2024年全球及中国碳定价机制及碳价现状分析[图]

内容概要：全球在运行的碳定价机制数量持续增长，截至2023年底全球共有74个碳定价机制在运行。EU ETS全年总收入占全球直接碳定价总收入的约43%，在全球碳定价收入方面的主导地位。这一方面得益于EU ETS显著的规模优势和价格优势；另一方面与其碳配额拍卖比重较高有关。我国目前实施的碳定价机制仅有碳市场，碳税处于研究制定阶段，内部碳定价在部分企业被采用，其他碳定价机制还未开始实施。整体而言，我国碳定价机制的发展尚处于加速发展阶段。中国全国碳市场碳排放配额成交价格整体呈现逐渐上升的态势。2024年以来，全国温室气体自愿减排交易市场启动以及《碳排放权交易管理暂行条例》的发布，释放出积极信号，推动我国全国碳市场CEA价格从70多元一直上涨到90多元。

关键词：碳定价分类、全球碳定价、欧盟碳价、中国碳定价发展现状、中国碳市场有偿竞价情况、中国碳市场抵消机制、中国碳价

一、碳定价定义及分类

碳定价中的“碳”指的是以二氧化碳为代表的温室气体，而“定价”则是指对温室气体排放以吨二氧化碳当量为单位给予明确定价的机制。目前全球主要存在五种形式的碳定价机制，其中碳税、碳排放交易系统和碳信用机制被称为直接碳定价工具，是最为常见的三种碳定价工具。碳税是指是指政府对碳排放所征收的税，碳税的主要手段有提高税率、拓展碳税覆盖范围、废除碳税豁免和征收碳关税。碳排放交易体系（ETS）是指将碳排放权作为商品流通的交易市场，又称碳市场。碳排放交易体系有两种形式：一是碳排放配额（CEA）交易，二是碳信用交易。碳排放配额指政府部门按照一定的规则分配给重点排放单位的规定时期内的碳排放额度，重点排放单位可选择将配额用于抵消自身的减排额度或进行交易。碳税、碳排放配额交易具有强制性，而碳信用机制是一种基于自愿的碳定价工具，国家或企业可通过自愿的减排行动创造可交易的信用额度，并进行交易。碳信用融合于碳排放交易体系中。

二、全球碳定价发展情况分析

（一）全球碳定价机制发展历程

全球碳定价机制的发展可分为三个阶段。第一个阶段为1990-2004年，以上世纪90年代芬兰、瑞典、挪威等欧洲国家实施碳税为标志。在这一阶段，碳税是唯一的碳定价机制。第二阶段从2005-2015年，以《京都议定书》生效和欧盟碳配额交易市场(EU ETS)运行作为进入新阶段的标志。在这一时期，碳税和碳排放权交易两种碳定价机制逐渐走向成熟，瑞士、爱尔兰、冰岛等国家尝试开征碳税，新西兰、韩国等多个国家建立了碳排放交易体系。第三个阶段为2016年至今。第三阶段以《巴黎协定》生效为标志，全球主要经济体在碳减排问题上达成新的共识，超过130个国家和地区明确提出“碳中和”或“净零排放”的目标。2016年以来多个国家推进碳市场建设或是宣布征收碳税，全球在运行的碳定价机制出现了一波明显的增加。

（二）全球碳定价机制发展现状

根据世界银行发布的数据，全球在运行的碳定价机制数量持续增长。截至2023年底全球共有74个碳定价机制在运行，较2022年底增加了4个。其中2023年全球增加了3个碳排放交易体系，分别是Australia Safeguard Mechanism、Washington CCA、Indonesia ETS，使得全球碳排放交易体系达到37个。其中美国华盛顿州碳排放交易体系于2023年1月启动，印度尼西亚碳排放交易体系与2023年9月启动。2023年全球增加了一个碳税，为墨西哥杜兰戈州碳税。

