2023年中国MCU行业竞争格局及重点企业分析：持续推进产业技术升级，国产替代进程加速[图]

MCU 李冰 2023-03-24 09:25

内容概要：从全球角度来看，MCU行业的市场集中度较高，受制于高精密的技术和制作工艺，MCU行业的市场份额主要集中在国外龙头企业，我国MCU行业起步较晚，国内企业的产品市占率较低。近年来，我国MCU行业的各大企业，加快产品技术研发，持续加大研发投入力度，稳步优化产品性能，在国内乃至国际上的市场份额也在持续提升，随着行业的持续发展，各大企业有望进一步扩大市场份额，推进MCU行业的国产替代进程。

关键词：微控制器（MCU）竞争格局、兆易创新、中颖电子

一、国内MCU市场竞争格局：海外企业垄断高端市场，产品优化持续推进国产替代

微控制器（MCU）又称为单片微型计算机，是把中央处理器的频率与规格做适当缩减，并将内存、计数器、USB、DMA等周边接口，甚至LCD驱动电路都整合在单一芯片上，形成芯片级的计算机，为不同的应用场合做不同的组合控制，其内部组成包括CPU、存储器、输入、输出接口、定时器、中断系统等，处理功能类似于小型CPU。

从全球角度来看，MCU行业的市场集中度较高，受制于高精密的技术和制作工艺，MCU行业的市场份额主要集中在国外龙头企业，我国MCU行业起步较晚，国内企业的产品市占率较。近年来，我国MCU行业的各大企业，加快产品技术研发，持续加大研发投入力度，稳步优化产品性能，在国内乃至国际上的市场份额也在持续提升，随着行业的持续发展，各大企业有望进一步扩大市场份额，推进MCU行业的国产替代进程。

我国MCU行业的企业分布可以分为三个梯队，第一梯队是以意法半导体、瑞萨电子、NXP等为代表的国外企业，这类企业成立时间长，产业经营经验丰富，产品工艺和技术处于全球前列，以及以兆易创新为代表的国内龙头企业，兆易创新作为我国MCU行业的领先企业，持续深化产业布局，产品市占率也在持续提升；第二梯队是以中颖电子、乐鑫科技等为代表的国内上市企业；第三梯队是以华润微电子、灵动微电等为代表的国内中小型企业。

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MCU行业是一个市场集中度高，且以国外品牌为主的行业，从全球市场来看，MCU市场主要被恩智浦、瑞萨电子、意法半导体、微芯科技、英飞凌、德州仪器等企业所占据，2021年企业的市场份额占比分别为17%、16%、15%、14%、13%、7%，CR6达到82%，龙头企业集中效应显著。相对于全球MCU市场而言，我国的MCU市场较为分散，主要由海外龙头公司所占据，国产替代空间大。在2021年我国MCU行业的市场占比中，市场份额占比靠前的主要有兆易创新、中颖电子、乐鑫科技、国名技术、复旦微电，占比分别为4.4%、4.1%、1.5%、1.8%、0.8%，CR5仅为12.6%，国内MCU行业本土企业的集中度较低，有着较大的市场发展空间。

国内兆易创新、中颖电子、乐鑫科技等企业发展迅速，但全球市场的终端应用以汽车电子和工业控制为主，国内大部分厂商仍集中在小家电和消费电子等中低端市场，在汽车等高端领域的渗透率有待进一步提升。作为中高端市场的工艺和产品，工控和车规级MCU对于稳定性、质量等都有着很高的标准，其验证周期较长，对MCU厂商的工艺和质量都有着很高的要求。随着我国MCU行业的上游供应链持续优化，下游中高端市场国产化MCU的需求逐步市场，产业链的协同发展将会推动国内MCU逐步向中高端领域发展。

二、重点企业分析：持续深化MCU行业运营，稳步推进产品技术创新进程

1、兆易创新：加快MCU业务拓展，营业收入持续高增

兆易创新成立于2005年，是国内领先的半导体设计公司，产品广泛应用于手机、平板电脑等消费类电子、物联网终端、汽车电子及工业控制设备等领域，主要业务为存储芯片、微控制器和传感器。借助传统主业NOR Flash的渠道和客户优势，三项业务得到全面发展，为客户提供从感知、存储、控制到电源管理的全套解决方案。依赖于多年来公司的经营和发展，兆易创新逐步累计了广泛的客户基础和敏锐的市场观测，在快速变化的市场竞争中，兆易创新在不断巩固现有优势满足客户需求的同时，也在积极探索市场未来的变化趋势，不断开拓新的客户、新的应用、新的领域，通过丰富的产品线、可靠的品质服务、优质的客户资源，公司产品市场占有率得到持续提升。

兆易创新的发展历程主要分为三部分，2005年兆易创新创立以来，公司深耕NOR Flash领域，全球市场的市占率稳步提升。到2013年，公司推出32位通用MCU，并确定了以ARM架构为核心的32位通用MCU发展战略，经营业绩稳步提升。2021年以来，兆易创新逐步布局DRAM业务，MCU“百货商店”储蓄完善，自研DRAM业务得到快速发展，公司业绩在MCU和DRAM的带动下快速增长。从销售模式来看，兆易创新的销售主要分为直销和经销两大类。在直销模式下，公司与客户直接签署销售合同（订单）并发货；在经销模式中，公司与经销商签署经销商协议，由公司向经销商发货，再由经销商向终端客户销售，在此模式下，采取卖断式销售。

