2023年中国电解液添加剂行业现状分析：添加剂出货量保持大幅增长态势，未来产业将继续向好发展[图]

电解液添加剂文争 2023-03-28 09:03

内容概况：锂电池电解液主要由锂盐、有机溶剂和添加剂三大部分组成，从成本构成来看，锂盐占比50%，溶剂占比30%，添加剂占比20%。在锂电池产量迅速扩张下，我国电解液添加剂出货量逐年增加，且增长幅度明显加大，2018年我国电解液添加剂出货量仅为0.8万吨，至2021年出货量达3.5万吨，同比大幅增长94.4%。2022年出货量将达6.8万吨，增幅仍保持在90%以上。目前随着我国锂电池产业的崛起，我国电解液添加剂不仅实现了自给，还大量出口至海外市场。碳酸亚乙烯酯（VC）、氟代碳酸乙烯酯（FEC）、是目前市场中较为主流的电解液添加剂，2021年我国VC/FEC添加剂市场规模为57.4亿元，2022年市场规模将进一步增长至66亿元。未来我国电解液添加剂市场规模增长速度将保持20%以上，预计到2024年，我国VC/FEC添加剂市场规模将超过100亿元，2026年将超过160亿元。

关键词：电解液添加剂产业链、电解液添加剂市场规模、电解液添加剂产销量

一、添加剂为电解液不可缺少的组成部分，可大幅定向改善电解液的各项性能

电解液添加剂为锂电池电解液不可缺少的组成部分，虽电解液添加剂一般不参与锂电池的电极反应，但可以大幅定向改善电解液的各项性能，从而提升锂电池的性能。从电解液添加剂来看，上游为基础化工原材料制造业，原材料包括碳酸乙烯酯、碳酸二甲酯、三乙胺等，我国基础化工产业发展已较为成熟，原材料供应充足，供应商包括石大胜华、海科新源、华鲁恒升、建业股份等众多企业；产业链中游为电解液添加剂制造商，按照添加剂的作用原理，可分为成膜添加剂、阻燃添加剂、高低温添加剂、高压添加剂、导电添加剂等8种类别，其中常见添加剂有碳酸亚乙烯酯（VC）、氟代碳酸乙烯酯（FEC）、1,3-丙烷磺酸内酯（PS）、二氟磷酸锂（LiDFP）等，生产企业包括山东亘元、华盛锂电、永太科技、新宙邦、苏州华一等，前三家企业市场份额超70%。下游则为电解液，生产企业包括天赐材料、新宙邦、国泰华荣等，行业集中度较高，电解液与负极材料、正极材料、锂电隔膜、结构件等共同组成锂电池，广泛应用于新能源汽车、消费电子及储能产业。

根据中国化学与物理电源行业协会对锂电池添加剂成本分析显示：生产一吨VC材料需要消耗2.8吨碳酸乙烯酯，2.3吨三乙胺、0.8吨碳酸二甲酯，分别以0.67万元/吨、0.87万元/吨、0.67万元/吨价格计算，材料成本为4.4万元；生产一吨FEC需要消耗1.82氯代碳酸乙烯酯、1.0吨氟化钾，以2.17万元/吨、1.29万元/吨价格计算，材料成本为5.2万元。未来随着企业不断改进生产工艺，单耗会随着不断下降。

二、锂电池产业发展势头强劲，带动原材料电解液供需两旺

锂电池于20世纪90年正式面世，相较于铅酸电池、镍镉电池等其他二次电池，锂电池能量密度更高，使用寿命更长、自放电率小且环保性能更突出。在全球“碳中和、碳达峰”目标下，锂离子电池凭借优异的性能表现成为全球各国发展的重点产业，应用场景不断被拓展。尤其是近年来，新能源汽车与储能行业的崛起为锂电池产业带了巨大的市场增量。2021-2022年全球新能源汽车与储能产业发展明显提升，锂电池出货量快速增长，EVTank数据显示：2022年全球锂电池出货量达957.7GWh，同比增长70.3%。

我国自1998年首次引入锂电池相关技术以来，不断加大研发力度，提升供给能力，逐渐成为了全球最大的锂电池生产国与消费国。2022年我国锂离子电池产量达750GWh，较上年实现了翻倍增长。在2015年我国新能源汽车销量迅速增长，一跃成为了全球最大新能源汽车市场，动力电池产销量实现了大幅增长，锂电池产品结构发生了重大变化，由消费电池主导转向动力电池主导，动力电池产量在2022年占锂电池总产量的73%。锂电池产量的扩张拉动电解液、负极材料等原材料出货量增长。

电解液为锂电池四大核心原材料之一，占锂电池生产成本的5-10%，因此电解液的发展深受锂电池产业发展影响。锂电池行业发展之初，我国电解液主要依赖于进口。到2002年国产锂电池电解液开始发展，迅速崛起逐步替代进口产品，目前我国电解液已完全实现了国产替代；在2012年我国电解液产量占全球总量的比重成功超过一半。近年来，受锂离子电池产业的不断发展，全球及中国电解液供需两旺，2022年全球锂电池电解液产量为101.78万吨，同比增长80.7%，其中中国市场产量为86.75万吨，同比增长78.4%，占全球产量的85%。未来在居民环保意识增强下，新能源汽车渗透率将继续提升，同时随着储能锂电池成本持续下降，锂电子在储能领域应用占比将有所提升，锂电池产业发展前景广阔，将促进电解液的市场规模不断上升。