全球碳定价机制收入呈现快速增长态势。2016年全球碳定价机制收入为220亿美元，到2022年增加到970亿美元，年复合增长率达28.1%。在各类碳定价各国收入对比中，EU ETS是全球直接碳定价工具中收入最高的一项工具。其全年总收入占全球直接碳定价总收入的约43%，在全球碳定价收入方面的主导地位。这一方面得益于EU ETS显著的规模优势和价格优势；另一方面与其碳配额拍卖比重较高有关。相比之下，中国的全国碳排放交易体系所覆盖的排放量为EU ETS的两倍以上，但由于目前中国ETS采用了100%配额免费分配机制，大多数参与主体的实际控排成本较低，无法为政府带来高额收入。

（三）欧盟碳排放交易体系（EU ETS）碳价走势情况分析

欧盟碳排放交易体系（EU ETS）碳价主要受到能源价格、国际形势以及宏观政策的影响。2021年欧盟对ETS配额方案进行调整，使之与2030年至少减排55%的新气候目标保持一致，导致EU ETS巿场平衡收紧，EU ETS的许可证价格飞涨；此外，欧洲市场天然气价格飙升导致燃煤发电增加，刺激了对碳排放配额的需求，并推动了碳排放配额价格的上涨。2021年EU ETS碳交易价格大幅度上涨。2022年地缘政治冲突引发欧洲能源危机，EU ETS碳交易价格在波动中承压前行，2022年欧盟平均碳价为81欧元/吨，相较于2021年涨势趋弱。

2023年欧盟碳价格先强后弱，2月，欧盟碳价格创下100.23欧元/吨二氧化碳当量的历史新高，主要原因在于2022年12月欧盟通过“Fit for 55”决议以及碳市场需要消化在2022年能源危机高峰后的一段时间内的需求挤对。此后，尽管能源价格持续下跌以及欧盟加快配额拍卖进程，但市场价格仍然保持在每吨80欧元以上将近10个月。2023年年底，欧盟碳价格持续下跌至66.76欧元/吨，较2月峰值下跌33%，为2022年10月以来的最低水平。2024年以来，欧盟碳价格延续2023年2月以来的弱势，截至2024年3月28日，欧盟碳价格为59.98欧元/吨，欧盟碳市场履约期变化、欧洲经济增长不振和国际能源需求疲软等因素对欧盟碳价形成一定压制。

三、中国碳定价发展情况分析

（一）中国碳定价发展现状概况

我国目前实施的碳定价机制仅有碳市场，碳税处于研究制定阶段，虽未实施但也有相关措施，内部碳定价在部分企业被采用，其他碳定价机制还未开始实施。整体而言，我国碳定价机制的发展尚处于加速发展阶段。碳市场的碳定价机制是分析我国碳定价机制的重点。

中国的碳排放权交易体系发展可以分为三个阶段。第一个阶段是CDM项目阶段，从2005年到2012年。在这一时期，中国作为发展中国家通过清洁发展机制（CDM）参与全球碳排放交易。CDM项目是中国在2013年区域碳排放交易试点之前唯一能够参与的碳交易方式，主要交易对手方是欧盟。第二个阶段是区域碳排放交易试点阶段，从2013年到2020年。在这一时期，中国先后在北京、天津、上海、重庆、湖北、广东、深圳、福建8个省市开展了碳排放配额交易试点。同时，也在推动自愿减排碳交易市场，碳信用标的为CCER。第三个阶段是全国碳市场发展阶段，从2021年到现在。中国先后启动了全国碳排放交易权市场与全国温室气体自愿减排交易市场，形成了全国和区域、一级和二级、碳配额与CCER,现货和衍生品的多层次碳排放权交易市场体系。

相关报告：智研咨询发布的《2024年中国碳定价市场运行机制研究及发展趋势分析报告》

（二）中国碳市场有偿竞价情况

有偿竞价作为配额有偿分配的一种方式，对于市场价格的形成主要体现在:一是锚定碳配额价格，尤其是碳市场启动初期，当各方参与者对配额价格的判断差异较大时，通过有偿竞买能够发挥市场价格导向作用。二是价格发现作用，在市场价格波动比较剧烈的时候，通过有偿竞买有机会发现较多参与方能够接受的价格。三是抑制价格过高，通过有偿竞买增加市场供应，可以有效平抑过高的市场价格。

