全球科技行业周报:OPENAI推出AI搜索引擎SEARCHGPT 设备更新带动细分软件企业

本周行情回顾


从指数表现来看,本周(2024-07-22 至2024-07-26),上证指数周涨跌幅为-3.07%, 创业板指周涨跌幅为-3.82%, 沪深300 周涨跌幅为-3.67%, 中证1000 周涨跌幅为-2.48%, 恒生科技周涨跌幅为-2.62%,纳斯达克指数周涨跌幅为-2.08%; 从板块表现来看,传媒指数周涨跌幅为-1.5%, 恒生互联网科技业周涨跌幅为-3.23%, 中证海外中国互联网50 指数周涨跌幅为-2.42%, 人工智能指数周涨跌幅为-5.04%, 计算机指数周涨跌幅为-1.68%,数据要素指数周涨跌幅为-2.79%,云计算指数周涨跌幅为-2.9%,信创指数周涨跌幅为-0.36%,工业软件指数周涨跌幅为-2.16%。


OpenAI 推出AI 搜索引擎——Search GPT


OpenAI 推出名为SearchGPT 的AI 搜索引擎,颠覆了传统的搜索模式,该搜索引擎只需像真人对话一样,表达自己的搜索诉求,即可获得实时响应,而且支持多轮对话。搜索内容以实时信息为基础,借助AI 的理解推理和总结能力,找到想要的内容。(36 氪)? 谷歌加码自动驾驶


美国时间7 月23 日,谷歌母公司Alphabet 举行了第二季度财报电话会议。在会议上,Alphabet 首席财务官露丝·波拉特(RuthPorat)表示,Alphabet 将在未来几年内在其自动驾驶子公司Waymo 上再投资50 亿美元(约合364 亿人民币)。(36 氪)? 设备更新政策带动各工业细分软件企业


国家发展改革委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》的通知,已经国务院同意,就统筹安排3000 亿元左右超长期特别国债资金。我们认为,此次设备更新扩大范围,或利好除铁路IT 以外的更多领域计算机企业,包括ERP、智慧物流、电力IT 等领域。(人民网)


国网投资首次超过6000 亿


7 月26 日新华网报道24 年国家电网投资首次超过6000 亿元,远超24 年年初5000 亿元预期。新增投资主要用于特高压交直流工程建设、加强县域电网与大电网联系、电网数字化智能化升级,更好保障电力供应、促进西部地区大型风电光伏基地送出、提升电网防灾抗灾能力、改善服务民生。我们认为,新增投资范围与先前提及的特高压、配电网、新能源消纳等领域基本吻合,投资的增加或意味着需求增加带来的供给变化,看好电力相关的IT 企业。(新华网)


投资建议


1.海外AI:


OpenAI 宣布推出名为Search GPT 的AI 搜索引擎,由GPT-4 系列模型驱动,采用类似ChatGPT 的对话式界面和工作方式,alpha 测试将于下周开始开放给付费用户;特斯拉业绩交流会表示,第二代人形机器人Optimus 已经在工厂中进行处理电池的任务,将于2026年投放市场;马斯克在twitter 上官宣,由xAI、X 和英伟达等合力打造的孟菲斯超级集群已开始投入训练,它由10 万块H100 组成,是目前世界上最强的训练集群。建议关注:Meta、Tesla、Adobe、Microsoft、Nvidia、AMD、Amazon 等。


2.国内AI:


快手文生视频大模型可灵全面开放内测,并推出会员付费模  式,7.24-7.30 期间显示五折,单月最低价33 元;爱诗科技推出AI视频新产品PixVerse V2,采用DiT 架构,引入时空注意力机制,并支持一键生成至多5 段连续的视频内容。建议关注:快手-W、科大讯飞、阿里巴巴-SW、美图公司、腾讯控股、人民网、网易-S、百度集团-SW 等。


3.海外科技:


三星计划生产的Galaxy Ring 数量比最初大幅增加,从最初计划生产40 万个,但在看到智能戒指的市场反响后增加了60 万个,并已将该计划告知零部件供应商。戒指类产品市场热度超预期,有望拉动后续苹果戒指产品出货量预期。建议关注具备长期配置价值的海外科技公司,包括:Apple,Google,Microsoft,Nvidia,AMD,Meta 等。


4.设备更新相关:


工业软件:赛意信息、鼎捷软件、金蝶软件、用友网络等信创:海光信息、达梦数据、太极股份、中科曙光、浪潮信息、紫光股份等


汽车IT 相关:德赛西威、经纬恒润、鸿泉物联、锐明技术等。


5.电力IT:


建议关注:朗新集团、国能日新、国网信通、东方电子、浙大网新等。


6.智能驾驶:


截至2024 年6 月,特斯拉FSD 完全自动驾驶能力(驾驶员监管版)累计行驶里程已超25.6 亿公里,目前已经迭代到了V12.5,实现无监督的完全自动驾驶;何小鹏表示,小鹏汽车计划于2026 年推出有竞争力的Robotaxi,但不直接运营,将与伙伴合作。建议关注:特斯拉、百度集团-SW、理想汽车-W、德赛西威。


7.视频及院线:


抖音电商重提GMV 为第一优先级,激进的比价策略可能会逐步缓解;直播电商委数据表示,过去一年抖音电商带货达人总销售额同比增长43%;本周末《异人之下》《死侍与金刚狼》正式公映,《解密》《从21 世纪安全撤离》开启点映,S 级影片《抓娃娃》持续放映,暑期档进入高峰期。建议关注:万达电影、猫眼娱乐、光线传媒、中国电影。


8.游戏:


2024 年1—6 月,国内游戏市场实际销售收入1472.67 亿元,同比增长2.08%,增长趋势较为平稳。1—6 月,中国游戏用户规模为6.74 亿人,同比增长0.88%,再创新高。1—6 月,我国自主研发游戏国内市场实际销售收入1177.36 亿元,同比减少3.32%,主因是部分头部产品收入下降较为明显。1—6 月,中国自主研发游戏海外市场实际销售收入为85.54 亿美元,同比增长4.24%,主因是部分新上线产品出现爆款,带来明显增量。建议关注研发、发行和出海具备实力或从长期来看具备估值优势的标的,包括:腾讯控股、网易-S、吉比特、三七互娱、恺英网络等。


9.海外消费:


7 月23 日,亚马逊海外购宣布,亚马逊海外官方旗舰店入驻京东并开启试运营,将于2024 年黑色星期五全球购物季正式开业。建议关注海外龙头消费零售公司,包括:Amazon,TEMU,Shopify,沃尔玛等。


10.本地生活:


文化和旅游部根据国内旅游抽样调查统计结果统计,2024 年上半年,国内出游人次27.25 亿,同比增长14.3%。其中,城镇居民国内出游人次20.87 亿,同比增长12.3%;农村居民国内出游人次6.38 亿,同比增长21.5%。分季度看,一季度国内出游人次14.19亿,同比增长16.7%;二季度国内出游人次13.06 亿,同比增长11.8%。2024 年上半年,国内游客出游总花费2.73 万亿元,同比增长19.0%。国内旅游市场维持快速复苏状态,其中下沉用户增长明显,建议关注携程集团-S、同程旅行、美团-W。


11.电商:


7 月26 日,Bernstein 预测Temu 在2024 年GMV 有望达到540亿美元,标志着其在美国市场实现盈利后,正朝着全球盈利的目标迈进。报告指出,Temu 第二季度的GMV 在110 亿至120 亿美元之间,得益于美国市场采用的半托管模式,其GMV 利润率有所提升。6月,Temu 美国GMV 占比超过25%,占第二季度全球GMV 的三分之一以上。此外,Temu 的盈利能力也在不断增强,在美国市场已经实现盈利,第一季度非GAAP 营业利润约9000 万美元,第二季度增至1.5亿美元。尽管世界其他地区目前仍有小幅亏损,但预计在6 至12 个月内将跟随美国市场实现盈利,建议关注拼多多。


12.产业互联网:


7 月25 日,北京市规自委信息显示,小米孙公司以8.4 亿元成交北京亦庄新城YZ00-0606 街道 0106 地块工业项目,小米汽车二期工厂地址正式落地。按照此前披露的规划,小米汽车在北京亦庄将分两期建设整车制造工厂,其中二期计划于2024 年动工,2025 年完工。预计明年二期工厂投产后小米汽车在产能端有明显提升,交付节奏有望加快,建议关注小米汽车后续订单及交付情况。


风险提示


消费恢复不及预期风险、用户增长不及预期风险、行业竞争格局剧变风险、宏观经济波动风险、政策及监管趋严风险、科技创新落地进展不及预期风险。


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转自华安证券股份有限公司 研究员:金荣/王奇珏

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2024-2030年中国科技行业市场运营态势及未来趋势研判报告
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《2024-2030年中国科技行业市场运营态势及未来趋势研判报告 》共九章,包含政策引导类计划及专项,2019-2023年中国高新技术产业园发展分析,科技行业重点企业发展分析等内容。

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