兆易创新布局微控制器（MCU）业务，产品为ARM Cortex M系列32位MCU，产品广泛应用于工业和消费市场，适用于工业自动化、数字电源、电机控制、安防监控、人机界面、光伏逆变器、智能家居家电、物联网等多个领域。2017年，兆易创新推出ARM内核的32位MCU产品，成功打破国外在该领域的市场垄断，随后又持续发力中高端领域的MCU产品。从生产工艺上来看，兆易创新已完成了1.84um-40um的主流生产工艺技术研发，可以满足下游大部分的市场需求，此外，兆易创新还积极布局车规级MCU产品的高端市场，2021年已完成流片并进入客户验证，随着业务布局的持续完善，未来车规级MCU将会逐步成为兆易创新的重要业绩增长点。

兆易创新作为我国MCU行业的领先企业，近年来，对于微控制器行业的业务发展重视程度持续提升，产品在工业、汽车领域实现良好的发展，工业应用成为MCU产品的第一大营收来源。2021年兆易创新MCU的营业收入达到24.56亿元，较2020年增长了225.36%，占总营收的比重达到29%，到2022年上半年，MCU的营收占比达到37%。同时，在营业收入持续高增的带动下，兆易创新微控制器的产销量也得到极大地提升，2019-2021年兆易创新MCU的产销量呈现出持续增长的态势，2021年兆易创新MCU的产销量达到4.74亿颗、3.94亿颗，较2020年增长均超一倍，同比增速分别达到160.15%、106.11%。

2、中颖电子：深耕家电MCU领域，加快研发推进技术创新

中颖电子成立于1994年，是一家专注于MCU及锂电池管理芯片领域的芯片设计公司，2003年中颖电子推出小家电MCU产品，2010年公司推出锂电池管理芯片和大家电MCU芯片，2014年推出电机控制芯片，2020年公司大家电M3内核MCU量产超过100万颗。中颖电子是国内具有一定规模的工控单芯片厂家之一，在全球MCU市场的销售占比约为1%，公司的MCU产品，多为工控级别产品，与消费电子相比，有可靠度高、认证周期长、产品生命周期长等特性，在国内家电MCU及锂电池管理芯片领域处于国内厂家的领先地位。

作为IC设计公司，中颖电子采用Fabless模式，即无生产线的IC设计公司，仅从事IC设计及销售业务，将芯片制造、封装测试工序外包给其他公司。从销售模式来看，中颖电子以经销为主，经销的营收占比达到95%以上，将产品卖断给经销商，再由经销商销售给客户；小部分采取直销的方式，营收占比在5%左右。这类模式是MCU芯片行业常见的模式，可以利用经销商提供给客户更多的工程服务支持，也更有利于产品市场开拓，促进行业持续稳健发展。

成立初期，中颖电子专注于工控级MCU产品，随着经营范围的持续拓张，逐步向锂电池管理、OLED显示驱动拓展，MCU作为公司的重点经营业务，产品主要应用于家用电器类如白色家电、小家电、家用医疗电子产品血压计等、电脑数码周边等领域，其中在小家电MCU行业内处于领先地位。同时，公司还积极布局车规级MCU领域，车规级MCU芯片处于研发测试阶段，已有客户接洽并规划导入。中颖电子的产品还可以分为为工业控制级别的微控制器芯片和OLED显示驱动芯片，公司工业控制类芯片主要用于家电主控、锂电池管理、电机控制、智能电表及物联网领域；消费类芯片主要用于物联网领域及手机和可穿戴产品的OLED显示驱动芯片。

近年来，随着中颖电子在IC芯片领域的持续深化，锂电池管理、OLED显示驱动等行业的不断拓展，公司的营业收入也在不断增长，从产品类型来看，工业控制类占营业收入的比重较大，且保持增长的态势，2022年上半年中颖电子工业控制类的产品营业收入达到7.22亿元，较2021年同期增长了31.29%；消费电子类产品在近两年来也得到快速发展，2022年上半年消费电子类的产品营收达到1.8亿元，同比增长了32.31%。中颖电子营业收入的快速增长，主要受益于产品市占率的提升、产销量的快速增长，以及产品性能的优化，2019-2021年期间，中颖电子的产品产销量保持快速增长的态势，2021年产品产销量为71410万颗、71270万颗，较2020年分别增长了12.58%、12.69%。

为进一步提升公司产品的竞争力，中颖电子也在持续加大研发投入的力度，加快产品技术的研发，现阶段公司在研项目包括高抗干扰触摸微控芯片、车规级车身应用芯片、电机控制SOC控制芯片、工控及家电IIOT系统芯片等。2018-2021年期间，中颖电子的研发费用保持高增速的增长的态势，2021年中颖电子的研发费用共计2.64亿元，较2020年增长了52.6%。2022年公司的研发费用进一步增长，前三季度中颖电子的研发投入为2.41亿元，较2021年同期增长了21.4%。