储能行业月度跟踪:碳酸锂价格继续走低 国内大储需求高景气

投资逻辑


8 月碳酸锂价格保持下降。截至8 月30 日,电池级碳酸锂价格为7.46 万元/吨,相较7 月末下降约9.0%。供需过剩情况下,8 月至9 月初碳酸价格持续偏弱运行。


据不完全统计,8 月国内锂电池储能系统中标规模为5.5GWh,中标项目主要为集采、独立/共享储能以及风光配储项目。2024 年1-8 月国内锂电池储能系统累计中标规模超36.8GWh,同比增长77.3%。8 月2 小时储能系统中标均价为0.52 元/Wh,环比下降0.07 元/Wh。中标均价大幅下降主要是因为近期碳酸锂价格持续下降,系统降本空间进一步打开。从中标省份来看,8 月开标非集采项目主要集中于内蒙古、宁夏、山东、广西等地。


据CESA 不完全统计,7 月国内投运新型储能约3.5GW/8.7GWh,同比+100%/+104%,环比-33%/-23%;1-7 月新型储能累计装机16.4GW/40.0GWh,同比+76%/+100%,其中锂电池储能新增装机约15.5GW/35.6GWh,同比+83%/+100%。


8 月欧洲天然气期货价格小幅探涨,截至8 月31 日荷兰TTF 天然气期货价格为39.82 欧元/MWh,较7 月末上涨11.0%。受俄乌局部地区冲突加剧影响,8 月上旬欧洲天然气期货发生大幅上涨,一度突破40 欧元/MWh,创下年内新高。进入9 月,随着冲突事件影响减弱,叠加气温逐步下降,欧洲天然气期货逐步回调,9 月6 日荷兰TTF 收盘价为36.48 欧元/MWh。截至9 月7 日,欧洲整体储气量水平为92.8%,同比去年下降0.6pct,储气进度略低于去年同期,预计后续欧洲天然气价格将保持高位波动。


据美国能源署,2024 年7 月美国公用事业规模光伏实现新增装机0.76GW,同比-45.0%,环比-67.9%,公用事业规模储能实现新增装机0.75GW/2.11GWh,同比-49.8%/-49.8%,环比-39.7%/-49.1%, 7 月美国公用事业光伏、储能装机不及预期,我们判断或主要受夏季高温以及降息影响,预计随着降息落地及气温转凉,后续情况有望改善。1-7 月公用事业光伏实现新增装机12.8GW,同比+73.9% ;1-7 月公用事业储能实现新增装机5.0GW/13.9GWh , 同比+56.6%/+62.2%。从年内计划装机规模来看,8-12 月美国公用事业规模光伏计划装机25.2GW,同比增长111.5%;8-12月美国公用事业规模储能计划装机9.7GW,同比增长186.4%。


据ISEA,1-8 月德国户储实现装机22.1GW/3.0GWh,同比-13%/-16%,其中8 月初步新增装机179MW/267MWh,同比-48%/-48%。据HEPI,8 月欧洲各国首都居民电价环比基本持平,欧洲各国首都平均居民电价为23.0 欧分/kWh,环比-0.06 欧分/kWh,主要户储装机国家中,德国/英国/意大利/西班牙首都8 月居民电价分别为39.3/34.9/32.0/20.8欧分/kWh,环比0%/-1.7%/+0.4%/+5.3%。


海外大储需求持续高景气,8 月至9 月初阳光电源先后签约美国1GWh、英国1.7GWh 储能系统供货协议,阿特斯签约澳大利亚200MWh 储能项目,天合德国100MWh 储能项目开工;澳大利亚、英国、智利等区域较大储能项目取得进展,葡萄牙、保加利亚发起储能系统补贴招标。


投资建议


碳酸锂持续下跌带动储能系统中标价继续走低,国内装机、中标规模维持高景气;美国大储单月装机波动不改景气度向上趋势,降息落地后项目开工有望反弹;澳大利亚、中东等新兴市场储能需求持续超预期,中国、美国市场保持高增,全球储能需求高景气。重点推荐:阳光电源、阿特斯、德业股份、盛弘股份、禾望电气。


风险提示


原材料价格反弹超预期;国际贸易风险;汇率波动风险。


知前沿,问智研。智研咨询是中国一流产业咨询机构,十数年持续深耕产业研究领域,提供深度产业研究报告、商业计划书、可行性研究报告及定制服务等一站式产业咨询服务。专业的角度、品质化的服务、敏锐的市场洞察力,专注于提供完善的产业解决方案,为您的投资决策赋能。


转自国金证券股份有限公司 研究员:姚遥/宇文甸

精品报告智研咨询 - 精品报告
2024-2030年中国碳酸锂行业市场运营格局及未来前景分析报告
2024-2030年中国碳酸锂行业市场运营格局及未来前景分析报告

《2024-2030年中国碳酸锂行业市场运营格局及未来前景分析报告》共十三章,包含2023年中国碳酸锂重点需求领域运行状况分析,2024-2030年中国碳酸锂行业发展趋势与前景展望,2024-2030年中国碳酸锂行业投资机会与风险规避指引等内容。

如您有其他要求,请联系:

版权提示:智研咨询倡导尊重与保护知识产权,对有明确来源的内容注明出处。如发现本站文章存在版权、稿酬或其它问题,烦请联系我们,我们将及时与您沟通处理。联系方式:gaojian@chyxx.com、010-60343812。