2020年中国生活用纸行业供需平衡情况及重点企业多元化业务分析[图]

    1、生活用纸原材料分析

    生活用纸行业是造纸行业的重要子行业之一，生活用纸是日常生活不可或缺的物品，属于快速消费品。

    生活用纸行业主要原材料为纸浆，随着环境保护意识的增强，各国对纸浆制造行业提出了越来越高的要求，纷纷采取措施限制和淘汰落后的纸浆生产技术，限制树木的砍伐，这在一定程度上限制了纸浆的供应量。

生活用纸产业链结构

资料来源：智研咨询整理

    2017年我国宣布实施贸易政策限制废纸进口，我国废纸浆产量2018年下降较为明显，影响了国内纸浆总产量，2018年我国纸浆产量为7201万吨，同比下降9.41%，2020年我国纸浆为7378万吨，同比增长2.37%。

2015-2020年中国纸浆产量统计

资料来源：中国造纸协会、智研咨询整理

    2、生活用纸供需平衡分析

    智研咨询发布的《2021-2027年中国生活用纸行业市场运行格局及战略咨询研究报告》显示：近几年来，随着国家实施节能减排和强制淘汰落后产能政策，以及市场的竞争和调整，行业落后产能的淘汰步伐加快，促使中国生活用纸行业现代化产能的比例持续提高，行业产量自2015年的885万吨增长至2020年的1080万吨，整个行业目前产能明显过剩。

2015-2020年中国生活用纸产量统计

资料来源：中国造纸协会、智研咨询整理

    我国生活用纸出口量远远大于进口量，2020年我国生活用纸出口量达85.81万吨，同比增长8.22%；进口量为1.32万吨，同比下降6.38%。

2015-2020年中国生活用纸进出口量统计

资料来源：中国造纸协会、智研咨询整理

    我国生活用纸出口量占产量的比例自2015年的7.29%增长至2020年的7.95%，行业出口导向较为显著。

2015-2020年中国生活用纸出口量占产量比例

资料来源：智研咨询整理

    从生活用纸行业的消费量来看，目前我国生活用纸人均消费量较海外成熟市场低，加上国内消费升级趋势持续和国民卫生意识日渐提高，消费者对纸巾产品的需求越趋多元化及高品质化，2015年我国生活用纸消费量为821.73万吨，2020年增长至995.51万吨，2020年我国生活用纸消费量同比增长7.38%。

2015-2020年中国生活用纸消费量统计

资料来源：中国造纸协会、智研咨询整理

    3、生活用纸行业重点企业多元化业务分析

    我国生活用纸行业企业数量众多，竞争较为激烈，行业领先企业包括恒安国际、维达、中顺洁柔等，恒安国际生活用纸旗下品牌包括“心相印”、“竹π”、“品诺”、“优选”、“柔影”等，产品主要有纸面巾、纸手帕、卫生纸、纸餐巾、厨房纸巾、擦收纸、成品原纸等各类生活用纸；维达生活用纸旗下品牌包括Tempo得宝、维达Vinda、多康TORK，产品包括纸手帕、软抽、盒抽、餐巾纸、擦拭纸等；中顺洁柔生活用纸旗下品牌包括洁柔品牌、太阳品牌，产品包括Face系列、Lotion系列、自然木系列、抑菌纸系列、金尊系列、太阳系列。

中国主要生活用纸企业品牌一览

资料来源：智研咨询整理

    中顺洁柔的生活用纸业务集中度在三家企业中是最高的，2020年中顺洁柔生活用纸营业收入为75亿元，占总营业收入的95.86%，主要是由于中顺洁柔的多元化业务发展相对其他两家企业较慢，2018年，中顺洁柔才跨出生活用纸领域，推出高端新品“新棉初白”棉花柔巾；2019年，为迎合消费升级趋势，中顺洁柔打造全新个人护理品牌朵蕾蜜，公司目前拥有洁柔、太阳、朵蕾蜜三大品牌。

2015-2020年中顺洁柔生活用纸营业收入统计

资料来源：公司公告、智研咨询整理

    维达生活用纸业务营业收入占比自2015年96.5%下降至2016年的83%左右，此后生活用纸业务营业收入占比较为稳定，2020年维达生活用纸营业收入为136.08亿港元，占比为82.41%。除了生活用纸，维达还涉及女性护理、婴儿护理、失禁护理业务。

2015-2020年维达生活用纸营业收入统计

资料来源：公司公告、智研咨询整理

    恒安国际生活用纸营业收入占比总体较为稳定，2020年恒安国际纸巾业务营业收入为103.83亿元，占比为46.41%。恒安国际业务覆盖范围相对更广，除了生活用纸业务，恒安国际还涉足女性健康用品、婴童用品、老年健康用品、家居用品、日化用品。

2015-2020年恒安国际生活用纸营业收入统计

资料来源：公司公告、智研咨询整理