食品饮料行业：双十一助力线上消费茅台、五粮液线上渠道显着放量

食品饮料 2020-12-09 09:08

白酒：线上领售顿继续保持较高增速，茅台、五根液销量显著提升o11月阿里渠道白酒销售额为24.87亿元，同比增长24.72%，销售量同比下降所8.74%，均价同比增长36.66%。高瑞酒方面，贵州茅台、五粮液、泸州老客销售额分别为8.47，4.23，1.19亿元，分别同比增长70.99%，134.46%，4.55%，报销量分别同比增长14.28%，41.60%、-15.35%，其中茅台四季度加大直销渠道所投放包括线上销售渠道，五粮液加大新零售渠道，线上销售额实现较大提升。才市场集中度方面，得益于茅台和五粮液市占率的显著提升，白酒CR3线上市占率从19年11月的39.61%提升至20年11月的55.86%

啤酒：线上销售额、销量维持同比增长，均价继续下降

11月阿里渠道啤酒销售额为2.43亿元，同比增长13.62%，销售量同比增长时证17.10%，均价同比下降2.97%，市场集中度方面，青岛啤酒、百威啤酒特续。保持线上领先地住，科罗娜市占率提升至第三名，哈尔滨啤酒暂列第四。整体来看，啤酒行业CR3线上市占率从19年11月的44.8%下滑至20年11月的38.0%，集中度有所下滑。其中青岛啤酒市占率从17.8%下滑至15.4%，百威市占率从20.4%下滑至16.5%，哈尔滨啤酒市占率从6.6%下滑至6.1%。此外，福佳、雪花、重庆啤酒市占辈均有所下滑。

调味品：量价齐升，海天线上销售额重新取得领先

11月阿里渠道日常调味品销售额为2.65亿元，同比增长22.13%，销售量同比增长39.55%，均价同比下降12.49%，其中食盐销售额增长最为明显。具体来看，海天、千禾、李锦记、厨邦销售额分别为0.62，0.36，0.25，0.08亿元，y分别同比增长25.28%，3420%，74.94%，12.83%，销量分别同比增长50.68%21.65%，64.94%，15.71%，主要头部企业销量持续快速增长。市场集中度方面，日常调味品CR6的线上市占率从19年11月的42.93%提升至20年11月上的46.49%，其中海天市占率从22.3%小幅上涨至23.42%，千禾市占率从12.36%上升至13.59%，李锦记市占率从3.18%下降至2.94%。

膳食营养补充剂：销量、销售额维持高增速，Swisse市占率保持领先成11月阿里渠道膳食营养补充剂大灵销售额为62.13亿元，同比增长63.27%，销售量网比增长48.83%，均价同比提升9.71%，市场集中度方面，膳食补充剂行业CR3的线上市占从19年11月的17.63%下滑至20年11月的13.04%，Swissw保持线上市占率第一品牌，并与汤成倍健拉开差距。具体来看，汤臣倍健市占率从19年11月的7.14%下滑至20年11月的4.78%：Swisse市占率从19年11月的7.58%下降至20年11月的7.14%。此外，澳佳宝市占率有所提升，而修正、姿美堂、麦斯泰克、康宝莱市占率有所下滑。

风险提示：宏观经济增长持续低于预期，原材料价格波动风险。