电解液主要由锂盐、有机溶剂和添加剂三大部分组成，其中添加剂用量较小。从质量方面来看，溶剂占比85%，锂盐占比12%，添加剂仅占比3%；从成本构成来看，锂盐占比50%，溶剂占比30%，添加剂仅占比20%，无论从重量还是成本来看，添加剂均占比最小。但添加剂对锂电池而言，是一种低成本、高效率提升电池循环寿命、安全性等各项性能的方法。

三、我国电解液添加剂出货量保持大幅增长态势，VC/FEC/PS合计占比超8成

在锂电池产量迅速扩张下，我国电解液添加剂出货量逐年增加，且增长幅度明显加大，2018年我国电解液添加剂出货量仅为0.8万吨，至2021年出货量达3.5万吨，同比大幅增长94.4%。2022年出货量将达6.8万吨，增幅仍保持在90%以上。目前随着我国锂电池产业的崛起，我国电解液添加剂不仅实现了自给，还大量出口至海外市场。

碳酸亚乙烯酯（VC）、氟代碳酸乙烯酯（FEC）、1,3-丙磺酸内酯（PS）是目前市场中较为主流的电解液添加剂，上述三种添加剂均为成膜添加剂，其作用为初次充放电时在负极表面形成界面膜（SEI膜），有效抑制电解液与石墨发生反应。在2021年，上述三种添加剂市场份额占比达80%，其中VC占比41%，用量在2%-7%，可用于磷酸铁锂电池、三元锂电池；FEC占比24%，用量在5%-9%，可用于高压3C电池、三元锂电池。

四、未来电解液添加剂产业将继续向好发展，市场规模不断扩大

2021年我国VE添加剂产能为1.9万吨，FEC产能为1.2万吨。添加剂需求量不断上涨，华盛锂电、苏州华一等我国电解液添加剂企业纷纷宣布了大规模扩产计划，同时锂电池产业的火爆也吸引海辰药业、富祥药业等企业跨界布局电解液添加剂，未来随着新增项目的相继投产，我国电解液添加剂供给能力将不断增强，到2027年我国VE、FEC添加剂产能将分别达21.3万吨、10.6万吨，两者合计产能为31.9万吨。

电解液的市场规模与锂电池的产量呈正比例关系。中国化学与物理电源行业协会数据显示：2021年我国VC/FEC添加剂合计产量为2.7万吨，销量为2.3万吨。未来我国锂电池产业规模将稳步增长，依旧利好电解液添加剂供需两端，预计到2026年我国VC/FEC添加剂合计产量将达16万吨，需求量将达15.2万吨。在高质量发展趋势下，锂电池安全性、能量密度等各项性能不断提升，对电解液与电解液添加剂要求也随之更为严格，对优质产品、新型添加剂的需求将不断提高。

2021年我国VC/FEC添加剂市场规模为57.4亿元，2022年市场规模将进一步增长至66亿元，同比增长15.0%。未来我国电解液添加剂市场规模增长速度将保持20%以上，预计到2024年，我国VC/FEC添加剂市场规模将超过100亿元，2026年将超过160亿元。

近年来，随着能量密度更高、循环性能更好、续航里程更长的高镍三元电池应用占比提升，对电解液的性能提出了更高的要求，由于高镍三元电池热稳定较差，LiFSI热稳定性、导电性较好，作为电解液添加剂运用到高镍三元电池上可保障正极材料的稳定性，进一步保证电池安全性。未来高镍电池产量的增长将带动LiFSI用量提升。预计到2026年我国LiFSI需求量将达18.5万吨，供给量将接近23万吨。

五、受行业竞争激烈及新增产能相继释放影响，主流电解液添加剂价格不断下跌

2021年新能源汽车产销量迅速增长，带动电解液添加剂需求量短期内暴增，市场呈现供不应求的局面，价格也水涨船高，处于绝对的卖方市场，VC添加剂价格从2020年15万元/吨一路飙升至2021年第三季度的50万元/吨。随着电解液添加剂企业新增产能在2022年第一季集中释放，电解液添加剂市场供需关系由供不应求转变为供过于求，2022年1月，山东亘元生物科技有限公司产能10000吨/年VC产品项目正式投产，2022年2月，永太科技新增产能5000吨/年VC产品与新增产能3000吨/年FEC产品项目正式投产，叠加行业竞争加剧，添加剂企业为了争夺优质订单而进行降低，下游新能源汽车销量有所放缓等因素，添加剂价格在2021年第四季度进入下行通道，其中VC、FEC、PS三种主流添加剂价格在2022年12月下降至10.3万元/吨、10.7万元/吨、11.5万元/吨；2023年一季度延续下降趋势，2月，VC、FEC、PS添加剂价格分别下跌至8.1万元/吨、8.3万元/吨、8.8万元/吨，环比分别下降16.0%、17.5%、19.4%。价格的下降将在一定程度上推动添加剂用量的增长，电解液企业将加大配方中添加剂的占比。