2021年中国啤酒行业龙头企业对比分析：青岛啤酒VS燕京啤酒VS珠江啤酒[图]

    一、中国啤酒产量

    啤酒是一种以小麦芽和大麦芽为主要原料，并加啤酒花，经过液态糊化和糖化，再经过液态发酵酿制而成的酒精饮料。啤酒的酒精含量较低，含有二氧化碳、多种氨基酸、维生素、低分子糖、无机盐和各种酶。

    智研咨询发布的《2021-2027年中国啤酒行业市场规模调研及发展前景分析报告》数据显示：2013年以来，中国啤酒产量不断下降，2020年，国内啤酒行业受新冠肺炎疫情的影响，市场销售面临了巨大困难和挑战。根据国家统计局数据：2020年中国规模以上企业啤酒产量为3411.1万千升，同比下降9.4%；2021年上半年中国规模以上企业啤酒产量为1889.1万千升。

2010-2021上半年中国规模以上企业啤酒产量

资料来源：国家统计局、智研咨询整理

    二、企业对比：青岛啤酒VS燕京啤酒VS珠江啤酒

    中国啤酒市场作为全球最大的啤酒生产及消费市场，经过几十年的持续发展啤酒行业总量已呈阶段性企稳态势，行业大型企业加快产能优化整合步伐，持续推进规模化生产提高运营效率，外资啤酒和进口啤酒也在国内市场不断加快布局，目前中国前五大啤酒企业已占市场近80%的份额，市场集中度不断上升，形成了相对稳定的市场竞争格局。

    目前中国大陆规模较大的本土啤酒生产商主要有青岛啤酒股份有限公司、北京燕京啤酒股份有限公司、广州珠江啤酒股份有限公司、福建省燕京惠泉啤酒股份有限公司等。

青岛啤酒VS燕京啤酒VS珠江啤酒基本情况对比

资料来源：公司官网、智研咨询整理

    从总体经营情况来看，2020年青岛啤酒总营业收入为277.6亿元，净利润为22.01亿元；燕京啤酒总营业收入为109.3亿元，净利润为1.97亿元；珠江啤酒总营业收入为42.5亿元，净利润为5.69亿元。

2015-2020年中国部分啤酒企业总体经营情况（亿元）

资料来源：公司年报、智研咨询整理

    从啤酒业务的营业收入来看，青岛啤酒遥遥领先，2020年青岛啤酒啤酒业务营业收入为273.4亿元，为燕京啤酒100.8亿元的2.7倍，为珠江啤酒40.6亿元的6.7倍。

2015-2020年中国部分啤酒企业啤酒业务营业收入（亿元）

资料来源：公司年报、智研咨询整理

    从啤酒业务毛利率来看，珠江啤酒高于青岛啤酒及燕京啤酒，且增长速度较快，2020年珠江啤酒啤酒业务毛利率为49.19%，较青岛啤酒的40.61%高出8.58%，较燕京啤酒的40.18%高出9.01%。

2016-2020年中国部分啤酒企业啤酒业务毛利率

资料来源：公司年报、智研咨询整理

    青岛啤酒总部位于山东省，因此山东省为青岛啤酒主要经营地，占青岛啤酒啤酒业务营收的56.4%；燕京啤酒营收来源主要为华北及华南，合计占总营收的81.4%；珠江啤酒营收来源较集中，主要来源于华南，占总营收的94.5%，其余地区占比较小。

2020年中国主要啤酒企业业务来源分布情况对比（亿元）

注：青岛啤酒数据为啤酒业务收入，燕京啤酒、珠江啤酒为总营业收入

资料来源：公司年报、智研咨询整理

    2020年青岛啤酒产量为742万千升，销量为782万千升，库存量为49万千升，产销率为105%；燕京啤酒产销量均为353万千升，库存量为12万千升，产销率为100%。

2020年青岛啤酒VS燕京啤酒产销量对比

资料来源：公司年报、智研咨询整理

    从2020年啤酒产能来看，青岛啤酒产能为934万千升，燕京啤酒产能为620万千升，珠江啤酒产能为220万千升左右。

2020年中国主要啤酒企业啤酒产能对比

资料来源：公司年报、智研咨询整理

    青岛啤酒、燕京啤酒、珠江啤酒公司主要销售模式均为经销模式，截止2020年青岛啤酒经销商数量为14417个，燕京啤酒经销商数量为8274个，珠江啤酒经销商数量为732个。

截止2020年年底经销商数量对比（个）

资料来源：公司年报、智研咨询整理

    根据世界品牌实验室发布的《2021年中国500最具价值品牌榜单》，青岛啤酒以品牌价值1985.66亿元，排名第22；雪花啤酒以品牌价值1920.16亿元，排名第28；燕京啤酒以品牌价值1488.96亿元，排名第42。

2021年中国部分啤酒品牌价值

资料来源：世界品牌实验室、智研咨询整理

    三、结论：青岛啤酒在啤酒行业发展优于燕京啤酒及珠江啤酒

    在啤酒行业中，营收情况、产能产量、销售情况能一定程度反映公司的实力，从青岛啤酒、燕京啤酒、珠江啤酒三大企业主要经营指标来看，青岛啤酒在啤酒行业发展优于燕京啤酒及珠江啤酒，由于行业市场集中度较高，行业存在较高的品牌壁垒，因此新进入者威胁较小，市场格局已基本成形。

青岛啤酒VS燕京啤酒VS珠江啤酒主要经营指标对比

资料来源：智研咨询整理