限公司

天水祥芮林木种植开发有限公司

云南森阳林木种植有限责任公司

郑州玉林木业有限公司

河南星华农林科技有限公司

林木采伐

松阳县亿鸿伐木有限公司

四川省沐川县伐木场

广西利森林业有限公司

松阳县亿鸿伐木有限公司

上游

玖龙纸业（控股）有限公司

山鹰国际控股股份公司

山东太阳纸业股份有限公司

仙鹤股份有限公司

中游

纤维织物

包装材料

工业用纸

绝缘材料

下游

五、行业现状

造纸业作为重要的基础原材料产业，关系到国家的经济、文化、生产、国防各个方面，其产品用于文化、教育、科技和国民经济的众多领域。造纸工业具有连续高效运行、规模效益显著等典型的大工业生产特征，与社会文明和经济发展息息相关，其生产和消费水平是衡量一个国家现代化水平和文明程度的标志。据中国造纸协会调查资料，2022年全国纸浆生产总量8587万吨，较上年增长5.01％。其中：木浆2115万吨，较上年增长16.92％。全国纸浆消耗总量11295万吨，较上年增长2.59％。木浆4328万吨，占纸浆消耗总量38％，其中进口木浆占20％、国产木浆占18％。

2013-2022年中国国产木浆供需情况

六、发展因素

1、有利因素

（1）环保政策的大力支持

受益于全球限塑、禁塑及“双碳”等政策、法规的普及与推广，木纸浆行业将快速发展。同时，随着我国对环保的重要性认识不断提高，相关政策陆续出台，各项支持性产业政策为我国木纸浆产业的发展指明了发展思路和方向，木纸浆行业的地位进一步提升。随着“碳达峰、碳中和”目标的提出，食品餐饮行业对于环保型绿色包装的需求持续攀升，植物纤维产品等可降解材料在全球包装产品结构中的占比将进一步提升。

（2）国民经济的持续增长优势

近年来我国宏观经济总体上保持增速平稳较快的增长，物价相对稳定、国际收支趋于平衡的良好态势。同时，我国政府通过出台大量政策，如加大投资、促进消费、税制改革和供给侧改革等，确保我国经济与出口的平稳增长，激发国民经济活力，创新驱动战略创造新市场和新供给。作为与国民生活、经济息息相关的产业，木纸浆行业将受惠于国民经济的持续增长而增长。

（3）下游行业发展为行业发展提供广阔空间

可降解餐具、包装容器等木纸浆下游行业广泛，就目前的主要下游终端应用行业而言，餐饮、食品等行业与民生积极相关，保持良好发展态势使得产品的需求持续稳定。

2、不利因素

（1）行业技术水平有待提升

我国木纸浆行业虽然近年来发展迅速，但主要是靠投入大量的资金、设备、劳动力以促进产值增长，行业整体技术创新能力仍不强。随着国民经济的发展和社会生活水平的提高，人们对大宗物品、消费品的环保包装也提出更高的要求。行业内公司需要不断更新技术，通过持续研发投入提高产品性能，以适应客户不断变化的需求。

（2）行业竞争不规范

我国木纸浆行业大多数企业规模较小，技术水平、生产规模有限，产品交付能力较弱，产品质量参差不齐，小规模企业之间同质化竞争普遍存在。相当一部分企业缺乏有效的竞争手段，依靠价格战来争夺市场；另外，部分中小企业不重视知识产权保护，可能存在较多不规范竞争，进而对行业发展产生不利影响。

七、竞争格局

随着近年来造纸行业产量逐年增长，叠加“零关税政策”导致成品纸进口规模大幅提升，国内纸品市场竞争进一步加剧，供给格局整体偏松，产品价格变化主要受需求侧驱动。2024年造纸行业有望延续修复势能，整体盈利情况或将同比改善，但很难出现大幅反弹，平稳恢复将是行业运营主基调；纸制品整体价格波动幅度或将同比收窄，但有下行压力；部分龙头企业短期债务规模仍然很大，其流动性风险值得关注。2023年仙鹤股份、五洲特纸有新增产能投放，整体供需格局表现相对较好。2024年或将延续2023年发展态势。

我国木纸浆重点企业介绍

八、发展趋势

1、可持续发展成为行业发展的核心方向

随着社会大众对环保问题的日益关注，造纸行业开始大量采用可再生原材料，如竹子、草纸、农作物秸秆等，以降低对有限木材的依赖。此外，循环利用废纸的技术和设备也得到了广泛推广，旨在减少自然资源消耗。为确保行业的绿色、可持续发展，中国造纸协会已将“十四五”及以后的发展总体目标升级为锚定2035年远景目标和2060年碳中和目标，并制定相应的路线、方针、政策和战略。在造纸市场全球化，以及全球生态环境问题日益突出的状况下，国际造纸工业的发展趋向于利用低成本、可再生的速生丰产林和回收废纸为主要原料来制浆造纸，从而降低污染、减小消耗、加速技术进步、实现造纸工业的清洁化生产，使造纸工业朝着高速、高效、高质量、低污染、低消耗并与环境协调发展的现代化方向发展。

2、技术创新成为推动行业发展的关键力量

数字化、智能化、自动化技术在造纸行业的应用日益广泛，为生产流程的优化和效率提升提供了强大支持。新型生产工艺和设备的不断涌现，不仅提高了生产效率、降低了能耗，还助力企业开发出更符合市场需求的新型纸张材料。例如，国家发布的《“十四五”节能减排综合工作方案》、《“十四五”工业绿色发展规划》等一系列政策文件，为推动产业节能降碳、节水减排、实现绿色低碳高质量发展提供了明确的指导方向。

3、行业集中度有望提升

尽管在市场竞争及环保政策驱动下，行业中低端产能加速去化，造纸行业市场集中度稳步提升，但相较于发达国家仍有相当大的差距。公开数据显示，2022年国内造纸行业的CR10维持在45%左右，相较于美国CR10的90%左右，行业集中度仍有很大提升空间。