目前，我国八大试点碳市场都对配额有偿竞价进行了探索，全国碳市场尚未开展配额有偿竞价。我国试点碳市场配额有偿竞价比例偏低，北京市2022年度碳排放交易市场配额总量为4400万吨，其中竞买成交量为152.76万吨，占比仅达到3.47%，其他试点碳市场则更低。可以说我国各大碳市场碳配额有偿分配比例还有很大的提升空间。

（三）全国及试点碳市场抵消机制分析

碳市场引入抵消机制的作用：一是降低排放企业的履约成本；二是通过市场手段为能够产生减排量的项目提供补贴；三是增加碳市场参与主体并丰富交易品种，进一步提升市场活跃度。

抵消机制作为一种市场化的激励手段，为参与主体提供了灵活的履约方式。抵消比例的设置通过改变市场供求关系影响碳价高低，各试点地区的抵消比例从3%到10%不等。抵消机制碳信用使用越多，市场供给越多，在其他条件不变的情况下碳价越低。试点碳市场CCER抵消比例自由度较大。上海碳市场为例，2016年CCER抵消比例从原来的5%降低到1%，2019年抵消比例提升至3%，2023年又将抵消比例又提升至5%。如2022年出台的《深圳市碳排放权交易管理办法》将最高抵销比例从原来的10%提升到20%。抵消比例的调整通过影响市场供需关系，同时也成为缓解配额价格异常波动的有效方式之一。

为避免市场供应量过大，全国及试点碳市场均在允许使用抵消比例的基础上进一步对项目类型、来源和时间进行了严格限制。

（四）中国碳价格走势分析

自全国碳市场启动以来，CEA价格呈现波动上升态势。

2022年CEA碳价走势呈箱体震荡形态，整体维持在50-62元/吨区间波动，年末收盘价为55元/吨，较上年末收盘价54.22元/吨上涨1.44%，2022年成交均价为55.3元/吨，较2021年的42.85元/吨上涨29.05%。年内最高价为1月28日的61.6元/吨，最低价50.54元/吨出现在2月14日。

2023年CEA价格呈现较明显波动上升的走势，日收盘价格在50.52–81.67元/吨区间波动。同时，上、下半年的CEA价格差异化显著：上半年价格总体平稳，日收盘价在50.52–60元/吨之间波动；下半年价格则明显上涨，日收盘价从7月3日的60元/吨攀升至10月20日的81.7元/吨的年内最高价，随后在高位区间内震荡整理，年末收盘于79.42元/吨。2023年，CEA成交均价为68.15元/吨，年同比上涨23.2%。

2024年以来随着国务院发布《碳排放权交易管理暂行条例》以及全国温室气体自愿减排交易市场启动，全国碳市场碳排放配额（CEA）价格明显上扬。3月28日，全国碳市场碳排放配额（CEA）成交均价首次突破90元大关，创出历史新高。

各试点碳市场碳配额成交价格差别较大。碳配额成交价格整体最高的是北京碳市场，2022年以来北京碳市场碳配额成交价额在40-150元/吨之间波动；碳配额成交价格整体偏低的为天津及福建碳市场。北京试点碳市场碳价格一枝独秀，主要原因在于总配额发放约束相对较紧，有偿配额发放总量占比相对较高。

以上数据及信息可参考智研咨询（www.chyxx.com）发布的《2024年中国碳定价市场运行机制研究及发展趋势分析报告》。智研咨询是中国领先产业咨询机构，提供深度产业研究报告、商业计划书、可行性研究报告及定制服务等一站式产业咨询服务。您可以关注【智研咨询】公众号，每天及时掌握更多行业动态。